Data dodania: 2015-03-11 (09:57)
Mocne sygnały wyczerpywania się spadkowej tendencji na eurodolarze – inwestorzy zaczynają odwracać pozycje. Złoty słaby na bazie globalnego wzrostu awersji do ryzyka. Obecne cen to w naszej ocenie kilkumiesięczne szczyty na parze USD/PLN. Na EUR/PLN możliwe dalsze, korekcyjne odbicie w kierunku 4,18.
We wtorek na rynkach zapanowały strach i awersja do ryzyka. Wyprzedaż walut emerging markets, silne spadki cen akcji oraz nowe, historyczne minima rentowności niemieckich obligacji skarbowych to najważniejsze cechy wczorajszej sesji na rynkach finansowych. Najbardziej traciły na wartości waluty naszego regionu (rubel, złoty, forint, lej). Względnie stabilnie zachowywały się dewizy krajów Ameryki Południowej i Azji. Kurs EUR/PLN w jednym ruchu zniwelował spadki obserwowane podczas trzech poprzednich dni i dotarł do poziomu 4,16. Na tej parze walut wygenerowany został silny sygnał kontynuacji wzrostów. USD/PLN poszybował na 6-letnie maksima – poziomy ze szczytu wyprzedaży polskiej waluty na początku 2009 r. (3,89).
Rentowności obligacji krajów strefy euro, wspomagane aktywnością Europejskiego Banku Centralnego (EBC), osiągają kolejne historyczne minima. Dochodowość niemieckich bundów jest ujemna aż do papierów o 8-letnim terminie wykupu. Rentowność 10-latek spadła wczoraj poniżej poziomu 0,25 proc. Tymczasem obligacje krajów, które nie uczestniczą w programie skupu EBC, tracą na wartości. Rentowność polskich 10-latek wzrosła do najwyższego poziomu w tym roku (2,50 proc.). Tych samych obligacji Grecji utrzymuje się powyżej 10 proc.
Inwestorzy zaczynają ustawiać pozycje pod przyszłotygodniowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Kolejne świetne dane z rynku pracy wzmagają obawy, że Fed zasygnalizuje gotowość do podwyżki stóp procentowych na jednym z najbliższych posiedzeń. Takie lęki są spójne z zachowaniem poszczególnych klas aktywów na wczorajszej sesji. Szybsze tempo normalizacji polityki pieniężnej w USA to informacja niekorzystna dla złotego, który może ponownie tracić na wartości. W sytuacji braku wzrostów na parze EUR/USD może to oznaczać paraboliczną zwyżkę kursu USD/PLN, nawet powyżej poziomu 4,00. Zakładamy jednak, że ewentualne zaostrzenie retoryki ze strony Fed zostało już w pełni zdyskontowane przez eurodolara, a na samo posiedzenie rynek zareaguje realizacją zysków, co ustabilizuje dolar-złotego na niższych poziomach. Temat nadmiernie umacniającego się dolara zaczyna pojawiać się też w kluczowych mediach, co jest nieuchronnym sygnałem, że w krótkim terminie wzrostowa tendencja dobiega końca.
EURPLN: Wczoraj miało miejsca najostrzejsze osłabienie złotego od połowy stycznia, kiedy Narodowy Bank Szwajcarii uwolnił kurs franka. W relacji do euro polska waluta osłabiła się o ok. 1 proc., a w stosunku do dolara prawie 2,5 proc. Na parze EUR/PLN wygenerowany został silny sygnał kontynuacji wzrostów, na USD/PLN kurs dotarł do kluczowego oporu (maksima z wyprzedaży z początku 2009 r.). Bez odbicia na EUR/USD techniczne wskazania na złotowych parach będą mieć marginalne znaczenie. Może być tak, że USD/PLN przełamie 3,90, a EUR/PLN powróci poniżej 4,15. Zakładamy jednak, że ta spadkowa fala na eurodolarze już się zakończyła i trajektoria ruchu EUR/PLN i USD/PLN zostanie odwrócona (wzrosty pierwszej, spadki drugiej pary).
