Data dodania: 2018-08-29 (13:35)
TURCJA: Moody’s obniżył ratingi dla 20 tureckich banków wskazując na rosnące ryzyko dla sektora w kontekście nadmiernego zadłużenia w walutach obcych. Z kolei minister finansów Turcji Berat Albayrak stwierdził wczoraj, że nie widzi nadmiernych ryzyk dla banków, oraz gospodarki.
Tymczasem indeks zaufania w gospodarce spadł w sierpniu do najniższego poziomu od marca 2009 r., czyli apogeum globalnego kryzysu po upadku amerykańskiego banku Lehman Brothers. Po rynku krążą plotki, że Turcy będą zmuszeni poprosić o pomoc Międzynarodowy Fundusz Walutowy. Wczoraj spekulacje na temat bezpośredniej pomocy dla Ankary zdementowały natomiast władze Niemiec.
USA/ KANADA/ NAFTA: Sekretarz Skarbu USA nie wykluczył wczoraj, że negocjacje z Kanadą na temat nowej wersji umowy NAFTA mogą zakończyć się jeszcze w tym tygodniu, gdyż spornych kwestii nie jest wiele. Tymczasem przedstawiciel Kanady (min. Freeland) przyznał, że spotkanie z przedstawicielem USA (Lighthizer) było dość owocne i strony powrócą do rozmów jeszcze dzisiaj. Tamtejsza prasa spekuluje, że rząd w Ottawie mógłby poczynić pewne ustępstwa, chociażby w temacie rynku mleka.
USA/ CHINY/ WOJNY WALUTOWE: Sekretarz ds. handlu USA przyznał wczoraj, że rozmowy handlowe z przedstawicielami Chin w ubiegłym tygodniu nie przyniosły przełomu. Dał do zrozumienia, że Donald Trump chce się przekonać jak dotychczasowa polityka nakładania wysokich ceł wpływa na przebieg negocjacji.
USA/ FED: Senat zaakceptował kandydaturę ekonomisty Richarda Clarida, jako wiceprezesa FED.
Opinia: Środa przynosi próbę technicznego odreagowania ostatniej przeceny dolara. Pewien „entuzjazm” z początku tygodnia będący wynikiem informacji nt. zawarcia porozumienia handlowego pomiędzy USA, a Meksykiem, zaczyna być zastępowany przez inne tematy. A tutaj sprawy nie są takie proste. Nie jest pewne, na ile Kanada zgodzi się szybko dołączyć do porozumienia USA-Meksyk, chociaż rząd w Ottawie wydaje się być gotów na pewne ustępstwa. Zresztą w temacie notowań CAD’a, to kluczowym tematem w najbliższych dniach może stać się zaplanowany na jutro odczyt PKB za II kwartał. Na wykresie USDCAD prezentowanym poniżej widać, że istnieje pewne pole do korekcyjnego odbicia po spadku z ostatnich dni.
Z kolei wątek chiński nie wygląda źle, ubiegły tydzień pokazał, że strony wykazują pewną wolę do rozmów, a Ludowy Bank Chin chce stabilizować kurs juana, to jednak komentarze Sekretarza Rossa mogą być sygnałem, że Waszyngton będzie chciał „grać” na zmiękczenie stanowiska Pekinu, który bardziej, niż Waszyngton będzie gospodarczo tracić na wojnach handlowych. Zresztą warto wspomnieć o artykule w chińskiej prasie z początku tygodnia, gdzie pojawiły się ostrzeżenia przed wyhamowaniem dynamiki eksportu z Państwa Środka w drugiej połowie roku. Na wykresie USDCNH widać próbę technicznego odbicia po ostatnim spadku, chociaż może być ono zostać zatrzymane przez linię trendu spadkowego przy 6,86.
Słabo wygląda natomiast temat Turcji. Cięcie ratingów dla tureckich banków może tylko „rozdmuchać” problem, który i tak prędzej, czy później się pojawi, a pojawiające się spekulacje o międzynarodowej pomocy dla Ankary, tylko będą eskalować emocje w najbliższych tygodniach. Największym problemem wydaje się brak konstruktywnych działań i zrozumienia skali problemu przez tureckie władze – Erdogan skupił w swoich rękach pełnię władzy, osadzając w rządzie „podległych sobie” ludzi, ale słabych merytorycznie (przykładem jest minister finansów). Na wykresie USDTRY, czy EURTRY widać, że prędzej czy później szczyty z połowy sierpnia b.r. zostaną powtórzone. Tymczasem im głośniej będzie o Turcji, tym większy będzie mieć to wpływ na notowania euro (problemy tureckich instytucji finansowych mogą zaciążyć na europejskich bankach). Zresztą indeks obrazujący europejskie banki (FEUBANKS na platformie BOSSA FX) zachowuje się słabo już od dłuższego czasu.
Na układzie dziennym EURUSD widać, jak na razie cofnięcie po wczorajszej próbie wyjścia ponad 1,17 i krótkotrwałym wybiciu ponad opór 1,1715. Nie można wykluczyć, że korekta może się przedłużyć sprowadzając nas w okolice 1,16, a później 1,1550.
