Data dodania: 2015-03-12 (10:57)
Co rynek zakładał, że nie nastąpi do końca roku, przyszło w połowie marca – EUR/USD dotyka 1,05. Brutalne zderzenie luzowania monetarnego ECB z przymiarką Fed od podwyżek stóp procentowych jednoznacznie nadaje kierunek. Opanowanie RBNZ zatrzymuje wyprzedaż NZD. Lepsze dane z Australii dają wsparcie dla AUD, choć raczej nie na długo.
Eurodolar osiąga ostatnią barierę, a po rynku nie widać większego momentu zawahania w ogólnym przekonaniu, że euro powinno być słabsze, a dolar mocniejszy. Fundamenty nieubłaganie wspierają spadki, a wczoraj najdobitniejszym przykładem był spadek rentowności niemieckich obligacji 30-letnich poniżej oprocentowania amerykańskich dwulatek. Jeśli kapitał zdroworozsądkowo szuka atrakcyjnych stóp zwrotu, rynek długu w Europie przestaje się opłacać i co nie trafi na rynek akcji (wzorem rynku japońskiego po starcie QE w 2013 r.), będzie uciekać poza strefę euro.
Wracając do rynku walutowego, od okrągłego poziomu 1,05 EUR/USD „okrąglejszy” jest już tylko parytet i możliwe, że rajd na moment spowolni. W czwartek poranne odbicie ma miejsce przed publikacją danych o lutowej sprzedaży detalicznej z USA (13:30), więc rynek może wykazywać ostrożność. Konsensus zakłada wzrost sprzedaży o 0,3 proc. m/m po spadku o 0,8 proc. w styczniu. Odbicie w cenach benzyny może podbić sprzedaż, która nie jest korygowana o inflację, ale z drugiej strony opublikowane już dane o sprzedaży samochodów sugerują, że sprzedaż była słaba. Jednak rozczarowujący wynik może zostać zrzucony na karb surowej pogody i wpływ na oczekiwania dotyczące przyszłotygodniowego posiedzenia FOMC prawdopodobnie będzie umiarkowany.
Bank Rezerwy Nowej Zelandii (RBNZ) rozczarował sprzedających kiwi, do których na szczęście się nie zaliczaliśmy. Stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami nie zostały zmienione (3,5 proc.), ale zmianie nie uległo także „forward guidance” banku. Spadki cen surowców energetycznych zostały potraktowane jako pozytywne dla gospodarki, a stanowisko wobec rynku walutowego zostało utrzymane. Co nie było dla nas niespodzianką, prezes Wheeler podkreślił, że sytuacja Nowej Zelandii różni się od innych państw, które dokonywały zmian w polityce monetarnej. Dodał, że wzrost gospodarczy sięga 3,5 proc. i bank zakłada, że tempo to zostanie utrzymane przez kolejne dwa lata.
W Australii stopa bezrobocia w lutym nieoczekiwanie spadła do 6,3 proc. z 6,4 proc., a przyrost zatrudnienia był zbliżony do prognoz (15,6 tys., prog. 15,tyd.), choć razem z rewizją za poprzedni miesiąc (-2,4 tys.) bilans już nie jest tak dobry. Reakcja aussie jest pozytywna a AUD/USD korzysta z chwilowej słabości dolara na starcie europejskiego handlu, jednak jesteśmy ostrożni w przewidywaniu silniejszej korekty. Przy niegasnących oczekiwaniach, że RBA nie skończył z obniżkami stóp procentowych, wyższe poziomy AUD mogą okazać się kuszące do odnowienia krótkich pozycji.
Złoty wczoraj odrobił całe straty względem euro, jakie poniósł względem euro. Klimat wokół rynków wschodzących uległ nieznacznie poprawie, a inwestorzy uspokojenia szukali w sygnałach utrzymania luźnej polityki monetarnej na świecie po cięciach stóp w Tajlandii wczoraj i dziś w Korei. Spekulacje o możliwym cięciu w Chinach pomagają. Od strony technicznej złoty znalazł też wsparcie w zrównaniu przez USD/PLN szczytów z 2009 r., co mogło skłaniać do realizacji zysków. Jednak główne zagrożenie dla rynków wschodzących w postaci tzw. „strachu przed Fed” nie zniknęło i w naszej ocenie osłabienie złotego może powrócić.