EURUSD: 12-letnie minima kursu. Dolar łamie kolejne bariery. Wczoraj notowania przebiły się poniżej dołków z lata 2003 r. Najbliższe wsparcie znajduje się w rejonie 1,0550. Rynek bardzo mocno oddalił się od średnich, co wskazuje na nieuchronną korektę. Otwartym pozostaje pytanie, z którego poziomu się ona rozpocznie. Ceny z okolic 1,15 są wciąż do osiągnięcia. Nie rekomendujemy otwierania kolejnych krótkich pozycji na tej parze walut.
Rentowności obligacji krajów strefy euro, wspomagane aktywnością Europejskiego Banku Centralnego (EBC), osiągają kolejne historyczne minima. Dochodowość niemieckich bundów jest ujemna aż do papierów o 8-letnim terminie wykupu. Rentowność 10-latek spadła wczoraj poniżej poziomu 0,25 proc. Tymczasem obligacje krajów, które nie uczestniczą w programie skupu EBC, tracą na wartości. Rentowność polskich 10-latek wzrosła do najwyższego poziomu w tym roku (2,50 proc.). Tych samych obligacji Grecji utrzymuje się powyżej 10 proc.
Inwestorzy zaczynają ustawiać pozycje pod przyszłotygodniowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Kolejne świetne dane z rynku pracy wzmagają obawy, że Fed zasygnalizuje gotowość do podwyżki stóp procentowych na jednym z najbliższych posiedzeń. Takie lęki są spójne z zachowaniem poszczególnych klas aktywów na wczorajszej sesji. Szybsze tempo normalizacji polityki pieniężnej w USA to informacja niekorzystna dla złotego, który może ponownie tracić na wartości. W sytuacji braku wzrostów na parze EUR/USD może to oznaczać paraboliczną zwyżkę kursu USD/PLN, nawet powyżej poziomu 4,00. Zakładamy jednak, że ewentualne zaostrzenie retoryki ze strony Fed zostało już w pełni zdyskontowane przez eurodolara, a na samo posiedzenie rynek zareaguje realizacją zysków, co ustabilizuje dolar-złotego na niższych poziomach. Temat nadmiernie umacniającego się dolara zaczyna pojawiać się też w kluczowych mediach, co jest nieuchronnym sygnałem, że w krótkim terminie wzrostowa tendencja dobiega końca.
EURPLN: Wczoraj miało miejsca najostrzejsze osłabienie złotego od połowy stycznia, kiedy Narodowy Bank Szwajcarii uwolnił kurs franka. W relacji do euro polska waluta osłabiła się o ok. 1 proc., a w stosunku do dolara prawie 2,5 proc. Na parze EUR/PLN wygenerowany został silny sygnał kontynuacji wzrostów, na USD/PLN kurs dotarł do kluczowego oporu (maksima z wyprzedaży z początku 2009 r.). Bez odbicia na EUR/USD techniczne wskazania na złotowych parach będą mieć marginalne znaczenie. Może być tak, że USD/PLN przełamie 3,90, a EUR/PLN powróci poniżej 4,15. Zakładamy jednak, że ta spadkowa fala na eurodolarze już się zakończyła i trajektoria ruchu EUR/PLN i USD/PLN zostanie odwrócona (wzrosty pierwszej, spadki drugiej pary).
EURUSD: 12-letnie minima kursu. Dolar łamie kolejne bariery. Wczoraj notowania przebiły się poniżej dołków z lata 2003 r. Najbliższe wsparcie znajduje się w rejonie 1,0550. Rynek bardzo mocno oddalił się od średnich, co wskazuje na nieuchronną korektę. Otwartym pozostaje pytanie, z którego poziomu się ona rozpocznie. Ceny z okolic 1,15 są wciąż do osiągnięcia. Nie rekomendujemy otwierania kolejnych krótkich pozycji na tej parze walut.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump pod presją i w natarciu
2025-04-30 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPodczas wystąpienia w Michigan, których celem było podsumowanie pierwszych 100 dni rządów Donalda Trumpa, prezydent poruszył kilka kluczowych kwestii gospodarczych i politycznych, które wywołały szerokie reakcje. Trump ponownie skrytykował przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Jerome’a Powella, podkreślając, że osobiście „wie więcej o stopach procentowych” niż szef Fed. Zarzucił Powellowi brak efektywności, choć zaznaczył jednocześnie, że nie planuje jego odwołania.
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.