Data dodania: 2023-02-15 (13:18)
Wczorajszy odczyt styczniowej inflacji CPI z USA pokazał, że presja cenowa nie maleje tak szybko, jak można by było tego oczekiwać. W efekcie indeksy na Wall Street zakończyły handel mieszanie, a dolar nieco zyskał. Przemawiający członkowie FED dali do zrozumienia, że cykl podwyżek stóp procentowych jeszcze się zakończył, chociaż nie padły wyraźnie głosy za tym, że poziom stopy terminalnej w tym roku powinien być wyższy, niż oczekiwane 5,00-5,25 proc. w maju.
Niemniej zarówno John Williams, jak i Patrick Harker tego stanowczo nie odrzucili. Z kolei Nick Timiraos z Wall Street Journal przyznał, że uwaga FED będzie teraz koncentrować się na danych z rynku pracy. Wnioski z powyższych informacji? Maleją szanse na to, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe w końcu roku.
W środę rano dolar zyskuje na szerokim rynku. Pośród G-10 najgorzej radzą sobie waluty Antypodów - wystąpienie prezesa Lowe w parlamencie nie okazało się być tak "jastrzębie" jak tego oczekiwały rynki - szef RBA przyznał, że kolejne ruchy będą bardziej zależeć od danych i trudno ocenić, gdzie wypadnie szczyt na stopach procentowych - a także funt, który zareagował na niższą od spodziewanej inflację CPI za styczeń (10,1 proc. r/r i bazowa 5,8 proc. r/r). Słabo wypadły też korony skandynawskie, a USDJPY wybił opór przy 132,89.
Dzisiaj w kalendarzu mamy odczyty danych ze strefy euro - o godz. 11:00 bilans handlowy i produkcja przemysłowa za grudzień, oraz z USA - sprzedaż detaliczna za styczeń i indeks NY FED Mfg. za luty (godz. 14:30), oraz produkcja przemysłowa za styczeń (godz. 15:15). Z wypowiedzi przedstawicieli banków centralnych dzisiaj uwagę przykuje wystąpienie Christine Lagarde (ECB) o godz. 15:00.
EURUSD - Lagarde pomoże dzisiaj euro?
Wprawdzie decydenci z FED nie dali wczoraj do zrozumienia, że stopa terminalna może w tym roku być wyższa od 5,00-5,25 proc.,, to jednak rynki zaczynają już widzieć taki scenariusz - w modelu CME FED Watch pojawia się podwyżka stóp procentowych o kolejne 25 punktów baz. w czerwcu (do 5,25-5,50 proc.). Oczywiście to się może zmieniać w ślad za publikacjami danych makro - pytanie, co pokażą dzisiaj sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa z USA (gdyby były słabsze, to wyceny podwyżek powróciłyby do 5,00-5,25 proc.). Kluczowe w tym względzie będą odczyty ISM i Departamentu Pracy USA na początku marca.
W przypadku EURUSD ciekawe jest to, że nie tylko FED jest "jastrzębi". Wczoraj wyraźne były słowa Makhloufa z EBC, który podważył oczekiwania, co do stopy terminalnej ECB na poziomie 3,50 proc. w tym roku. W zasadzie większość decydentów z ECB, jacy ostatnio przemawiali, była zgodna co do tego, że podwyżka stóp w marcu o 50 punktów baz. może nie być ostatnią w takiej skali. Co dzisiaj powie Christine Lagarde, która o godz. 15:00 będzie zeznawać w Parlamencie Europejskim? Szefowa ECB ostatnio również brzmiała bardziej "jastrzębio", chociaż szefowie instytucji zwyczajowo bardziej przyjmują wyważone podejście.
Jeżeli publikowane dzisiaj dane z USA wypadłyby słabiej, a Lagarde utrzymałaby dotychczasowy ton, to wystarczyłoby to, do tego, aby EURUSD spróbował powrócić ponad poziom 1,0765. Wczorajsze zawrócenie z okolic 1,08 pokazuje jednak, że oczekiwania, co do powrotu w stronę 1,09-1,10 mogą być zrewidowane w stronę bardziej "płaskiego" odbicia.
W środę rano dolar zyskuje na szerokim rynku. Pośród G-10 najgorzej radzą sobie waluty Antypodów - wystąpienie prezesa Lowe w parlamencie nie okazało się być tak "jastrzębie" jak tego oczekiwały rynki - szef RBA przyznał, że kolejne ruchy będą bardziej zależeć od danych i trudno ocenić, gdzie wypadnie szczyt na stopach procentowych - a także funt, który zareagował na niższą od spodziewanej inflację CPI za styczeń (10,1 proc. r/r i bazowa 5,8 proc. r/r). Słabo wypadły też korony skandynawskie, a USDJPY wybił opór przy 132,89.