USA/ KANADA/ NAFTA: Sekretarz Skarbu USA nie wykluczył wczoraj, że negocjacje z Kanadą na temat nowej wersji umowy NAFTA mogą zakończyć się jeszcze w tym tygodniu, gdyż spornych kwestii nie jest wiele. Tymczasem przedstawiciel Kanady (min. Freeland) przyznał, że spotkanie z przedstawicielem USA (Lighthizer) było dość owocne i strony powrócą do rozmów jeszcze dzisiaj. Tamtejsza prasa spekuluje, że rząd w Ottawie mógłby poczynić pewne ustępstwa, chociażby w temacie rynku mleka.
USA/ CHINY/ WOJNY WALUTOWE: Sekretarz ds. handlu USA przyznał wczoraj, że rozmowy handlowe z przedstawicielami Chin w ubiegłym tygodniu nie przyniosły przełomu. Dał do zrozumienia, że Donald Trump chce się przekonać jak dotychczasowa polityka nakładania wysokich ceł wpływa na przebieg negocjacji.
USA/ FED: Senat zaakceptował kandydaturę ekonomisty Richarda Clarida, jako wiceprezesa FED.
Opinia: Środa przynosi próbę technicznego odreagowania ostatniej przeceny dolara. Pewien „entuzjazm” z początku tygodnia będący wynikiem informacji nt. zawarcia porozumienia handlowego pomiędzy USA, a Meksykiem, zaczyna być zastępowany przez inne tematy. A tutaj sprawy nie są takie proste. Nie jest pewne, na ile Kanada zgodzi się szybko dołączyć do porozumienia USA-Meksyk, chociaż rząd w Ottawie wydaje się być gotów na pewne ustępstwa. Zresztą w temacie notowań CAD’a, to kluczowym tematem w najbliższych dniach może stać się zaplanowany na jutro odczyt PKB za II kwartał. Na wykresie USDCAD prezentowanym poniżej widać, że istnieje pewne pole do korekcyjnego odbicia po spadku z ostatnich dni.
Z kolei wątek chiński nie wygląda źle, ubiegły tydzień pokazał, że strony wykazują pewną wolę do rozmów, a Ludowy Bank Chin chce stabilizować kurs juana, to jednak komentarze Sekretarza Rossa mogą być sygnałem, że Waszyngton będzie chciał „grać” na zmiękczenie stanowiska Pekinu, który bardziej, niż Waszyngton będzie gospodarczo tracić na wojnach handlowych. Zresztą warto wspomnieć o artykule w chińskiej prasie z początku tygodnia, gdzie pojawiły się ostrzeżenia przed wyhamowaniem dynamiki eksportu z Państwa Środka w drugiej połowie roku. Na wykresie USDCNH widać próbę technicznego odbicia po ostatnim spadku, chociaż może być ono zostać zatrzymane przez linię trendu spadkowego przy 6,86.
Słabo wygląda natomiast temat Turcji. Cięcie ratingów dla tureckich banków może tylko „rozdmuchać” problem, który i tak prędzej, czy później się pojawi, a pojawiające się spekulacje o międzynarodowej pomocy dla Ankary, tylko będą eskalować emocje w najbliższych tygodniach. Największym problemem wydaje się brak konstruktywnych działań i zrozumienia skali problemu przez tureckie władze – Erdogan skupił w swoich rękach pełnię władzy, osadzając w rządzie „podległych sobie” ludzi, ale słabych merytorycznie (przykładem jest minister finansów). Na wykresie USDTRY, czy EURTRY widać, że prędzej czy później szczyty z połowy sierpnia b.r. zostaną powtórzone. Tymczasem im głośniej będzie o Turcji, tym większy będzie mieć to wpływ na notowania euro (problemy tureckich instytucji finansowych mogą zaciążyć na europejskich bankach). Zresztą indeks obrazujący europejskie banki (FEUBANKS na platformie BOSSA FX) zachowuje się słabo już od dłuższego czasu.
Na układzie dziennym EURUSD widać, jak na razie cofnięcie po wczorajszej próbie wyjścia ponad 1,17 i krótkotrwałym wybiciu ponad opór 1,1715. Nie można wykluczyć, że korekta może się przedłużyć sprowadzając nas w okolice 1,16, a później 1,1550.
Źródło: Tomasz Witczak, FMCM
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.
Rynek coraz mocniej wierzy w to, że Fed zachowa się agresywniej
2024-09-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałek rozpoczął się od mieszanej sesji na Wall Street, spadkowej na GPW. W Europie stracił również DAX oraz CAC40. Złoty zyskał głównie dzięki słabości dolara. Amerykańska waluta straciła czego główną przyczynę upatruje się w mocnej zmianie oczekiwań dotyczących jutrzejszej decyzji Fed. Pomimo braku istotnych danych makro oraz wypowiedzi przedstawicieli amerykańskiej instytucji, rynek zaczyna mocniej spekulować, że cięcie o 50 punktów bazowych jest realne. Z dnia na dzień ta pewność wzrasta, co moim zdaniem może spowodować jeszcze większą skalę rozczarowania.