Data dodania: 2022-06-30 (20:43)
Dzisiaj obserwujemy w zasadzie kompletną wyprzedaż na większości rynków finansowych. Indeksy giełdowe cofają się bardzo mocno, wyprzedawane są surowce, nawet pomimo tego, że dane inflacyjne zaskoczyły niewielkim spadkiem. Teoretycznie rynek powinien reagować euforią, że szczyt inflacji może być już za nami. Z drugiej strony ostatnie stwierdzenia Fed sugerują, że wcale nie ma powodów do zadowolenia i istnieje duża szansa, że świat nie tylko wpadnie w recesję, ale być może nawet w stagflację.
Jerome Powell na forum banków centralnych w Sintrze, zorganizowanym przez EBC wskazał, że dopiero teraz wie, jak mało wiedział o inflacji. Te słowa nie brzmią dobrze, jeśli przypomnimy sobie zeszłoroczne zapewnienia, że inflacja jest jedynie przejściowa. Wtedy zważano tak naprawdę na każde słowo, które mogłoby zaszkodzić rynkom i w żadnym stopniu nie zakładano możliwości podwyżek stóp procentowych. Teraz sytuacja wygląda zupełnie odwrotnie i Fed wskazuje, że może być trudno uniknąć recesji. W zasadzie ostatnie komentarze Powella i innych bankierów sugerują, że Fed może i nie chce osiągnąć recesji, ale najprawdopodobniej będzie zmuszony ją wywołać. Dzieje się tak dlatego, że Fed w zasadzie nie wie co robić albo nie ma innej możliwości. Jeśli inflacja ma zostać pokonana, musi dojść do recesji, która zahamuje popyt. Teoretycznie wywołanie kontrolowanej recesji może być takie trudne, ale co jeśli nie dojdzie do zdławienia inflacji? Ceny ropy naftowej pozostają wysoko, pomimo ostatnich fluktuacji. Rynek w zasadzie doświadczył pewnej destrukcji popytu, ale wciąż rynek jest tak mocno napięty, że popyt, który pozostał i tak utrzymuje obecne poziomy cenowej. Dodatkowo nie jest wykluczone, że napięcia w łańcuchach dostaw na całym świecie w dalszym ciągu pozostaną w grze, co jeszcze mocniej podsyci inflację.
Sytuacja nie wygląda dobrze, ale spójrzmy na pozytywne sygnały. Inflacja PCE utrzymała poziom 6,3% r/r, pomimo oczekiwania wzrostu do 6,4%. Inflacja PCE bazowa spadła z kolei do 4,7% z poziomu 4,9% w ujęciu rocznym, więc w tym wypadku widać wyraźną poprawę. Jednak przy tych wszystkich nieco lepszych danych inflacyjnych, dane dotyczące wydatków osobistych w USA wypadły naprawdę bardzo słabo. Do tego obserwujemy ożywienie gospodarcze w Chinach, które przyszło wraz z redukcją restrykcji. Nasuwa się jednak pytanie, co zobaczymy jesienią, kiedy Covid w ostatnich 2 latach atakował najmocniej?
Sytuacja na rynkach nie jest najlepsza. Ropa najprawdopodobniej zaliczy pierwszy miesięczny spadek od 8 miesięcy. Indeksy w Europie straciły w większości przynajmniej 1,5%, a WIG20 stracił aż 2,15%. Od czasu zamknięcia handlu sytuacja w USA zaczęła się poprawiać i spadki na Wall Street zredukowane zostały poniżej 1%. Niemniej na Wall Street ten kwartał i to półrocze pozostanie bardzo negatywne, co jedynie sygnalizuje, że recesja może naprawdę nadchodzić.
