Data dodania: 2008-03-12 (09:40)
Wzrosty na giełdach amerykańskich robią wrażenie, szczególnie, że jest to największy ruch w górę w ciągu jednej sesji od pięciu lat. DJIA wzrósł aż o 3,6 proc do poziomu 12 156,81 pkt. Gorączka zakupów wywołana ratunkowymi działaniami FED'u podniosła indeksy oddalając je od ważnych wsparć.
Nie można zapominać, że dotychczasowe działania Rezerwy Federalnej mające zwiększyć płynność na rynku i pomóc instytucjom pozostać na powierzchni nie przyniosły spodziewanego efektu. Reakcja rynku była euforyczna tylko w bardzo krótkim terminie, po czym następował powrót do spadków.
Pytanie, czy tym razem będzie tak samo. Niewątpliwie trzeba przyznać Rezerwie, że szuka rozwiązania i stara się wywiązywać z funkcji pożyczkodawcy ostatniej deski ratunku. 200 mld dolarów w papierach skarbowych zabezpieczane może być papierami wartościowymi opartymi na hipotekach, których wartość ostatnio mocno spadła. Aby papiery mogły służyć za zabezpieczenie muszę posiadać najwyższy rating AAA i nie mogą być na liście do obniżenia ratingu. Co więcej, jeśli spełniały założenia przy zawieraniu transakcji po czym otrzymały perspektywę negatywną, to muszą zostać wymienione.
Transakcje zwiększą płynność na rynku, ale nie rozwiążą problemu, podobnie jak poprzednie działania. Poza tym 200 mld dolarów to mniej niż 5 proc wartości agencyjnych papierów opartych na hipotekach. Instytucje dostają płynne papiery skarbowe, ale na 28 dni. Należałoby założyć, że w tym czasie sentyment do papierów wartościowych opartych na ryzykownych instrumentach się zmieni, albo wzrosną ceny nieruchomości. Problem polega na tym, że ceny domów będą jeszcze spadać, a niewypłacalności i zajęcia nieruchomości nie ustaną na sile. Działania FEDu niosą ze sobą jeszcze jedno negatywne przesłanie. Pokazują instytucjom finansowym, że mogą dawać kredyty komu chcą i inwestować w instrumenty, których nie rozumieją, bo jest ktoś, kto nad nimi czuwa. Najwięcej rosły na giełdach właśnie spółki z sektora finansowego. Giełdy azjatyckie miały trochę czasu na przemyślenie poczynań Rezerwy i tam już euforii nie było. Japonii pomogła rewizja PKB, ale ostatecznie na zamknięciu Nikkei rósł dużo mniej niż na otwarciu. Inwestorzy w Chinach boją się o wzrost cen w ich pędzącej gospodarce i mimo ogromnych wzrostów w USA giełda w Shanghai spadła ponad 2 proc. Na wykresie dziennym WIG20 dwie długie białe świece po doji mogą poprawiać nastroje po długiej stronie rynku, ale za wcześnie aby mówić o zmianie nastawienia. Wzrosty na otwarciu będą prawdopodobnie duże, ale dojście do 3100pkt może wyczerpać siłę kupujących w najbliższych dniach.
Pytanie, czy tym razem będzie tak samo. Niewątpliwie trzeba przyznać Rezerwie, że szuka rozwiązania i stara się wywiązywać z funkcji pożyczkodawcy ostatniej deski ratunku. 200 mld dolarów w papierach skarbowych zabezpieczane może być papierami wartościowymi opartymi na hipotekach, których wartość ostatnio mocno spadła. Aby papiery mogły służyć za zabezpieczenie muszę posiadać najwyższy rating AAA i nie mogą być na liście do obniżenia ratingu. Co więcej, jeśli spełniały założenia przy zawieraniu transakcji po czym otrzymały perspektywę negatywną, to muszą zostać wymienione.
Transakcje zwiększą płynność na rynku, ale nie rozwiążą problemu, podobnie jak poprzednie działania. Poza tym 200 mld dolarów to mniej niż 5 proc wartości agencyjnych papierów opartych na hipotekach. Instytucje dostają płynne papiery skarbowe, ale na 28 dni. Należałoby założyć, że w tym czasie sentyment do papierów wartościowych opartych na ryzykownych instrumentach się zmieni, albo wzrosną ceny nieruchomości. Problem polega na tym, że ceny domów będą jeszcze spadać, a niewypłacalności i zajęcia nieruchomości nie ustaną na sile. Działania FEDu niosą ze sobą jeszcze jedno negatywne przesłanie. Pokazują instytucjom finansowym, że mogą dawać kredyty komu chcą i inwestować w instrumenty, których nie rozumieją, bo jest ktoś, kto nad nimi czuwa. Najwięcej rosły na giełdach właśnie spółki z sektora finansowego. Giełdy azjatyckie miały trochę czasu na przemyślenie poczynań Rezerwy i tam już euforii nie było. Japonii pomogła rewizja PKB, ale ostatecznie na zamknięciu Nikkei rósł dużo mniej niż na otwarciu. Inwestorzy w Chinach boją się o wzrost cen w ich pędzącej gospodarce i mimo ogromnych wzrostów w USA giełda w Shanghai spadła ponad 2 proc. Na wykresie dziennym WIG20 dwie długie białe świece po doji mogą poprawiać nastroje po długiej stronie rynku, ale za wcześnie aby mówić o zmianie nastawienia. Wzrosty na otwarciu będą prawdopodobnie duże, ale dojście do 3100pkt może wyczerpać siłę kupujących w najbliższych dniach.
Źródło: Dominika Barszcz, TMS Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.