Data dodania: 2023-02-15 (16:46)
Dzisiejszą sesję WIG20 kontynuuje w pozytywnych nastrojach mimo spadków na Wall Street, gdzie mocne dane z gospodarki obciążyły inwestorów, wskazując na prawdopodobnie wydłużający się cykl podwyżek Rezerwy Federalnej. Inflacja w Polsce wypadła wyżej niż w grudniu ale znacznie poniżej oczekiwań, rozbudzając nadzieje wokół ew. końca cyklu podwyżek stóp RPP, co inwestorzy odebrali wyraźnie pozytywnie. Inflacja wyniosła 17,2% wobec oczekianych 17,6% i 16,6% poprzednio. Choć są to poziomy wciąż bardzo wysokie, różnica między odczytem a oczekiwaniami jest znacząc.
Odczyt miesięczny wskazał na 2,4% dynamikę miesięczną przy oczekiwanej 2,8% oraz 0,1% poprzednio. Odczyt możemy uznać za pozytywne zaskoczenie zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę wzrost cen administracyjnych na początku roku. Czarne prognozy zakładały inflację w I kw. 2023 nawet powyżej 20% zatem możemy przyznać, że globalny trend 'dezinflacyjny' zawędrował nad Wisłę choć nie jest jeszcze pewne jak długo zagości. Największy, proinflacyjny wpływ miały oczywiście wysokie ceny energii, gdzie wraz z nowym rokiem wróciła stara, wyższa stawka VAT-u. W segmencie tym odnotowano wzrost o 10,4% w ujęciu miesięcznym ale warto zawuażayć, że byłby on prawdopodobnie większy gdyby nie działania osłonowe rządu. Inflacja związana z sektorem mieszkaniowym również dołożyła sporo do finalnego odczytu. W efekcie rynek zakłada pierwsze obniżki stóp w ciągu najbliższych 9 miesięcy. Na otwarcie szampana wciąż jednak za wcześnie ponieważ wczorajsze dane o inflacji z USA sugerują, że nawet dynamiczne tempo spadku presji cenowej, przy silnym rynku pracy i popycie konsumentów może wyhamować.
Dane ze Stanów Zjednoczonych rozczarowały byki, obstawiające obniżki stóp Fed jeszcze w 2023 roku. Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w styczniu o 3% wobec oczekiwanych 2% i 1,1% spadku poprzednio. Amerykańscy konsumenci nie zwolnili mimo coraz wyższych stóp procentowych, a dane wsparły ostatni świetny odczyt NFP dając miejsce dla kolejnych podyżek Fed. Widzimy więc, że mimo spowolnienia w 2022 roku konsumenci otworzyli nowy rok z przytupem, a pozytywne styczniowe nastroje widocznie nie udzieliły się tylko giełdom ale również konsumentom. W perspektywie silnego rynku pracy, rosnących płac i pierwszych oznak hamującej dynamiki spadku presji cenowej, Fed może potraktować nowe dane jako znak ostrzegawczy. Detusche Bank poinformował, że spodziewa się kolejnych 25 pd podwyżek również w czerwcu i lipcu tego roku, a Wall Street nie widzi już znaczących szans na obniżki stóp w tym roku. Członkowie Fed pozostają zgodni,że cykl podwyżek może się wydłużyć choć wyjątkowo Patrick Harker, szef Rezerwy Federalnej z Filadelfii wskazał wcozraj, że Fed prawdopodobnie niedługo zbliży się do końca cyklu. Akcje Alphabet (Google) próbują przerwać dziś kilkudniowy marazm, spowodowany wpadką na prezentacji chatbota AI 'Bard', a Airbnb notuje dwucyfrowe wzrosty po udanych wynikach kwartalnych.
NASDAQ i S&P500 notują blisko 0,4% spadki. Europejskie benchmarki mają się dziś zdecydowanie lepiej od benchmarków z USA. WIG notuje większe wzrosty od niemieckiego DAX. Spośród indeksu polskich blue chipów najwięcej zyskują walory CD Projekt i Dino Polska, a najsłabiej radzą sobie walory KGHM. Na fali rosyjskiej ofensywy w Ukrainie zyskuje Lubawa, Protektor i Zremb-Chojnice. Ponieważ mocny dolar ciąży cenom surowców, a sam WIG20 zyskuje 0,82% przy czym niewykluczony jest atak w okolice 1900 pkt. jeszcze w tym tygodniu, jeśli pozytywne nastroje utrzymają się.
Dane ze Stanów Zjednoczonych rozczarowały byki, obstawiające obniżki stóp Fed jeszcze w 2023 roku. Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w styczniu o 3% wobec oczekiwanych 2% i 1,1% spadku poprzednio. Amerykańscy konsumenci nie zwolnili mimo coraz wyższych stóp procentowych, a dane wsparły ostatni świetny odczyt NFP dając miejsce dla kolejnych podyżek Fed. Widzimy więc, że mimo spowolnienia w 2022 roku konsumenci otworzyli nowy rok z przytupem, a pozytywne styczniowe nastroje widocznie nie udzieliły się tylko giełdom ale również konsumentom. W perspektywie silnego rynku pracy, rosnących płac i pierwszych oznak hamującej dynamiki spadku presji cenowej, Fed może potraktować nowe dane jako znak ostrzegawczy. Detusche Bank poinformował, że spodziewa się kolejnych 25 pd podwyżek również w czerwcu i lipcu tego roku, a Wall Street nie widzi już znaczących szans na obniżki stóp w tym roku. Członkowie Fed pozostają zgodni,że cykl podwyżek może się wydłużyć choć wyjątkowo Patrick Harker, szef Rezerwy Federalnej z Filadelfii wskazał wcozraj, że Fed prawdopodobnie niedługo zbliży się do końca cyklu. Akcje Alphabet (Google) próbują przerwać dziś kilkudniowy marazm, spowodowany wpadką na prezentacji chatbota AI 'Bard', a Airbnb notuje dwucyfrowe wzrosty po udanych wynikach kwartalnych.
NASDAQ i S&P500 notują blisko 0,4% spadki. Europejskie benchmarki mają się dziś zdecydowanie lepiej od benchmarków z USA. WIG notuje większe wzrosty od niemieckiego DAX. Spośród indeksu polskich blue chipów najwięcej zyskują walory CD Projekt i Dino Polska, a najsłabiej radzą sobie walory KGHM. Na fali rosyjskiej ofensywy w Ukrainie zyskuje Lubawa, Protektor i Zremb-Chojnice. Ponieważ mocny dolar ciąży cenom surowców, a sam WIG20 zyskuje 0,82% przy czym niewykluczony jest atak w okolice 1900 pkt. jeszcze w tym tygodniu, jeśli pozytywne nastroje utrzymają się.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.