Sytuacja nie wygląda dobrze, ale spójrzmy na pozytywne sygnały. Inflacja PCE utrzymała poziom 6,3% r/r, pomimo oczekiwania wzrostu do 6,4%. Inflacja PCE bazowa spadła z kolei do 4,7% z poziomu 4,9% w ujęciu rocznym, więc w tym wypadku widać wyraźną poprawę. Jednak przy tych wszystkich nieco lepszych danych inflacyjnych, dane dotyczące wydatków osobistych w USA wypadły naprawdę bardzo słabo. Do tego obserwujemy ożywienie gospodarcze w Chinach, które przyszło wraz z redukcją restrykcji. Nasuwa się jednak pytanie, co zobaczymy jesienią, kiedy Covid w ostatnich 2 latach atakował najmocniej?
Sytuacja na rynkach nie jest najlepsza. Ropa najprawdopodobniej zaliczy pierwszy miesięczny spadek od 8 miesięcy. Indeksy w Europie straciły w większości przynajmniej 1,5%, a WIG20 stracił aż 2,15%. Od czasu zamknięcia handlu sytuacja w USA zaczęła się poprawiać i spadki na Wall Street zredukowane zostały poniżej 1%. Niemniej na Wall Street ten kwartał i to półrocze pozostanie bardzo negatywne, co jedynie sygnalizuje, że recesja może naprawdę nadchodzić.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowe wsparcie dla polskiego gamedevu. Volkswagen zamyka kolejne fabryki
2024-10-28 Komentarz giełdowy XTBWall Street nadrobiło mieszane otwarcie i aktualnie spędza poniedziałkową sesję na plusie. Na amerykańskim rynku obserwujemy ciąg dalszy entuzjazmu wokół spółek technologicznych, które pokażą w tym tygodniu swoje wyniki za Q3 2024 (od czwartku akcje Tesli zyskały ok. 26% w reakcji na przekraczające oczekiwania wyniki). Słabiej natomiast radzą sobie spółki energetyczne, po tym jak odwetowy atak Izraela na Iran pominął kluczową infrastrukturę. S&P500 zyskuje na ten moment 0.38%, Nasdaq rośnie o 0.56%, Dow Jones dodaje 0.71%, a Russell 2000 przewodzi zyskom z wynikiem 1.55%.
Tesla gwiazdą dzisiejszej sesji
2024-10-24 Komentarz giełdowy XTBDla europejskiego rynku akcji dzisiejsza sesja skończyła się lekkim optymizmem. Większość europejskich indeksów rosła, choć ciężko mówić o wyraźnych odbiciach. Najlepiej radził dziś sobie niemiecki DAX z 0,3% wzrostem. Niewiele gorszy wynik odnotował szwajcarski SMI, który zyskał dziś 0,2%. Brytyjski FTSE 100 i włoski IT40 pozostały w okolicach 0,1% wzrostów, a francuski CAC40 zakończył sesję blisko poziomów zamknięcia poprzedniej sesji.
mWIG40 opiera się spadkom na GPW. Rynek wyczekuje wyników SAP
2024-10-21 Komentarz giełdowy XTBRynki wchodzą w nowy tydzień z dużą rezerwą, wyczekując szeregu publikacji wyników finansowych spółek na Starym, jak i Nowym Kontynencie. Kalendarz w USA jest wyjątkowo gęsty, a kluczowi pozostają przedstawiciele Magnificent Seven - już w środę poznamy wyniki Tesli, której akcje wciąż pozostają w stagnacji spowodowanej mieszanym odbiorem ostatnio zapowiedzianych produktów.
GPW nadrabia wczorajszą wyprzedaż
2024-10-18 Komentarz giełdowy XTBWall Street spędza piątkową sesję dość niepewnie, będąc niejako przytłumione rosnącą siłą dolara. S&P 500 i Nasdaq podtrzymują wzrosty (kolejno +0.3% oraz +0.66%), słabną natomiast Dow Jones oraz Russell 2000 (kolejno -0.2% oraz -0.13%). Rynek akcji w Stanach płynie dzisiaj na fali euforii wokół chińskich spółek. Wzrosty notuje przede wszystkim Alibaba (BABA.US: +2.2%), Baidu (BIDU.US: +3.3%), JD.com (JD.US: +3.3%) oraz NetEase (NTES.US: +4.4%).
