Data dodania: 2007-12-06 (13:04)
Środowa sesja była dość istotna dla polskiej waluty. Kursy EUR/PLN oraz USD/PLN znalazły się bowiem na ważnych wsparciach i zachowanie na tych poziomach było dobrym prognostykiem na kolejne tygodnie. Szansa na osłabienie złotego poprzez próbę obrony tych wsparć zakończyła się jednak niepowodzeniem i rodzima waluta nadal kontynuowała aprecjację.
Bardziej wymowna była sesja na parze EUR/PLN. Pokonanie poziomu 3,60 zaowocowało przyśpieszeniem spadków i euro osłabiło się do poziomu 3,58. Mniej klarowna sytuacja jest natomiast na parze USD/PLN ponieważ w tym przypadku wybronione zostało wsparcie 2,44 i kurs lekko odbił do poziomu 2,4560 na początku sesji dzisiejszej. Jednakże presja na umocnienie złotego jest tak duża, że także dolar powinien niedługo pokonać wspomniane wsparcie i kontynuować spadki.
Wczorajsze wydarzenia na rynku krajowym są ciekawe także ze względu na złamanie pewnej prawidłowości. W poprzednich okresach bowiem spadki kursu EUR/USD skutkowały deprecjacją rodzimej waluty. Obecnie jednak mamy dużą presje inflacyjną w Polsce, co skutkuje znacznym popytem na PLN oraz co za tym idzie spadkiem korelacji z rynkiem zagranicznym. Coraz więcej inwestorów zakłada, że Rada Polityki Pieniężnej podniesie stopy procentowe już na posiedzeniu w grudniu. Niektórzy członkowie Rady mówią, że potrzebna są jeszcze nawet trzy podwyżki. Dlatego też złoty będzie się prawdopodobnie dalej umacniał dyskontując spodziewany wzrost kosztu pieniądza. Istnieje duże szansa na to , że aprecjacja PLN będzie kontynuowana przynajmniej do końca roku
Wczorajsza sesja na rynku zagranicznym przyniosła znaczny spadek kursu EUR/USD. Już od kliku dni w komentarzach pisaliśmy, że rośnie prawdopodobieństwo rozpoczęcia korekty na tej parze walutowej. Jeśli amerykańska waluta będzie także dziś kontynuowała umocnienie to prawdopodobny takie się spadek kursu nawet w okolice 1,4150. Jest to dość odległy poziom i dziś wydaje się, że będzie trudno spaść aż tak nisko. Wcześniej istotne wsparcie znajduje się na poziomie 1,4350. Ważnym sygnałem potwierdzającym wczoraj możliwość takiego scenariusza był duży spadek kursu GBP/USD. Wygenerowany sygnał sprzedaży daje teoretyczny zasięg spadku nawet do 1,96. Za umocnieniem dolara oprócz sygnałów technicznych przemawiają ostatnie dane fundamentalne. Opublikowana wczoraj liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych według ADP wzrosła w listopadzie do 189 tys wobec prognozy zakładającej wzrost jedynie o 50 tysięcy. Jest to dobry sygnał przed jutrzejszą publikacją oficjalnych danych na temat zatrudnienia w tym sektorze tzw. (payrolls) . W tym przypadku prognozy zakładają wzrost o 75 tys wobec ostatniego odczytu na poziomie 166.000. Gdyby podobnie jak szacunki ADP dane okazały się lepsze od prognoz należy liczyć się z przyśpieszeniem aprecjacji USD.
Ważną informacją był podany wczoraj wzrost zamówień w przemyśle. Okazało się ,że zamówienia te wzrosły w październiku o 0,5% podczas gdy prognozy zakładały brak zmian.
W czasie dzisiejszej sesji inwestorzy oczekiwać będą na wystąpienie prezydenta USA . Ma on ogłosić plan ratunkowy dla zagrożonych zajęciem majątku pożyczkobiorców. Informacja ta także działa na korzyść dolara.
