Data dodania: 2016-04-25 (10:09)
Duzi spekulanci zwiększyli zaangażowanie w pozycjach krótkich w kontraktach na indeks dolara. Zgodnie z danymi zaprezentowanymi przez Komisję CFTC w raporcie COT inwestorzy niekomercyjni powiększyli swój stan posiadania shortów do 28609 kontraktów.
Jest to najwyższy poziom od początku stycznia 2015 roku. Tydzień temu posiadali oni 25722 kontraktów „na krótko”. Jak podała agencja Bloomberg fundusze typu hedge są nastawione niedźwiedzio w stosunku do amerykańskiej waluty po raz pierwszy od lipca 2014 roku. Należy wspomnieć, że jeszcze na początku lutego liczba pozycji krótkich wynosiła 9915 kontraktów. Tymczasem obecnie liczba pozycji długich wynosi 42058 kontraktów – wynika z danych CFTC.
Zwiększanie zaangażowania w dolarowe shorty jest o tyle ciekawe, że od początku kwietnia zaczęły wzrastać rynkowe oczekiwania odnośnie podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty FRA, w tym przypadku obrazujące oczekiwania odnośnie oprocentowania 3-miesięcznego dolarowego Liboru za rok zwyżkowały do poziom 1,00. Oznacza to, że przy obecnego stopie 3-miesięcznego Liboru na poziomie 0,6358 spread (różnica) wynosi 0,36 proc. - o tyle zdaniem rynku ma wzrosnąć oprocentowanie 3m Liboru w skali roku. Oznacza to, że rynek oczekuje co najmniej jednej podwyżki ze strony Rezerwy Federalnej w terminie roku. Jeszcze na początku kwietnia spread wynosił 0,23 proc.
Mogłoby się wydawać, że wydarzeniem tygodnia dla dolara amerykańskiego będzie decyzja FED w sprawie stóp procentowych, którą poznamy w środę. Niemniej jednak spoglądając na rynek opcyjny widzimy, że inwestorzy nie spodziewają się zwiększonej zmienności na parze EURUSD. W poniedziałek do godziny 10:00 implikowana zmienność dla tygodniowych opcji na EURUSD wynosiła 8,67 proc. przy średniej 100-dniowej na poziomie 9,67 proc.
Zwiększanie zaangażowania w dolarowe shorty jest o tyle ciekawe, że od początku kwietnia zaczęły wzrastać rynkowe oczekiwania odnośnie podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty FRA, w tym przypadku obrazujące oczekiwania odnośnie oprocentowania 3-miesięcznego dolarowego Liboru za rok zwyżkowały do poziom 1,00. Oznacza to, że przy obecnego stopie 3-miesięcznego Liboru na poziomie 0,6358 spread (różnica) wynosi 0,36 proc. - o tyle zdaniem rynku ma wzrosnąć oprocentowanie 3m Liboru w skali roku. Oznacza to, że rynek oczekuje co najmniej jednej podwyżki ze strony Rezerwy Federalnej w terminie roku. Jeszcze na początku kwietnia spread wynosił 0,23 proc.
Mogłoby się wydawać, że wydarzeniem tygodnia dla dolara amerykańskiego będzie decyzja FED w sprawie stóp procentowych, którą poznamy w środę. Niemniej jednak spoglądając na rynek opcyjny widzimy, że inwestorzy nie spodziewają się zwiększonej zmienności na parze EURUSD. W poniedziałek do godziny 10:00 implikowana zmienność dla tygodniowych opcji na EURUSD wynosiła 8,67 proc. przy średniej 100-dniowej na poziomie 9,67 proc.
Źródło: Robert Pietrzak, Analityk HFT Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.