Ostra reakcja na rynku producentów półprzewodników
2024-10-15 Komentarz giełdowy XTBNa europejskim rynku dominuje dziś czerwień. Przecenom przewodzi dziś francuski indeks CAC40, który traci prawie 1%. Spadki notuje także szwajcarski SMI (-0,3%), brytyjski FTSE 100 (-0,4%) i włoski IT40 (-0,4%). Jedynie niemiecki DAX utrzymuje się blisko ceny zamknięcia z wczorajszej sesji. Pozytywnego sentymentu nie przyniosło także otwarcie amerykańskiego rynku, gdzie ponad -1% spadek odnotowuje indeks Nasdaq 100.
Globalny entuzjazm omija GPW. Wall Street na fali półprzewodników.
2024-10-14 Komentarz giełdowy XTBWall Street rozpoczyna tydzień w byczym nastroju. Obawy o wahające się nastroje inwestorów w związku z nikłą dynamiką gospodarczą w Chinach (niższe od oczekiwań CPI, PPI oraz bilans handlowy) zostały szybko wymazane przez entuzjazm na spółkach półprzewodnikowych (NVIDIA +2.3%, ASML: +3.25% , ARM: +5.6%, AMAT: +3.8%) i echo piątkowych wyników głównych amerykańskich banków.
Mocne przeceny na chińskim rynku
2024-10-08 Komentarz giełdowy XTBPo trwającym prawie miesiąc rajdzie na chińskim rynku akcji, który spowodował wzrost indesku Hang Seng o ponad 35%, dziś przyszła kolej na realizację zysków. Notowania indeksu tąpnęły o ponad 10%, co stanowi najgorszą sesję na chińskiej giełdzie od 2008 r. U podstaw tak mocnych przecen stoją z jednej strony zbudowane na ostatnich wzrostach mocne oczekiwania, jak i brak wyraźnego sygnału o polepszeniu się prognoz dla chińskiej gospodarki.
Zmieszane rynki w obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wchodzie
2024-10-01 Komentarz giełdowy XTBPo mieszanym otwarciu, Wall Street spędza sesję na czerwono. Za gorszym sentymentem inwestorów stoją głównie słabsze dane ISM oraz niepokój związany z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie. Amerykańskie indeksy został pociągnięte w dół głownie za sprawą oświadczenia rzecznika Białego Domu, sugerującego, iż Iran przygotowuje odpowiedź na ostatnie działania militarne Izraela. Najwięcej traci Nasdaq (-2%), zaraz po nim lider wzrostów z ostatnich dni, Russell 2000 (-1.9%), następnie S&P500 (-1.15%), a na końcu Dow Jones (-0.6%).
Europejskie samochody i polskie banki na czele korekty
2024-09-30 Komentarz giełdowy XTBPo rozgrzanym końcu zeszłego tygodnia, światowe rynki spędzają poniedziałek pod znakiem korekty. Na Wall Street wciąż dominują mieszane nastroje: największe zyski notuje Nasdaq (+0.13%), zaraz po nim indeks małych spółek Russell 2000 (+0.05%). Na czerwono natomiast Dow Jones (-0.22%) oraz S&P500 (-0.04%). Ambiwalentny pozostaje również dolar, który zyskuje względem jena, ale deprecjonuje względem euro, po tym jak prezeska EBC Christine Lagarde wypowiedziała się o kondycji gospodarki UE bez zdecydowanego pesymizmu.
Temat popytu na sztuczną inteligencję znów powraca
2024-09-26 Komentarz giełdowy XTBRynek europejski zanotował dziś mocne odbicie, po wczorajszej mieszanej sesji. CAC40 wzrósł dziś o 2%, niemiecki DAX zyskał 1,3%, szwajcarski SMI wzrósł 0,2%, a brytyjski FTSE 100 pozostał w okolicy wczorajszej ceny zamknięcia. Mocne wahania widzieliśmy dziś na polskim parkiecie, gdzie medialne doniesienia w szczytowym momencie zepchnęły notowania Cyfrowego Polsatu na poziom o -10% niższy niż wczorajsza cena zamknięcia.