Data dodania: 2013-01-15 (09:17)
Wtorkowy, poranny handel na złotym przynosi lekkie umocnienie złotego w stosunku do poziomów notowanych podczas wczorajszej sesji amerykańskiej. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,111 PLN za euro, 3,075 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,256 PLN względem franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu nieznacznie spadły oscylując aktualnie poniżej psychologicznej granicy 4,00% (obecnie 3,954% w przypadku obligacji 10-letnich).
Aktualna sytuacja na rynku potwierdza, iż inwestorzy stracili obecnie zainteresowanie kwotowaniami złotego. Proporcjonalna reakcja na kształtowanie się notowań eurodolara została utrzymana, gdzie polska waluta ciągle znajduje się w rejonie 2-miesiecznych maksimów w stosunku do dolara, jednocześnie będąc wyraźnie słabszą w stosunku do euro. Częściowo jest to pochodna zachowania się rynku bazowego, który od początku tygodnia nie zanotował mocniejszego ruchu, oscylując w okolicach 1,336 USD. Względną stabilizację złotego w ostatnich godzinach odczytywać należy, jednak również jako symptom krótkoterminowego, jak dotąd, wyłączenia kwotowań PLN z koszyka walut CEE, gdzie dynamiczne spadki węgierskiego forinta wyraźnie ciążą kwotowaniom pozostałych walut emerging markets.
Najprawdopodobniej aktywność rynku wyraźnie zwiększy się w trakcie dzisiejszej sesji, kiedy na opublikowane zostaną dane dot. inflacji w ujęciu CPI za grudzień (godz. 14:00 oczek. 2,5%). Wskazanie to rozpatrywane będzie poprzez pryzmat ewentualnego dalszego luzowania polityki monetarnej przez RPP w lutym. Ostatnie wypowiedzi decydentów sugerują, iż brak jest pewności co do dalszych cięć jaka towarzyszyła poprzednim posiedzeniom. Część członków gremium decyzyjnego zwraca uwagę na grudniowe dane, natomiast pozostali sygnalizują, że przestrzeń do cięć jest niewielka, a cykl obniżek dobiega końca. Z rynkowego punktu widzenia oczekiwać można, iż jeżeli inflacja za grudzień ukształtuje się poniżej 2,5%, a produkcja (piątek godz. 14:00) okaże się niższa od szacunków to zwiększy to prawdopodobieństwo cięć w lutym, a złotym może stracić. Równocześnie najbliższe cięcie traktować należy najprawdopodobniej jako ostatnie w obecnym cyklu luzowania monetarnego.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajszy mocniejszy deprecjacyjny ruch na złotym w stosunku do wspólnej waluty został szybko wygaszony sprowadzając wycenę polskiej waluty do ok. 4,10 PLN za euro. Równocześnie notowania USD/PLN w dalszym ciągu pozostają w rejonie 2-miesiecznych maksimów, czekając na dzisiejsze dane dot. inflacji. Rynek bazowy sygnalizuje, jednak możliwość wygenerowania mocniejszej korekty, co wiązałoby się również z wystąpieniem presji podażowej na polską walutę i ponownym testem 4,125 na EUR/PLN oraz rozpoczęciu ruchu w kierunku 3,14 na USD/PLN.
Aktualna sytuacja na rynku potwierdza, iż inwestorzy stracili obecnie zainteresowanie kwotowaniami złotego. Proporcjonalna reakcja na kształtowanie się notowań eurodolara została utrzymana, gdzie polska waluta ciągle znajduje się w rejonie 2-miesiecznych maksimów w stosunku do dolara, jednocześnie będąc wyraźnie słabszą w stosunku do euro. Częściowo jest to pochodna zachowania się rynku bazowego, który od początku tygodnia nie zanotował mocniejszego ruchu, oscylując w okolicach 1,336 USD. Względną stabilizację złotego w ostatnich godzinach odczytywać należy, jednak również jako symptom krótkoterminowego, jak dotąd, wyłączenia kwotowań PLN z koszyka walut CEE, gdzie dynamiczne spadki węgierskiego forinta wyraźnie ciążą kwotowaniom pozostałych walut emerging markets.
Najprawdopodobniej aktywność rynku wyraźnie zwiększy się w trakcie dzisiejszej sesji, kiedy na opublikowane zostaną dane dot. inflacji w ujęciu CPI za grudzień (godz. 14:00 oczek. 2,5%). Wskazanie to rozpatrywane będzie poprzez pryzmat ewentualnego dalszego luzowania polityki monetarnej przez RPP w lutym. Ostatnie wypowiedzi decydentów sugerują, iż brak jest pewności co do dalszych cięć jaka towarzyszyła poprzednim posiedzeniom. Część członków gremium decyzyjnego zwraca uwagę na grudniowe dane, natomiast pozostali sygnalizują, że przestrzeń do cięć jest niewielka, a cykl obniżek dobiega końca. Z rynkowego punktu widzenia oczekiwać można, iż jeżeli inflacja za grudzień ukształtuje się poniżej 2,5%, a produkcja (piątek godz. 14:00) okaże się niższa od szacunków to zwiększy to prawdopodobieństwo cięć w lutym, a złotym może stracić. Równocześnie najbliższe cięcie traktować należy najprawdopodobniej jako ostatnie w obecnym cyklu luzowania monetarnego.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajszy mocniejszy deprecjacyjny ruch na złotym w stosunku do wspólnej waluty został szybko wygaszony sprowadzając wycenę polskiej waluty do ok. 4,10 PLN za euro. Równocześnie notowania USD/PLN w dalszym ciągu pozostają w rejonie 2-miesiecznych maksimów, czekając na dzisiejsze dane dot. inflacji. Rynek bazowy sygnalizuje, jednak możliwość wygenerowania mocniejszej korekty, co wiązałoby się również z wystąpieniem presji podażowej na polską walutę i ponownym testem 4,125 na EUR/PLN oraz rozpoczęciu ruchu w kierunku 3,14 na USD/PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH
2025-01-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim dniem. Po osiągnięciu tego historycznego szczytu wartość monety ustabilizowała się na poziomie około 3.00 USD, nadal przyciągając uwagę inwestorów. Głównym czynnikiem wpływającym na obecną wartość XRP pozostaje spór sądowy pomiędzy Ripple Labs, twórcą kryptowaluty, a amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Na co czeka teraz dolar?
2025-01-16 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.
Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?
2025-01-16 Poranny komentarz walutowy XTBDecyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej i rozbieżnych sygnałów płynących ze strony decydentów. Oczekuje się, że RPP po raz kolejny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75%, co będzie kontynuacją polityki stabilizacji trwającej od października 2023 roku.
Czy CPI stworzy nowy impuls?
2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.