Dzisiaj w kalendarzu mamy odczyty danych ze strefy euro - o godz. 11:00 bilans handlowy i produkcja przemysłowa za grudzień, oraz z USA - sprzedaż detaliczna za styczeń i indeks NY FED Mfg. za luty (godz. 14:30), oraz produkcja przemysłowa za styczeń (godz. 15:15). Z wypowiedzi przedstawicieli banków centralnych dzisiaj uwagę przykuje wystąpienie Christine Lagarde (ECB) o godz. 15:00.
EURUSD - Lagarde pomoże dzisiaj euro?
Wprawdzie decydenci z FED nie dali wczoraj do zrozumienia, że stopa terminalna może w tym roku być wyższa od 5,00-5,25 proc.,, to jednak rynki zaczynają już widzieć taki scenariusz - w modelu CME FED Watch pojawia się podwyżka stóp procentowych o kolejne 25 punktów baz. w czerwcu (do 5,25-5,50 proc.). Oczywiście to się może zmieniać w ślad za publikacjami danych makro - pytanie, co pokażą dzisiaj sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa z USA (gdyby były słabsze, to wyceny podwyżek powróciłyby do 5,00-5,25 proc.). Kluczowe w tym względzie będą odczyty ISM i Departamentu Pracy USA na początku marca.
W przypadku EURUSD ciekawe jest to, że nie tylko FED jest "jastrzębi". Wczoraj wyraźne były słowa Makhloufa z EBC, który podważył oczekiwania, co do stopy terminalnej ECB na poziomie 3,50 proc. w tym roku. W zasadzie większość decydentów z ECB, jacy ostatnio przemawiali, była zgodna co do tego, że podwyżka stóp w marcu o 50 punktów baz. może nie być ostatnią w takiej skali. Co dzisiaj powie Christine Lagarde, która o godz. 15:00 będzie zeznawać w Parlamencie Europejskim? Szefowa ECB ostatnio również brzmiała bardziej "jastrzębio", chociaż szefowie instytucji zwyczajowo bardziej przyjmują wyważone podejście.
Jeżeli publikowane dzisiaj dane z USA wypadłyby słabiej, a Lagarde utrzymałaby dotychczasowy ton, to wystarczyłoby to, do tego, aby EURUSD spróbował powrócić ponad poziom 1,0765. Wczorajsze zawrócenie z okolic 1,08 pokazuje jednak, że oczekiwania, co do powrotu w stronę 1,09-1,10 mogą być zrewidowane w stronę bardziej "płaskiego" odbicia.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spadajacy Nasdaq 100, silny jen, nudny Fed i ciekawy Bank Japonii
2024-07-26 Komentarz tygodniowy TMS BrokersKorekta na Wall Street nabiera coraz większego tempa. Z napompowanych do maksimum wycen spółek technologicznych w końcu pomału uchodzi powietrze. Na razie nie mamy do czynienia z odwróceniem trendu, bo to raczej mało prawdopodobne na ten moment. Doświadczamy jedynie korekty. Nasdaq100 wykonał od 11 lipca spadek, który swoją wielkością jest zbliżony do zniżki mającej miejsce w ubiegłym roku. Z dalszej perspektywy bieżąca przecena jest wciąż kosmetyczna i nie wysyła na ten moment większych negatywnych sygnałów.
Gospodarka USA radzi sobie wciąż dobrze
2024-07-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy raport na temat PKB USA za II kwartał był pewnego rodzaju dowodem na to, że gospodarka radzi sobie wciąż dobrze a proces dezinflacyjny postępuje. Technologiczne spółki kontynuowały wyprzedaż (Nasdaq Composite -0,9 proc.) natomiast małe firmy zyskały, czego dowodem jest wzrost indeksu Russell2000 o 1,26 proc. Wsparcie uzyskały sektory wrażliwe na gospodarkę, w tym energetyczny, przemysłowy oraz finansowy. To była kolejna niska zmienność na głównej parze walutowej, która oscyluje wokół poziomu 1,0850.
Zatrzymana zwyżka jena
2024-07-26 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku, co zdaje się bardziej wskazywać na korelację z globalnym sentymentem w krótkim terminie. Wczoraj indeksy na Wall Street próbowały odbijać (choć nie do końca skutecznie), ale wydaje się, że fala podaży na akcjach zaczęła wygasać. Przed nami posiedzenie FED (już w środę 31 lipca) i może ono ustawić sentyment na rynku pod początek cyklu obniżek stóp już od września. Wczorajsze dane o PKB za II kwartał z USA były lepsze od prognoz, co pozwoliło wyciszyć "recesyjne" strachy po wypowiedzi byłego członka FED - Williama Dudley'a.
