Data dodania: 2015-09-16 (08:47)
Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi stabilizację kwotowań złotego wobec zagranicznych dewiz. Lekkie umocnienie wobec EUR oraz spadek względem USD są pochodną ostatniego zachowania eurodolara. Inwestorzy wyceniają polską walutę następująco: 4,1965 PLN za euro, 3,8255 PLN wobec franka szwajcarskiego, 3,7212 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 5,7061 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu w dalszym ciągu oscylują blisko 3,00% wynosząc aktualnie 3,07% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu przyniosło dość ciekawe zachowanie krajowej waluty, gdzie PLN umacniał się pomimo zbliżającego się posiedzenia FED. Jednym z czynników wsparcia dla złotego okazały się krajowe dane dot. inflacji CPI za sierpień, które wyniosły -0,6% r/r wobec oczek. -0,7% r/r. Teoretycznie wiec otrzymaliśmy niższy odczyt deflacyjny, jednak w szerszym ujęciu wczorajsza publikacja nie zmienia znacząco perspektyw dla powrotu inflacji CPI powyżej 0,00% w IV kw. oraz potencjalnych ruchów ze strony RPP. Kluczową kwestią dla oceny perspektyw m.in. dla PLN pozostaje jutrzejszy FED, gdzie choć prawdopodobieństwo obniżek stóp jest ograniczone (poniżej 30%) sam komunikat i stanowisko J. Yellen przyniosą podbicie zmienności na rynkach i wpłyną na wycenę amerykańskiej waluty. Pomimo,, iż teoretycznie szanse na podwyżki są niewielkie w trakcie wczorajszej sesji obserwowaliśmy umocnienie USD połączone ze wzrostem rentowności amerykańskich papierów. Brak podwyżek stóp w USA we wrześniu prawdopodobnie pozytywnie przełożyłby się na wyceny PLN czy innych walut EM, jednak należy mieć świadomość, iż jeżeli Y. Jellen nie podwyższy stóp jutro to zrobi to w trakcie kolejnych posiedzeń, stąd trudno może być o bardziej gołębi FED. Szansą pozostaje jedynie negatywna ocena FOMC ostatnich wydarzeń rynkowych związanych z Chinami, które mogłyby odsunąć moment rozpoczęcia zacieśniania polityki monetarnej w USA.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS poda dane dot. zatrudnienia oraz wynagrodzeń za sierpień. Rynek oczekuje analogicznie 0,9% r/r oraz 3,5% r/r, więc nieznacznego podbicia dynamiki z tytułu wynagrodzeń. Ponadto NBP zaprezentuje dziś dane dot. inflacji bazowej za sierpień, gdzie tzw. Core ma wynieść 0,4% r/r wobec 0,4% r/r uprzednio. Ponadto duże znaczenie dla rynku mogą mieć popołudniowe dane z USA (m.in. inflacja CPI oraz indeks NAHB), gdyż inwestorzy pozostaną wyczuleni na sygnały z tamtejszego rynku tuz przed decyzją FED.
Z rynkowego punktu widzenia wydarzenia ostatnich godzin nie przyniosły większych zmian w układzie technicznym na parach związanych z PLN. Do lekkiej zmiany tendencji doszło na USD/PLN, gdzie to wariant dalszych wzrostów na parze wydaje się teraz scenariuszem bazowym.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu przyniosło dość ciekawe zachowanie krajowej waluty, gdzie PLN umacniał się pomimo zbliżającego się posiedzenia FED. Jednym z czynników wsparcia dla złotego okazały się krajowe dane dot. inflacji CPI za sierpień, które wyniosły -0,6% r/r wobec oczek. -0,7% r/r. Teoretycznie wiec otrzymaliśmy niższy odczyt deflacyjny, jednak w szerszym ujęciu wczorajsza publikacja nie zmienia znacząco perspektyw dla powrotu inflacji CPI powyżej 0,00% w IV kw. oraz potencjalnych ruchów ze strony RPP. Kluczową kwestią dla oceny perspektyw m.in. dla PLN pozostaje jutrzejszy FED, gdzie choć prawdopodobieństwo obniżek stóp jest ograniczone (poniżej 30%) sam komunikat i stanowisko J. Yellen przyniosą podbicie zmienności na rynkach i wpłyną na wycenę amerykańskiej waluty. Pomimo,, iż teoretycznie szanse na podwyżki są niewielkie w trakcie wczorajszej sesji obserwowaliśmy umocnienie USD połączone ze wzrostem rentowności amerykańskich papierów. Brak podwyżek stóp w USA we wrześniu prawdopodobnie pozytywnie przełożyłby się na wyceny PLN czy innych walut EM, jednak należy mieć świadomość, iż jeżeli Y. Jellen nie podwyższy stóp jutro to zrobi to w trakcie kolejnych posiedzeń, stąd trudno może być o bardziej gołębi FED. Szansą pozostaje jedynie negatywna ocena FOMC ostatnich wydarzeń rynkowych związanych z Chinami, które mogłyby odsunąć moment rozpoczęcia zacieśniania polityki monetarnej w USA.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS poda dane dot. zatrudnienia oraz wynagrodzeń za sierpień. Rynek oczekuje analogicznie 0,9% r/r oraz 3,5% r/r, więc nieznacznego podbicia dynamiki z tytułu wynagrodzeń. Ponadto NBP zaprezentuje dziś dane dot. inflacji bazowej za sierpień, gdzie tzw. Core ma wynieść 0,4% r/r wobec 0,4% r/r uprzednio. Ponadto duże znaczenie dla rynku mogą mieć popołudniowe dane z USA (m.in. inflacja CPI oraz indeks NAHB), gdyż inwestorzy pozostaną wyczuleni na sygnały z tamtejszego rynku tuz przed decyzją FED.
Z rynkowego punktu widzenia wydarzenia ostatnich godzin nie przyniosły większych zmian w układzie technicznym na parach związanych z PLN. Do lekkiej zmiany tendencji doszło na USD/PLN, gdzie to wariant dalszych wzrostów na parze wydaje się teraz scenariuszem bazowym.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.