Data dodania: 2024-03-11 (15:34)
Poniedziałek zaczyna się mieszanie, jeżeli chodzi o dolara wobec innych walut. Piątkowe dane Departamentu Pracy USA zostały zinterpretowane jako słabsze, ale dało to już kontynuacji spadków rentowności obligacji rządu USA, a indeksy na Wall Street po dobrym starcie, ostatecznie zakończyły handel na minusach. Rynki zdają się być przeświadczone, że przed nami efekt dyskontowania rozpoczęcia cyklu obniżek stóp procentowych przez FED (od czerwca), tymczasem przed nami są dane, które mogą być kluczowe.
Mowa o inflacji CPI za luty, którą poznamy we wtorek o godz. 13:30. Dane za styczeń, jakie mieliśmy miesiąc temu, wprowadziły chwilowy niepokój, gdyż wskazały na hamowanie spadku tempa inflacji. Czy teraz będzie podobnie? Jeden z członków FED (Bostic) mówił w ostatnich tygodniach, że droga do spadku inflacji będzie wyboista i bank centralny powinien być tym samym ostrożny z decyzjami o cięciach stóp procentowych.
Czekając na kluczowe dane dla dolara, będziemy zerkać też na jena. Japońska waluta ponownie jest najsilniejsza, gdyż na rynku pojawiają się kolejne spekulacje dotyczące możliwych zmian w polityce Banku Japonii. Serwis Jiji podał, że jeszcze podczas marcowego posiedzenia (18-19.03) miałoby dojść do rezygnacji z programu YCC (kontroli krzywej rentowności obligacji), a nawet decydenci mieliby podjąć decyzję, co do podwyżki stóp. Motywowane jest to tym, że w tym tygodniu zakończy się wiosenna runda negocjacji płacowych w japońskich przedsiębiorstwach i jej efektem może być wyraźny wzrost płac (decyzje mają zostać opublikowane 15 marca).
Na nowe szczyty wspiął się dzisiaj bitcoin (ponad 72 tys. USD), a barierę 4 tys. USD naruszył ethereum. Hossa na kryptowalutach trwa dalej pomimo pewnego pogorszenia się sentymentu na rynkach akcji.
EURUSD - czy inflacja zachwieje trendem wzrostowym?
Ostatni tydzień pokazał, że trend wzrostowy widoczny od połowy lutego jest coraz silniejszy - doszło do wybicia szczytu z ostatniej dekady lutego przy 1,0887. Motorem były słabsze dane z USA, które przekładały się na niższe rentowności amerykańskich obligacji rządowych - w ten sposób rynki dyskontowały zbliżający się początek cyklu cięć stóp procentowych przez FED - choć nadal realnym terminem jest czerwiec (75 proc. szans). Niemniej piątkowe przesilenie na Wall Street może sugerować, że rynki jednak mają pewne obawy przed jutrzejszym odczytem inflacji CPI za luty. Jednocześnie piątek przyniósł świecę doji na EURUSD - odbicie od 1,0980. Chwilowo, zatem może nas czekać jakaś pauza w trendzie wzrostowym i próba korekty.
Technicznie nie jest wykluczony powrót w stronę 1,0887, a nawet testowanie okolic 1,0875, gdzie przebiega dolne ograniczenie widocznego kanału wzrostowego. Korekta może mieć jednak krótkoterminowy charakter, gdyż w średnim terminie nadal możliwe jest wybicie poziomu 1,10 i podejście nawet w rejon wakacyjnych szczytów EURUSD przy 1,1275.
Czekając na kluczowe dane dla dolara, będziemy zerkać też na jena. Japońska waluta ponownie jest najsilniejsza, gdyż na rynku pojawiają się kolejne spekulacje dotyczące możliwych zmian w polityce Banku Japonii. Serwis Jiji podał, że jeszcze podczas marcowego posiedzenia (18-19.03) miałoby dojść do rezygnacji z programu YCC (kontroli krzywej rentowności obligacji), a nawet decydenci mieliby podjąć decyzję, co do podwyżki stóp. Motywowane jest to tym, że w tym tygodniu zakończy się wiosenna runda negocjacji płacowych w japońskich przedsiębiorstwach i jej efektem może być wyraźny wzrost płac (decyzje mają zostać opublikowane 15 marca).
