Data dodania: 2016-07-13 (10:11)
W czasie gdy USD/JPY odbija z okolic 100,00 prawie do 105,00, a GBP/USD z 1,29 do 1,33 eurodolar pozostaje zamknięty w wąziutkim przedziale wahań. Nie chodzi tylko o to, że w notowaniach funta i jena zmienność jest obecnie ekstremalna, ale także o fakt, że w przypadku głównej pary walutowej jest skrajnie niska. Dziś zakres zmian nie przekroczył nawet 30 pipsów.
Wskaźnik tygodniowej analizowanej zmienności dla EUR/USD plasuje się jedynie minimalnie ponad 2,5 proc. Dla porównania – w ostatnim dziesięcioleciu przybrał wartość nieco ponad 9 proc. Dodajmy także, że analogiczne wskaźniki dla USD/JPY, NZD/USD i GBP/USD przybierają wartości odpowiednio: 21,2 proc., 17,7 proc., 14,6 proc. Mamy zatem do czynienia z sytuacją dwójnasób wyjątkową – notowania eurodolara są nie tylko anemiczne w kategoriach bezwzględnych, ale chimeryczne również na tle innych par G-10. Sytuację można zatem tylko częściowo porównać z latem 2014, gdy zmienność na FX wygasła. W notowaniach euro brakuje motywu przewodniego, nie stał się nim nawet potencjalny kryzys bankowy we Włoszech. Ruchów nie generują nawet silne zmiany przebiegu krzywych rentowności długu (w przypadku niemieckiej dziesięciolatki dochodowość wzrosła w tym tygodniu o kilkanaście pb). Poprawa sentymentu inwestycyjnego kieruje kapitał w kierunku rynków oferujących wysokie stopy zwrotu i to się w najbliższej przyszłości nie powinno zmienić.
Jednocześnie podtrzymujemy naszą opinię, że eurodolar będzie w średnim terminie schodził na niższe poziomy. Obecne wartości kursu nie zachęcają jednak jeszcze do powrotu na rynek. Wśród walut surowcowych dobrze powinien radzić sobie przede wszystkim AUD wspierany koniunkturą na rynku metali przemysłowych. W tym kontekście należy zwrócić uwagę, czy kurs miedzi zdoła dzisiejszą sesję zamknąć ponad kilkumiesięcznym szczytem z pierwszego tygodnia lipca. O 16:00 poznamy decyzję Banku Kanady. Rynek powszechnie oczekuje braku zmian w stopach procentowych BoC (0,50 proc.), mimo to w komunikacie jest pole do złagodzenia stanowiska w związku ze wzrostem niepewności o aktywność gospodarczą w kraju i na świecie. Nowe prognozy makroekonomiczne mogą zostać skorygowane w tym kierunku. W efekcie posiedzeniu może towarzyszyć dodatkowa presja na osłabienie CAD. Dodatkowa, gdyż kanadyjskiej walucie mocno ciąży wczorajszy zwrot w notowaniach ropy naftowej, który wywołał przyrost zapasów zaraportowany przez API. Rajd funta powinien wytracić impet przed jutrzejszym posiedzeniem Banku Anglii. USD/JPY w średnim terminie będzie kontynuować zwyżki, ale warto zaczekać na korekcyjne cofnięcie w kierunku strefy wsparcia wokół 103,50. EUR/PLN zdołał przekuć pozytywny sentyment na kilkugroszowe spadki, ale nie widzimy istotnego potencjału do kontynuacji aprecjacji polskiej waluty i głębokiego zejścia pod 4,40.
Jednocześnie podtrzymujemy naszą opinię, że eurodolar będzie w średnim terminie schodził na niższe poziomy. Obecne wartości kursu nie zachęcają jednak jeszcze do powrotu na rynek. Wśród walut surowcowych dobrze powinien radzić sobie przede wszystkim AUD wspierany koniunkturą na rynku metali przemysłowych. W tym kontekście należy zwrócić uwagę, czy kurs miedzi zdoła dzisiejszą sesję zamknąć ponad kilkumiesięcznym szczytem z pierwszego tygodnia lipca. O 16:00 poznamy decyzję Banku Kanady. Rynek powszechnie oczekuje braku zmian w stopach procentowych BoC (0,50 proc.), mimo to w komunikacie jest pole do złagodzenia stanowiska w związku ze wzrostem niepewności o aktywność gospodarczą w kraju i na świecie. Nowe prognozy makroekonomiczne mogą zostać skorygowane w tym kierunku. W efekcie posiedzeniu może towarzyszyć dodatkowa presja na osłabienie CAD. Dodatkowa, gdyż kanadyjskiej walucie mocno ciąży wczorajszy zwrot w notowaniach ropy naftowej, który wywołał przyrost zapasów zaraportowany przez API. Rajd funta powinien wytracić impet przed jutrzejszym posiedzeniem Banku Anglii. USD/JPY w średnim terminie będzie kontynuować zwyżki, ale warto zaczekać na korekcyjne cofnięcie w kierunku strefy wsparcia wokół 103,50. EUR/PLN zdołał przekuć pozytywny sentyment na kilkugroszowe spadki, ale nie widzimy istotnego potencjału do kontynuacji aprecjacji polskiej waluty i głębokiego zejścia pod 4,40.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokres
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.