Data dodania: 2008-06-23 (11:35)
Piątkowe mocne spadki na Wall Street (S&P500 -1,85 proc.; Nasdaq Composite -2,27 proc.), wsparte dzisiejszą dominacją podaży na azjatyckich parkietach (Nikkei -0,6 proc.), nie tworzą dobrej atmosfery do kupna akcji notowanych na warszawskiej giełdzie.
Z drugiej strony, po silnych spadkach na globalnych rynkach w końcówce poprzedniego tygodnia, mogą pojawić się próby odreagowania tych spadków.
Tę niejasną przyszłość potwierdzają pierwsze notowania kontraktów terminowych. Wrześniowe kontrakty na indeks WIG20 rozpoczęły notowania na poziomach zbliżonych do piątkowego zamknięcia.
Kluczowa dla losów poniedziałkowej sesji w Warszawie, może być publikacja indeks klimatu gospodarczego monachijskiego instytutu Ifo. Dane ujrzą światło dzienne o godzinie 10-tej. Szacuje się, że pokaże on pogorszenie sytuacji w niemieckiej gospodarce, co przełoży się na spadek tego indeksu w czerwcu do 102,3 pkt. z 103,5 pkt. miesiąc wcześniej. Większy spadek zostanie odczytany jako sygnał ostrzegający o możliwym silnym spowolnieniu gospodarczym w Niemczech, co w sposób pośredni powinno popsuć nastroje na GPW.
Sytuacja techniczna na wykresach WIG i WIG20, od ponad miesiąca, zdecydowanie wskazuje na dominację strony podażowej. Tej sytuacji w sposób istotny nie zmieniają czwartkowe, długie, białe świece na wykresach dziennych obu indeksów. Jakkolwiek świece te nawiązują do podobnych kształtów z 22 stycznia br., to formułowanie na tej podstawie tezy o końcu przeceny i powrocie do wzrostów, jest obarczone dużym błędem. Obecnie rynek jest w inne fazie spadku. Wciąż brakuje panicznych zachowań, które mogłyby sugerować koniec wyprzedaży.
Mając to wszystko na uwadze, czwartkowe białe świece, mogą co najwyżej zapowiadać niewielkie, korekcyjne odbicie, którego celem będą najbliższe luki bessy na wykresach obu opisanych indeksów. A więc poziom 43782,32-45029,57 pkt. w przypadku WIG oraz 2765,56-2812,83 pkt. w przypadku WIG20.
Układ sił na tych wykresach zmieni się dopiero z chwilą przełamania kolejnych luk bessy, jakie zostały wyrysowane w czerwcu. Mianowicie z chwilą wybicia WIG powyżej poziomu 45819,40 pkt., a WIG20 ponad 2864,57 pkt.
Dopóki to nie nastąpi, zgodnie z tym co wskazują wygenerowane w ostatnich tygodniach liczne sygnały techniczne, preferowane jest spadkowy scenariusz. Dlatego też bazowym scenariuszem dla warszawskiej giełdy jest spadek WIG20 do 2500 pkt., a WIG do 40000 pkt. w wakacje. To plan minimum. Nie można bowiem wykluczać jeszcze większych spadków. Pocieszać może jedynie to, że im silniejsza będzie to fala wyprzedaży, tym większe są szanse na to, że będzie ona ostatnią w rozpoczętej przed rokiem bessie.
Tę niejasną przyszłość potwierdzają pierwsze notowania kontraktów terminowych. Wrześniowe kontrakty na indeks WIG20 rozpoczęły notowania na poziomach zbliżonych do piątkowego zamknięcia.
Kluczowa dla losów poniedziałkowej sesji w Warszawie, może być publikacja indeks klimatu gospodarczego monachijskiego instytutu Ifo. Dane ujrzą światło dzienne o godzinie 10-tej. Szacuje się, że pokaże on pogorszenie sytuacji w niemieckiej gospodarce, co przełoży się na spadek tego indeksu w czerwcu do 102,3 pkt. z 103,5 pkt. miesiąc wcześniej. Większy spadek zostanie odczytany jako sygnał ostrzegający o możliwym silnym spowolnieniu gospodarczym w Niemczech, co w sposób pośredni powinno popsuć nastroje na GPW.
Sytuacja techniczna na wykresach WIG i WIG20, od ponad miesiąca, zdecydowanie wskazuje na dominację strony podażowej. Tej sytuacji w sposób istotny nie zmieniają czwartkowe, długie, białe świece na wykresach dziennych obu indeksów. Jakkolwiek świece te nawiązują do podobnych kształtów z 22 stycznia br., to formułowanie na tej podstawie tezy o końcu przeceny i powrocie do wzrostów, jest obarczone dużym błędem. Obecnie rynek jest w inne fazie spadku. Wciąż brakuje panicznych zachowań, które mogłyby sugerować koniec wyprzedaży.
Mając to wszystko na uwadze, czwartkowe białe świece, mogą co najwyżej zapowiadać niewielkie, korekcyjne odbicie, którego celem będą najbliższe luki bessy na wykresach obu opisanych indeksów. A więc poziom 43782,32-45029,57 pkt. w przypadku WIG oraz 2765,56-2812,83 pkt. w przypadku WIG20.
Układ sił na tych wykresach zmieni się dopiero z chwilą przełamania kolejnych luk bessy, jakie zostały wyrysowane w czerwcu. Mianowicie z chwilą wybicia WIG powyżej poziomu 45819,40 pkt., a WIG20 ponad 2864,57 pkt.
Dopóki to nie nastąpi, zgodnie z tym co wskazują wygenerowane w ostatnich tygodniach liczne sygnały techniczne, preferowane jest spadkowy scenariusz. Dlatego też bazowym scenariuszem dla warszawskiej giełdy jest spadek WIG20 do 2500 pkt., a WIG do 40000 pkt. w wakacje. To plan minimum. Nie można bowiem wykluczać jeszcze większych spadków. Pocieszać może jedynie to, że im silniejsza będzie to fala wyprzedaży, tym większe są szanse na to, że będzie ona ostatnią w rozpoczętej przed rokiem bessie.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.