Na nowe szczyty wspiął się dzisiaj bitcoin (ponad 72 tys. USD), a barierę 4 tys. USD naruszył ethereum. Hossa na kryptowalutach trwa dalej pomimo pewnego pogorszenia się sentymentu na rynkach akcji.
EURUSD - czy inflacja zachwieje trendem wzrostowym?
Ostatni tydzień pokazał, że trend wzrostowy widoczny od połowy lutego jest coraz silniejszy - doszło do wybicia szczytu z ostatniej dekady lutego przy 1,0887. Motorem były słabsze dane z USA, które przekładały się na niższe rentowności amerykańskich obligacji rządowych - w ten sposób rynki dyskontowały zbliżający się początek cyklu cięć stóp procentowych przez FED - choć nadal realnym terminem jest czerwiec (75 proc. szans). Niemniej piątkowe przesilenie na Wall Street może sugerować, że rynki jednak mają pewne obawy przed jutrzejszym odczytem inflacji CPI za luty. Jednocześnie piątek przyniósł świecę doji na EURUSD - odbicie od 1,0980. Chwilowo, zatem może nas czekać jakaś pauza w trendzie wzrostowym i próba korekty.
Technicznie nie jest wykluczony powrót w stronę 1,0887, a nawet testowanie okolic 1,0875, gdzie przebiega dolne ograniczenie widocznego kanału wzrostowego. Korekta może mieć jednak krótkoterminowy charakter, gdyż w średnim terminie nadal możliwe jest wybicie poziomu 1,10 i podejście nawet w rejon wakacyjnych szczytów EURUSD przy 1,1275.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
EBC tnie stopy. Cła mogą mieć skutek dezinflacyjny
08:01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj EBC zgodnie z szerokimi oczekiwaniami rynku obniżył koszt pieniądza w strefie euro o 25 punktów bazowych. Decyzja była jednogłośna. Pojawiły się głosy o redukcję w wysokości 50 pb ale nie uzyskały one poparcia. Kurs EUR/USD był niewrażliwy na te doniesienia i poruszał się w wąskiej konsolidacji pomiędzy poziomami 1,1380 a 1,1350. Kolejne cięcie EBC wynikało w dużej mierze ze wzrostu niepewności gospodarczej, którą wywołuje polityka Donalda Trumpa.
Próba odreagowania spadków
2025-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBRynki finansowe poruszają się obecnie po grząskim gruncie, na który wpływają napięcia geopolityczne i wskaźniki ekonomiczne. Wall Street doświadczyło wczoraj znacznego spadku, spowodowanego wyprzedażą akcji technologicznych po wprowadzeniu przez Donalda Trumpa ograniczeń dotyczących sprzedaży chipów do Chin. Nasdaq spadł o 3,1%, S&P 500 o 2,25%, a Dow Jones o 1,7%. Mimo to kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie są notowane nieznacznie wyżej, co wskazuje na potencjalne ożywienie.
Powell pozostaje wciąż “jastrzębi”. Dziś decyzja EBC
2025-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersDzisiejsza decyzja Europejskiego Banku Centralnego stanowi kluczowy punkt tygodnia na rynkach finansowych, jednak oczekiwania co do niespodzianek ze strony EBC są ograniczone. Po krótkim okresie niepewności co do możliwości kolejnej obniżki stóp procentowych, rynki niemal w pełni zdyskontowały taki scenariusz. Tradycyjnie EBC nie ulega presji krótkoterminowych wydarzeń i zmienia swoje nastawienie stopniowo.
Perspektywy przełomu jednak nie widać?