Znaczne wzrosty na giełdach sugerują, że prawdopodobnie rozpoczynamy zapowiadany przez nas „Rajd Świętego Mikołaja”. Będzie to doskonała okazja dla instytucji finansowych do poprawy wyników, narażonych ostatnio na niekorzystne skutki kryzysu w sektorze nieruchomości w USA. Wygląda więc na to, że czeka udana dla posiadaczy długich pozycji w akcjach i dolarze końcówka roku. Jednakże czy można stwierdzić, że tak szybko Amerykanie poradzili sobie z kryzysem? Wydaje się to wątpliwe i przyszły rok może jeszcze pokazać negatywne skutki wcześniejszych zaniedbań w sektorze pożyczek hipotecznych.
Wczorajsze wydarzenia na rynku krajowym są ciekawe także ze względu na złamanie pewnej prawidłowości. W poprzednich okresach bowiem spadki kursu EUR/USD skutkowały deprecjacją rodzimej waluty. Obecnie jednak mamy dużą presje inflacyjną w Polsce, co skutkuje znacznym popytem na PLN oraz co za tym idzie spadkiem korelacji z rynkiem zagranicznym. Coraz więcej inwestorów zakłada, że Rada Polityki Pieniężnej podniesie stopy procentowe już na posiedzeniu w grudniu. Niektórzy członkowie Rady mówią, że potrzebna są jeszcze nawet trzy podwyżki. Dlatego też złoty będzie się prawdopodobnie dalej umacniał dyskontując spodziewany wzrost kosztu pieniądza. Istnieje duże szansa na to , że aprecjacja PLN będzie kontynuowana przynajmniej do końca roku
Wczorajsza sesja na rynku zagranicznym przyniosła znaczny spadek kursu EUR/USD. Już od kliku dni w komentarzach pisaliśmy, że rośnie prawdopodobieństwo rozpoczęcia korekty na tej parze walutowej. Jeśli amerykańska waluta będzie także dziś kontynuowała umocnienie to prawdopodobny takie się spadek kursu nawet w okolice 1,4150. Jest to dość odległy poziom i dziś wydaje się, że będzie trudno spaść aż tak nisko. Wcześniej istotne wsparcie znajduje się na poziomie 1,4350. Ważnym sygnałem potwierdzającym wczoraj możliwość takiego scenariusza był duży spadek kursu GBP/USD. Wygenerowany sygnał sprzedaży daje teoretyczny zasięg spadku nawet do 1,96. Za umocnieniem dolara oprócz sygnałów technicznych przemawiają ostatnie dane fundamentalne. Opublikowana wczoraj liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych według ADP wzrosła w listopadzie do 189 tys wobec prognozy zakładającej wzrost jedynie o 50 tysięcy. Jest to dobry sygnał przed jutrzejszą publikacją oficjalnych danych na temat zatrudnienia w tym sektorze tzw. (payrolls) . W tym przypadku prognozy zakładają wzrost o 75 tys wobec ostatniego odczytu na poziomie 166.000. Gdyby podobnie jak szacunki ADP dane okazały się lepsze od prognoz należy liczyć się z przyśpieszeniem aprecjacji USD.
Ważną informacją był podany wczoraj wzrost zamówień w przemyśle. Okazało się ,że zamówienia te wzrosły w październiku o 0,5% podczas gdy prognozy zakładały brak zmian.
W czasie dzisiejszej sesji inwestorzy oczekiwać będą na wystąpienie prezydenta USA . Ma on ogłosić plan ratunkowy dla zagrożonych zajęciem majątku pożyczkobiorców. Informacja ta także działa na korzyść dolara.
Znaczne wzrosty na giełdach sugerują, że prawdopodobnie rozpoczynamy zapowiadany przez nas „Rajd Świętego Mikołaja”. Będzie to doskonała okazja dla instytucji finansowych do poprawy wyników, narażonych ostatnio na niekorzystne skutki kryzysu w sektorze nieruchomości w USA. Wygląda więc na to, że czeka udana dla posiadaczy długich pozycji w akcjach i dolarze końcówka roku. Jednakże czy można stwierdzić, że tak szybko Amerykanie poradzili sobie z kryzysem? Wydaje się to wątpliwe i przyszły rok może jeszcze pokazać negatywne skutki wcześniejszych zaniedbań w sektorze pożyczek hipotecznych.