Poza danymi o sprzedaży detalicznej z USA dziś w kalendarium tylko drugorzędne dane: bilans handlu zagranicznego z Wielkiej Brytanii (10:30) i produkcja przemysłowa ze strefy euro (11:00).
Wracając do rynku walutowego, od okrągłego poziomu 1,05 EUR/USD „okrąglejszy” jest już tylko parytet i możliwe, że rajd na moment spowolni. W czwartek poranne odbicie ma miejsce przed publikacją danych o lutowej sprzedaży detalicznej z USA (13:30), więc rynek może wykazywać ostrożność. Konsensus zakłada wzrost sprzedaży o 0,3 proc. m/m po spadku o 0,8 proc. w styczniu. Odbicie w cenach benzyny może podbić sprzedaż, która nie jest korygowana o inflację, ale z drugiej strony opublikowane już dane o sprzedaży samochodów sugerują, że sprzedaż była słaba. Jednak rozczarowujący wynik może zostać zrzucony na karb surowej pogody i wpływ na oczekiwania dotyczące przyszłotygodniowego posiedzenia FOMC prawdopodobnie będzie umiarkowany.
Bank Rezerwy Nowej Zelandii (RBNZ) rozczarował sprzedających kiwi, do których na szczęście się nie zaliczaliśmy. Stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami nie zostały zmienione (3,5 proc.), ale zmianie nie uległo także „forward guidance” banku. Spadki cen surowców energetycznych zostały potraktowane jako pozytywne dla gospodarki, a stanowisko wobec rynku walutowego zostało utrzymane. Co nie było dla nas niespodzianką, prezes Wheeler podkreślił, że sytuacja Nowej Zelandii różni się od innych państw, które dokonywały zmian w polityce monetarnej. Dodał, że wzrost gospodarczy sięga 3,5 proc. i bank zakłada, że tempo to zostanie utrzymane przez kolejne dwa lata.
W Australii stopa bezrobocia w lutym nieoczekiwanie spadła do 6,3 proc. z 6,4 proc., a przyrost zatrudnienia był zbliżony do prognoz (15,6 tys., prog. 15,tyd.), choć razem z rewizją za poprzedni miesiąc (-2,4 tys.) bilans już nie jest tak dobry. Reakcja aussie jest pozytywna a AUD/USD korzysta z chwilowej słabości dolara na starcie europejskiego handlu, jednak jesteśmy ostrożni w przewidywaniu silniejszej korekty. Przy niegasnących oczekiwaniach, że RBA nie skończył z obniżkami stóp procentowych, wyższe poziomy AUD mogą okazać się kuszące do odnowienia krótkich pozycji.
Złoty wczoraj odrobił całe straty względem euro, jakie poniósł względem euro. Klimat wokół rynków wschodzących uległ nieznacznie poprawie, a inwestorzy uspokojenia szukali w sygnałach utrzymania luźnej polityki monetarnej na świecie po cięciach stóp w Tajlandii wczoraj i dziś w Korei. Spekulacje o możliwym cięciu w Chinach pomagają. Od strony technicznej złoty znalazł też wsparcie w zrównaniu przez USD/PLN szczytów z 2009 r., co mogło skłaniać do realizacji zysków. Jednak główne zagrożenie dla rynków wschodzących w postaci tzw. „strachu przed Fed” nie zniknęło i w naszej ocenie osłabienie złotego może powrócić.
Poza danymi o sprzedaży detalicznej z USA dziś w kalendarium tylko drugorzędne dane: bilans handlu zagranicznego z Wielkiej Brytanii (10:30) i produkcja przemysłowa ze strefy euro (11:00).
Źródło: Konrad Białas, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wyraźne umocnienie jena
12:07 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
10:07 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.