Data dodania: 2020-09-07 (09:21)
Druga połowa minionego tygodnia na rynkach przyniosła mnóstwo emocji. Silna korekta rozgrzanego rynku akcji na Wall Street odbiła się niekorzystnie na notowaniach złotego. Za wszystkim może stać japoński Softbank. Notowania EURPLN od dłuższego czasu niebyły w stanie istotnie zejść poniżej poziomu 4,40 mimo szampańskich nastrojów na rynkach akcji.
Ta słabość, po części spowodowana głębokimi ujemnymi realnie stopami procentowymi (co nie zachęca kapitału zagranicznego) groziła efektem niewykorzystanych szans, co widzieliśmy w drugiej połowie ubiegłego tygodnia. Wyprzedaż na Wall Street, mimo że kompletnie niezwiązana z czynnikami gospodarczymi, momentalnie osłabiła złotego i to pomimo względnie stabilnej sytuacji na EURUSD.
Za wyprzedażą stoi niezwykła sytuacja na rynku opcji. Pnące się do góry indeksy zachęciły inwestorów do kupowania opcji call na akcje najmocniej rosnących spółek. Zwykle w czasie opcji część inwestorów zabezpiecza portfele opcjami put na wypadek głębszego cofnięcia, ale Fed stworzył iluzję zawsze rosnących rynków, więc proporcje te zostały odwrócone. Uważało się, że za szaleństwem opcyjnym stoją gracze indywidualni, ale Financial Times poinformował, że wśród tych płotek jest wieloryb – japoński Softbank, który na opcje przeznaczył 4 miliardy dolarów. Teraz, gdy karty zostały odkryte, sytuacja może zrobić się bardzo ciekawa – rynek może chcieć postawić japońskiego gracza pod ścianą, znając jego sytuację. A to będzie mieć wpływ na inne rynki, w tym złotego.
Wracając do naszej waluty, strefa oporu dla pary EURPLN jest już dość blisko bo w okolicach 4,49. Warto jednak pamiętać, że w tym tygodniu czeka nas posiedzenie EBC (czwartek). Choć EBC jest kompletnie bez amunicji, będzie musiał jakoś spróbować odpowiedzieć na zmianę celu inflacyjnego przez Fed, aby nie dopuścić do dalszego umocnienia euro względem dolara. Ponieważ euro jest skrajnie wykupione przez inwestorów spekulacyjnych, jest to również dość istotny element ryzyka dla złotego (w przypadku ewentualnych mocnych spadków na parze EURUSD).
Dziś potencjalnie spokojny dzień, gdyż w USA mamy święto, a większość danych została opublikowana (w tym bardzo słabe dane o produkcji przemysłowej w Niemczech). Jednak notowania kontraktów na amerykańskie indeksy mają miejsce (do godziny 19:00), a Tesla (która wbrew oczekiwaniom nie wejdzie na razie do indeksu S&P500) notowana jest również w Europie – może więc dziać się całkiem sporo. O poranku złoty nadal traci. O 9:15 dolar kosztuje 3,7745 złotego, euro 4,4647 złotego, frank 4,1304 złotego, zaś funt 4,9861 złotego.
Za wyprzedażą stoi niezwykła sytuacja na rynku opcji. Pnące się do góry indeksy zachęciły inwestorów do kupowania opcji call na akcje najmocniej rosnących spółek. Zwykle w czasie opcji część inwestorów zabezpiecza portfele opcjami put na wypadek głębszego cofnięcia, ale Fed stworzył iluzję zawsze rosnących rynków, więc proporcje te zostały odwrócone. Uważało się, że za szaleństwem opcyjnym stoją gracze indywidualni, ale Financial Times poinformował, że wśród tych płotek jest wieloryb – japoński Softbank, który na opcje przeznaczył 4 miliardy dolarów. Teraz, gdy karty zostały odkryte, sytuacja może zrobić się bardzo ciekawa – rynek może chcieć postawić japońskiego gracza pod ścianą, znając jego sytuację. A to będzie mieć wpływ na inne rynki, w tym złotego.
Wracając do naszej waluty, strefa oporu dla pary EURPLN jest już dość blisko bo w okolicach 4,49. Warto jednak pamiętać, że w tym tygodniu czeka nas posiedzenie EBC (czwartek). Choć EBC jest kompletnie bez amunicji, będzie musiał jakoś spróbować odpowiedzieć na zmianę celu inflacyjnego przez Fed, aby nie dopuścić do dalszego umocnienia euro względem dolara. Ponieważ euro jest skrajnie wykupione przez inwestorów spekulacyjnych, jest to również dość istotny element ryzyka dla złotego (w przypadku ewentualnych mocnych spadków na parze EURUSD).
Dziś potencjalnie spokojny dzień, gdyż w USA mamy święto, a większość danych została opublikowana (w tym bardzo słabe dane o produkcji przemysłowej w Niemczech). Jednak notowania kontraktów na amerykańskie indeksy mają miejsce (do godziny 19:00), a Tesla (która wbrew oczekiwaniom nie wejdzie na razie do indeksu S&P500) notowana jest również w Europie – może więc dziać się całkiem sporo. O poranku złoty nadal traci. O 9:15 dolar kosztuje 3,7745 złotego, euro 4,4647 złotego, frank 4,1304 złotego, zaś funt 4,9861 złotego.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień CFA, Główny Ekonomista XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?
2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBZ dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.