Źródło: Marcin Ciechoński, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Kontynuacja odbicia dolara
2025-03-21 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta kontynuuje w piątek odbicie, jakie widoczne było w czwartek. W narracji rynków wysuwa się data 2 kwietnia, kiedy to USA mają wprowadzić tzw. cła wzajemne wobec swoich partnerów handlowych, co generuje coraz większą niepewność odnośnie prognoz globalnego wzrostu gospodarczego. Widać to też po rynkach akcji - zwyżki nie pociągnęła Wall Street, a giełdy w Azji, czy Europie spadają. Przyszły tydzień będzie w zasadzie ostatnim przed wprowadzeniem ceł Trumpa, co może podbijać nerwowość i tzw. risk-off.
Taryfy rządzą rynkiem
2025-03-21 Komentarz poranny TMS BrokersTemat taryf celnych jest wiodący dla rynków i to prawdopodobnie nie zmieni się w najbliższej przyszłości. Przynajmniej do 2 kwietnia, kiedy to wygasa zwolnienie z opłat na wybrane produkty z Kanady oraz Meksyku i kiedy mają zostać ogłoszone nowe wzajemne taryfy na partnerów handlowych USA. Należy pamiętać, że cła mogą mieć dwa całkowicie przeciwstawne cele. Mogą być stosowane jako narzędzie negocjacyjne lub jako instrument długoterminowej polityki przemysłowej.
Czy Fed zmieni swoje nastawienie?
2025-03-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na dzisiejszym posiedzeniu, co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek cały czas zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem.
BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami
2025-03-19 Poranny komentarz walutowy XTBBank Japonii (BoJ) utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 0,5%, najwyższym od 16 lat po ostatniej podwyżce w styczniu. Bank komunikuje, że kolejne takie decyzje są możliwe co 6 miesięcy, w zależności od sytuacji ekonomicznej. Komunikat BoJ podkreśla niepewność gospodarczą, zwłaszcza w kontekście globalnej polityki handlowej, która wydaje się być przysłowiowym oczkiem w głowie bankierów BoJ.
Ważny tydzień dla banków centralnych
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutZacznie się w środę od decyzji Banku Japonii, a skończy w czwartek na posiedzeniu Banku Anglii - kluczowe dwa dni w tym tygodniu dotkną jednak też FED, PBOC, Riksbank i SNB - będzie się, zatem działo. Niemniej ruchy na stopach są spodziewane tylko w przypadku chińskiego PBOC i szwajcarskiego SNB. O ile w pierwszym przypadku to bardziej plotki, to o tyle Szwajcarzy powinni "planowo" zejść ze stopami procentowymi do poziomu 0,25 proc.
W oczekiwaniu na FED
2025-03-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAmerykańskie rynki finansowe znajdują się w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy nie mogą liczyć na wsparcie ani ze strony administracji Donalda Trumpa, ani Rezerwy Federalnej. Prezydent jasno zadeklarował, że nie będzie interweniował w celu stabilizacji giełdy, nawet jeśli jego agresywna polityka celna doprowadzi do recesji. Z kolei Jerome Powell, przewodniczący Fed, priorytetowo traktuje walkę z inflacją, co praktycznie wyklucza możliwość szybkiego luzowania polityki monetarnej.
Kluczowy FED i Ukraina?
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek nie przynosi większych zmian w poziomach złotego - EURPLN oscyluje wokół 4,18, a USDPLN 3,84. Uwagę zwraca brak reakcji polskiej waluty na pozytywne zachowanie rynków akcji w USA i w Chinach, ale i też z drugiej strony EURUSD jest notowany płasko wokół 1,0880. To pokazuje, że rynek walut zaczyna koncentrować się już na zaplanowanych na ten tydzień posiedzeniach banków centralnych, z czego kluczowy będzie FED w środę.
Coraz niższe stopy w Szwajcarii
2025-03-17 Poranny komentarz walutowy XTBPowiedzieć, że banki centralne zeszły na drugi plan rynkowej uwagi to jak nic nie powiedzieć. Także w tym tygodniu uwagę inwestorów zdominują wydarzenia polityczne, przede wszystkim oczekiwana na jutro rozmowa Trumpa z Putinem. Tym niemniej przed nami kilka ciekawych decyzji banków centralnych. Zacznijmy od decyzji Fed, którą poznamy w środę o 19:00 naszego czasu. Pozornie wydaje się, że tematu nie ma, bo oczekiwania są jednomyślne i stopy pozostaną w przedziale 4,25-4,5%.
Fed ma wiele dylematów
2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara
2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walutRynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.