Data dodania: 2024-01-24 (09:55)
Początek bieżącej sesji na rynkach walutowych przynosi powrót słabości amerykańskiego dolara. Notowania EUR/USD w ostatnich godzinach systematycznie rosną, zbliżając się z powrotem do okolic 1,09. Tym samym, niemal w całości odrobiły one już wczorajszą zniżkę. Także notowania japońskiego jena pozostają silne w relacji do amerykańskiego dolara. Kurs USD/JPY spada dzisiaj już poniżej 148,00 na fali reakcji na wczorajsze komunikaty ze strony Banku Japonii.
Chociaż BoJ nie podjął żadnej przełomowej decyzji, to jednak zasugerował, że rozważa rozpoczęcie procesu wychodzenia z poziomu ujemnych stóp procentowych. Komentarze szefa BoJ, Kazuo Uedy, rozbudziły w inwestorach oczekiwania zmian w polityce monetarnej Banku Japonii już w kwietniu.
Jak dotychczas, Bank Japonii był najbardziej gołębim spośród wszystkich kluczowych globalnych banków centralnych. Krótkoterminowe stopy procentowe w tym kraju do teraz pozostają ujemne (-0,1%), co wynika z faktu, że BoJ obawiał się zaostrzania polityki monetarnej, aby nie uderzyć w i tak już wątły wzrost gospodarczy w Japonii. Niemniej, obecnie BoJ sugeruje, że sytuacja jest na tyle stabilna, że zmiany w polityce monetarnej mogą być uzasadnione.
Dzisiaj inwestorzy będą uważnie śledzić liczne odczyty indeksów PMI oraz wyczekiwać na kolejne komunikaty ze strony banków centralnych (dziś decyzję podejmie Bank Kanady, jednak oczekuje się od niego pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie).
Uwaga skupiona na bankach centralnych
Druga połowa bieżącego tygodnia z pewnością będzie czasem banków centralnych. Już dziś swoją decyzję ws. stóp procentowych podejmie Bank Kanady, z kolei jutro można spodziewać komunikatów ze strony banków centralnych Norwegii, Turcji oraz oczywiście Europejskiego Banku Centralnego.
Stanowisko tego ostatniego będzie najbardziej istotne w kontekście wycen głównych par walutowych – zwłaszcza biorąc pod uwagę fakt, że już za tydzień czeka nas decyzja Rezerwy Federalnej, a to wzajemna dynamika tych obu kluczowych banków centralnych w największym stopniu przekłada się na wycenę eurodolara.
Fakt, że siła amerykańskiego dolara w tym tygodniu już trochę przygasa, wynika m.in. z oczekiwań ostrożnego podejścia obu wspomnianych banków centralnych do polityki monetarnej. Fakt, że Fed prawdopodobnie odłoży w czasie obniżki stóp procentowych, sprzyjał wyższej wycenie dolara. W tym tygodniu takie stanowisko po raz kolejny przedstawił Christopher Waller z Fed, który potwierdził, że instytucja ta będzie „poruszać się powoli i ostrożnie” w kontekście zmian w polityce monetarnej w USA.
Niemniej, w ostatnich tygodniach także ECB zaprezentował podejście sugerujące pozostawienie podwyższonych stóp procentowych na wyższych poziomach przez dłuższy czas. W ramach jutrzejszego komunikatu ze strony ECB, kluczowe będzie więc to, czy Christine Lagarde utrzyma ostrożną retorykę, która pojawiała się wśród przedstawicieli banku na początku tego roku.
Jak dotychczas, Bank Japonii był najbardziej gołębim spośród wszystkich kluczowych globalnych banków centralnych. Krótkoterminowe stopy procentowe w tym kraju do teraz pozostają ujemne (-0,1%), co wynika z faktu, że BoJ obawiał się zaostrzania polityki monetarnej, aby nie uderzyć w i tak już wątły wzrost gospodarczy w Japonii. Niemniej, obecnie BoJ sugeruje, że sytuacja jest na tyle stabilna, że zmiany w polityce monetarnej mogą być uzasadnione.
Dzisiaj inwestorzy będą uważnie śledzić liczne odczyty indeksów PMI oraz wyczekiwać na kolejne komunikaty ze strony banków centralnych (dziś decyzję podejmie Bank Kanady, jednak oczekuje się od niego pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie).
Uwaga skupiona na bankach centralnych
Druga połowa bieżącego tygodnia z pewnością będzie czasem banków centralnych. Już dziś swoją decyzję ws. stóp procentowych podejmie Bank Kanady, z kolei jutro można spodziewać komunikatów ze strony banków centralnych Norwegii, Turcji oraz oczywiście Europejskiego Banku Centralnego.
Stanowisko tego ostatniego będzie najbardziej istotne w kontekście wycen głównych par walutowych – zwłaszcza biorąc pod uwagę fakt, że już za tydzień czeka nas decyzja Rezerwy Federalnej, a to wzajemna dynamika tych obu kluczowych banków centralnych w największym stopniu przekłada się na wycenę eurodolara.
Fakt, że siła amerykańskiego dolara w tym tygodniu już trochę przygasa, wynika m.in. z oczekiwań ostrożnego podejścia obu wspomnianych banków centralnych do polityki monetarnej. Fakt, że Fed prawdopodobnie odłoży w czasie obniżki stóp procentowych, sprzyjał wyższej wycenie dolara. W tym tygodniu takie stanowisko po raz kolejny przedstawił Christopher Waller z Fed, który potwierdził, że instytucja ta będzie „poruszać się powoli i ostrożnie” w kontekście zmian w polityce monetarnej w USA.
Niemniej, w ostatnich tygodniach także ECB zaprezentował podejście sugerujące pozostawienie podwyższonych stóp procentowych na wyższych poziomach przez dłuższy czas. W ramach jutrzejszego komunikatu ze strony ECB, kluczowe będzie więc to, czy Christine Lagarde utrzyma ostrożną retorykę, która pojawiała się wśród przedstawicieli banku na początku tego roku.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.