Amerykańska gospodarka pręży muskuły
2024-07-26 Poranny komentarz walutowy XTBOdczyt PKB za drugi kwartał z USA mocno zaskoczył inwestorów. Amerykańska gospodarka rozwinęła się na poziomie 2,8% w drugim kwartale w tempie annualizowanym, co było zdecydowanie mocniejszym odczytem od oczekiwań i dwukrotnie większym niż w pierwszym kwartale. Czy można już w takim razie zapomnieć o ryzyku recesji w Stanach Zjednoczonych? Jak te dane odbierze Rezerwa Federalna, w szczególności w obliczu dzisiejszej publikacji inflacji PCE?
Risk-off podbija dolara
2024-07-25 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi kontynuację tendencji z ostatnich dni, czyli wzrosty dolara. I nadal mamy wyjątek w postaci coraz silniejszego jena. Dzisiaj dołączył do niego szwajcarski frank, co może pokazywać, że ucieczka od carry-trade jest coraz wyraźniejsza (chociaż CHF był w znacznie mniejszym stopniu walutą finansującą, niż JPY). Na globalnych rynkach widać mocny risk-off, co pokazała skala wczorajszej przeceny indeksów na Wall Street. Czy ma wpływ na to polityka?
Giełdy w odwrocie
2024-07-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNegatywny sentyment zapoczątkowany wczoraj na Wall Street jest dziś widoczny na początku sesji w Europie. Dax traci już ponad 1,4 proc. i znajduje się na najniższym poziomie od początku lipca. Francuski CAC40 zniżkuje jeszcze mocniej (-1,8 porc.) i zdołał już przełamać kluczowe wsparcie horyzontalne (7470 pkt.). Benchmark znajduje się najniżej od końca stycznia 2024 roku. Rośnie globalna awersja do ryzyka. Kurs EUR/USD jest dość stabilny i oscyluje wciąż w okolicy poziomu 1,0850. Silny jest japoński jen. Mimo negatywnego sentymentu dziś rano traci złoto a uncja kosztuje ok 2375 USD.
Czy mocny jen zagraża globalnemu rynkowi?
2024-07-25 Poranny komentarz walutowy XTBJen ma kolejną świetną sesję z rzędu i umacnia się już 4 dzień w tym tygodniu. Siła jena w stosunku do amerykańskiego dolara to już 1% podczas dzisiejszej sesji. Co stoi za mocnym jenem i czy dalsze umocnienie jena nie oznacza globalnych problemów na rynkach finansowych? Para USDJPY traci dzisiaj ponad 1%, kolejny dzień z rzędu. Para jest już najniżej od początku maja, zbliżając się do poziomu 152, choć jeszcze na początku lipca para zbliżała się do poziomu 162.
Decyzja Banku Kanady w centrum uwagi
2024-07-24 Poranny komentarz walutowy XTBKluczowym zdarzeniem makro dnia będzie dzisiaj decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych. Rynek wycenia, że z 85% prawdopodobieństwem bankierzy zdecydują się na obniżkę stóp o 25 punktów bazowych. Co więcej, inwestorzy reagować będą na napływające dane kwartalne wyniki Big Techów oraz wstępne odczyty danych PMI z Europy. Decyzja BoC wydaje się przesądzona. Czy jednak na pewno? Od czasu posiedzenia z 5 czerwca wskaźniki inflacyjne utknęły w martwym punkcie. Roczna inflacja bazowa spadła w czerwcu do 2,7%, po wzroście do 2,9% w maju z 2,7% w kwietniu.
Niekorzystny sondaż dla Trumpa
2024-07-24 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzedstawiony w środę rano sondaż Reuters/Ipsos wskazał na 2 punktową przewagę Kamali Harris nad Donaldem Trumpem pośród zdecydowanych wyborców - 44 proc. do 42 proc. Wprawdzie to niewiele i zaznaczono przy tym, że błąd statystyczny w takim badaniu to aż 3 punkty proc., to jednak ten sondaż pokazuje pewien przełom. Jednocześnie ostatnie dni pokazały spory napływ funduszy do Partii Demokratycznej, co pokazuje, że odsunięcie Joe Bidena było dobrym ruchem.
Osłabienie w konsolidacji
2024-07-24 Komentarz do rynku złotego DM BOŚŚrodowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie mocniejszego USD co negatywnie rzutuje na waluty EM. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2788 PLN za euro, 3,9450 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,4177 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0809 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,631% w przypadku obligacji 10-letnich.