2025-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutJak na razie nic nie wskazuje na to, aby Amerykanie i Chińczycy mieli zasiąść do stołu rozmów, aby rozładować wzajemny impas w polityce handlowej. Każdego dnia dowiadujemy się raczej o kolejnych działaniach wymierzonych w przeciwnika, choć nie są one tak "eskalujące" jak te z ubiegłego tygodnia. Dzisiaj agencje piszą o 245 proc cłach Trumpa na wybrane chińskie produkty - chodzi głównie o igły i strzykawki, oraz zaostrzenie eksportu zaawansowanych chipów przez Nvidię (wcześniej ustalono, że układy H20 miały jednak nie podlegać kontroli sprzedaży do Chin).
Rynek walutowy nie wykazuje paniki
2025-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd „Dnia Wyzwolenia” w USA, który miał miejsce 2 kwietnia, sytuacja geopolityczna i gospodarcza uległa dynamicznym zmianom. Wprowadzenie ceł, ich częściowe zawieszenie, rozpoczęcie negocjacji bez widocznych perspektyw na przełom, a także zapowiedzi kolejnych barier handlowych – wszystko to znalazło odzwierciedlenie na rynkach finansowych.
Bezpieczne waluty zyskują na wartości
2025-04-16 Poranny komentarz walutowy XTBFrank w stosunku do dolara jest mocniejszy niż w chwili, kiedy SNB zdecydował się na uwolnienie swojej waluty w 2015 roku. Jen również zyskuje w stosunku do amerykańskiej waluty, z różnicą między długimi i krótkimi pozycjami w historii. Choć złoto nie jest walutą, to jest bezpieczną przystanią i notuje kolejne historyczne szczyty. Czy dolar stracił swój status bezpiecznej waluty? Wojna handlowa nie jest zakończona, nawet jeśli doszło do pewnego zawieszenia ceł i pewnych odstępstw.
Dolar uwierzy w słabość Trumpa?
2025-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutOstatnie ruchy Donalda Trumpa - zastosowanie wyłączeń w nałożonych już cłach na Chiny - rynki potraktowały jako sygnał, że "genialna" strategia handlowa Białego Domu zaczyna się sypać i dalszej eskalacji nie będzie, raczej szukanie dróg do deeskalacji. W efekcie mamy odbicie na giełdach i kryptowalutach, oraz stabilizację na amerykańskim długu po silnej wyprzedaży z zeszłego tygodnia, oraz na dolarze.
Rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny czas
2025-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersChoć dopiero mamy połowę kwietnia, rynek akcji ma za sobą bardzo intensywny miesiąc. Do głównych czynników spowalniających wzrost należy zaliczyć hamujące inwestycje w sektorze AI, ograniczenia fiskalne oraz egzekwowanie przepisów imigracyjnych, Również istotna jest rola działań DOGE. Wprowadzenie ceł jest ostatnim z głównych zagrożeń. Wśród inwestorów panuje niski poziom zaufania. W ostatnim czasie widoczne było jednak pozycjonowanie rynku sugerujące oczekiwanie “ulgi”.
Czy Trump przegrywa wojnę handlową?
2025-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBNieścisłości dotyczące ceł ze strony Stanów Zjednoczonych są tak ogromne, że w zasadzie nikt nie wie, jakie stawki obowiązują na różne kategorie produktów. W ciągu weekendu Trump wskazał, że zamierza wyłączyć elektronikę z potężnych 145% ceł na Chiny, a obecnie mówi się, że mają obowiązywać pierwotne stawki 20%. Trump mówi również, że zawieszenia ceł nie oznaczają, że nie będą one obowiązywać w przyszłości, ale jednocześnie zapowiada kolejne możliwe ulgi dla innych sektorów. Czy ostatnie działania pokazują, że Trump traci swoją przewagę w wojnie handlowej?
Wyjątki to objaw słabości Trumpa?
2025-04-14 Raport DM BOŚ z rynku walutNa to zdają się po cichu liczyć rynki, po tym jak Biały Dom zakomunikował, że elektronika użytkowa z Chin będzie wyłączona spod horrendalnych ceł (stawka wyniesie zaledwie 20 proc.) i nie wykluczył, że podobny ruch dotknie też import półprzewodników. Czy to sygnał, że Donald Trump zaczyna odczuwać presję ze strony biznesu, który zwyczajnie jest na niego "wściekły"?