Data dodania: 2016-02-03 (10:54)
Środowy, poranny handel na rynku walutowym nie przynosi większych zmian na wycenie złotego, który wyhamował trend aprecjacyjny. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,4063 PLN za euro, 4,0343 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9569 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,8078 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu wynoszą 3,179% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło nam wyhamowanie trendu wzrostowego na wycenie polskiej waluty. Częściowo jest to wynikiem dotarcia do lokalnych poziomów wsparć na parach, częściowo inwestorzy musieli się zmierzyć z powrotem układu typu risk-off na rynkach z uwagi na kontynuację spadków na rynku ropy naftowej. Dodatkowo posiadacze akcji polskich banków musieli zmierzyć się z ostrzeżeniem ze strony agencji Fitch, która zasugerowała, iż wprowadzenie proponowanej ustawy dot. kredytów w CHF wywarłoby presję na ratingi sektora. W konsekwencji inwestorzy przypomnieli sobie ostatnie deklaracje Fitch/Moody’s mówiące o tym, iż wprowadzenie ww. ustawy oraz wyższy deficyt mogą przynieść spadki oceny inwestycyjnej Polski. W przypadku prezydenckiej ustawy dot. CHF wydaje się, iż ma ona zbyt małe poparcie nawet wśród decydentów w PiS. W szerszym ujęciu za ostatnimi wzrostami na PLN stały w dużej mierze czynniki globalne, gdzie rynek zakłada, iż po ruchu ze strony BoJ na zwiększenie skali luzowania zdecyduje się również EBC. Z drugiej jednak strony mamy ciągle obecny problem wzrostu gospodarczego w Chinach oraz powrót do spadków na rynku ropy, co zwyczajowo uderza w wyceny aktywów związanych z EM.
W trakcie dzisiejszej sesji RPP podejmie decyzję w zakresie stóp procentowych. Rynek nie oczekuje zmiany stopy referencyjnej z 1,5% oraz wprowadzenia znaczących zmian w treści komunikatu. Warto jednak wspomnieć, iż dzisiejsze posiedzenie będzie pierwszym po wprowadzeniu części nowych członków RPP. Rada najprawdopodobniej znów odniesie się do niższej dynamiki wzrostu inflacji, potencjału stymulującego ze strony programu 500+ czy też konieczności wyczekiwania do marcowej projekcji makro. Należy wspomnieć, iż pomimo zachodzących zmian osobowych w RPP rynek nie oczekuje już dynamicznych obniżek stóp procentowych z uwagi m.in. na ostatni spadek kwotowań PLN oraz ostrzeżenia ze strony pozostałych agencji ratingowych.
Z rynkowego punktu widzenia ograniczenie umocnienia złotego w trakcie wczorajszej sesji stanowi sygnał o lokalnym wyczerpaniu potencjału dalszych wzrostów w trendzie aprecjacyjnym. W przypadku CHF/PLN kurs ustabilizował się powyżej wsparcia na 3,9554 PLN podczas gdy EUR/PLN, pomimo naruszenia 4,40 PLN i testu 4,37 PLN, ostatecznie również zamknął świecę dzienną powyżej 4,40 PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło nam wyhamowanie trendu wzrostowego na wycenie polskiej waluty. Częściowo jest to wynikiem dotarcia do lokalnych poziomów wsparć na parach, częściowo inwestorzy musieli się zmierzyć z powrotem układu typu risk-off na rynkach z uwagi na kontynuację spadków na rynku ropy naftowej. Dodatkowo posiadacze akcji polskich banków musieli zmierzyć się z ostrzeżeniem ze strony agencji Fitch, która zasugerowała, iż wprowadzenie proponowanej ustawy dot. kredytów w CHF wywarłoby presję na ratingi sektora. W konsekwencji inwestorzy przypomnieli sobie ostatnie deklaracje Fitch/Moody’s mówiące o tym, iż wprowadzenie ww. ustawy oraz wyższy deficyt mogą przynieść spadki oceny inwestycyjnej Polski. W przypadku prezydenckiej ustawy dot. CHF wydaje się, iż ma ona zbyt małe poparcie nawet wśród decydentów w PiS. W szerszym ujęciu za ostatnimi wzrostami na PLN stały w dużej mierze czynniki globalne, gdzie rynek zakłada, iż po ruchu ze strony BoJ na zwiększenie skali luzowania zdecyduje się również EBC. Z drugiej jednak strony mamy ciągle obecny problem wzrostu gospodarczego w Chinach oraz powrót do spadków na rynku ropy, co zwyczajowo uderza w wyceny aktywów związanych z EM.
W trakcie dzisiejszej sesji RPP podejmie decyzję w zakresie stóp procentowych. Rynek nie oczekuje zmiany stopy referencyjnej z 1,5% oraz wprowadzenia znaczących zmian w treści komunikatu. Warto jednak wspomnieć, iż dzisiejsze posiedzenie będzie pierwszym po wprowadzeniu części nowych członków RPP. Rada najprawdopodobniej znów odniesie się do niższej dynamiki wzrostu inflacji, potencjału stymulującego ze strony programu 500+ czy też konieczności wyczekiwania do marcowej projekcji makro. Należy wspomnieć, iż pomimo zachodzących zmian osobowych w RPP rynek nie oczekuje już dynamicznych obniżek stóp procentowych z uwagi m.in. na ostatni spadek kwotowań PLN oraz ostrzeżenia ze strony pozostałych agencji ratingowych.
Z rynkowego punktu widzenia ograniczenie umocnienia złotego w trakcie wczorajszej sesji stanowi sygnał o lokalnym wyczerpaniu potencjału dalszych wzrostów w trendzie aprecjacyjnym. W przypadku CHF/PLN kurs ustabilizował się powyżej wsparcia na 3,9554 PLN podczas gdy EUR/PLN, pomimo naruszenia 4,40 PLN i testu 4,37 PLN, ostatecznie również zamknął świecę dzienną powyżej 4,40 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.