Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Początek nowego tygodnia na rynku FX przynosi podbicie układów risk-off za sprawą wydarzeń wokół instalacji Arabii Saudyjskiej. Eurodolar pozostaje jednak relatywnie stabilny. Polska waluta nieznacznie traci. Złoty kwotowany jest następująco: 4,3275 PLN za euro, 3,9091 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9434 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8593 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,136% w przypadku obligacji 10-letnich.

Między euro a dolarem: Przypomnijmy: u progu roku 2017 eurodolar był w pobliżu 1,04 (czasami nawet niżej). Cały rok 2017 upłynął w rytmie trendu wzrostowego, aż na początku 2018 testowano 1,2550 jako opór. U progu 2017 stopa procentowa w USA opiewała na 0,50 - 0,75 proc., co było efektem dwóch wcześniejszych podwyżek po niemal dekadzie w zakresie 0,00 - 0,25 proc.

Obawy dotyczące globalnego popytu na ropę naftową, wyrażane w tym tygodniu w raportach kluczowych instytucji z rynku, ewidentnie zdominowały nastroje inwestorów na rynku ropy naftowej. Wczorajsza sesja na wykresach cen ropy zakończyła się na minusie, mimo solidnego wsparcia, jakim były dla kupujących pojawiające się informacje fundamentalne.

EUR/USD kontynuuje zwyżkę po posiedzeniu EBC i powraca do 1,11. Sytuację EUR/USD można porównać do sceny z komediowego westernu, w której z rewolweru pada sześć strzałów opróżniających bęben magazynka a przeciwnik – choć ranny – wciąż stoi na nogach i z defensywy przechodzi do ataku.

W większości komentarzy można przeczytać dziś o wielkim luzowaniu ze strony EBC. Faktycznie, Bank ugiął się pod presją rynków i wprowadził szeroki pakiet, ze wznowieniem programu skupu ilościowego na czele. Jednak zazwyczaj luzowanie powoduje osłabienie waluty, a tymczasem euro bardzo wyraźnie zyskało. Okazuje się bowiem, że obniżka stóp tak naprawdę oznacza… podwyżkę.

Piątkowy, poranny handel na rynku FX przynosi ograniczenie zmienności po tym jak zakończenie posiedzenia EBC przyniosło dynamiczne ruchy. Sam PLN pozostaje jednak relatywnie stabilny. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3340 PLN za euro, 3,9158 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9547 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8375 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,029% w przypadku obligacji 10-letnich.

Wielkie nadzieje, wielkie decyzje... 20 mld EUR miesięcznie to spora sumka, ale o dziwo znacznie mniejsza niż ta, której oczekiwano na rynku. Prognozowano bowiem od 30 do nawet 70 mld EUR. Mowa oczywiście o kwocie, jaką EBC chce wpuścić w rynek, aby rozruszać gospodarkę, pobudzić akcję kredytową, podwyższyć inflację itd.

W trakcie dzisiejszej sesji giełdowej na Starym Kontynencie obserwowaliśmy silne wahania głównych indeksów, szczególnie w drugiej połowie sesji. Powodem tych ruchów było oczywiście długo wyczekiwane posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Dodatkowej zmienność po otwarciu amerykańskiej sesji dostarczył raport agencji Bloomberg.

Oba banki centralne, dzisiaj zaskoczyły – wpierw Turcy, którzy o godz. 13:00 ścieli stopy aż o 325 p.b. do 16,50 proc…. chociaż ta decyzja spowodowała umocnienie tureckiej liry (próbowano tłumaczyć to, tym, że komunikat towarzyszący temu posunięciu nie był nazbyt „gołębi”, chociaż w końcu lipca było podobnie, a teraz znów mieliśmy zaskoczenie), a potem decydenci w strefie euro.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / DANE: Sierpniowy odczyt inflacji PPI wypadł nieco powyżej oczekiwań (o 0,1 p.p.). To może nieco podbijać poprzeczkę oczekiwań przed publikowanymi dzisiaj o godz. 14:30 danymi nt. sierpniowej inflacji CPI – mediana oczekiwań zakłada utrzymanie 1,8 proc. r/r i podbicie do 2,3 proc. r/r dla bazowej (core).

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej przyniosła wyraźne spadki notowań tego surowca. Cena ropy WTI zniżkowała do okolic 56 USD za baryłkę, natomiast notowania ropy Brent spadły do rejonu 61 USD za baryłkę. Oba gatunki surowca tym samym zniwelowały zwyżki z ostatnich kilku dni.

Europejski Bank Centralny ogłasza dziś swoją decyzję i jest to jedna z najbardziej oczekiwanych decyzji w tym roku. Bank ma odpowiedzieć na spowalniającą gospodarkę i oczekiwania rynku w stosunku do tego wydarzenia są spore. Tym samym spore są szanse na rozczarowanie.

Dziś wielki finał kadencji Mario Draghiego. Na jej zakończenie odchodzący prezes EBC ogłosić ma kompleksowy, rozbudowany pakiet wspierania koniunktury by raz jeszcze spróbować tchnąć życie w chimeryczną europejską gospodarkę. Publiczność, czyli rynek ma jednak bardzo rozbudowane oczekiwania odnośnie do skali łagodzenia. W takiej sytuacji wielki finał może okazać się wielką klapą. Dla euro oznaczałoby to silne umocnienie.

QE znów w akcji: 30 mld EUR "dodruku" miesięcznie oraz obniżka i tak już ujemnej stopy depozytowej z -0,40 proc. do -0,50 proc. Takie są rynkowe prognozy dotyczące dzisiejszego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. O faktach przekonamy się o 13:45. O 14:30 zacznie się konferencja prasowa EBC.

Czwartkowy, poranny handel na rynku FX nie przynosi istotniejszych zmian na wycenie eurodolara oraz PLN, gdyż inwestorzy czekają już na kluczowe wydarzenie tygodnia w postaci dzisiejszego zakończenia posiedzenia EBC. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3380 PLN za euro, 3,9400 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9648 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8563 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,108% w przypadku obligacji 10-letnich.

Niewątpliwe część głównych wątków rynkowych i geopolitycznych schodzi teraz na dalszy plan, a wszystko to ze względu na decyzję Europejskiego Banku Centralnego. Jeden z najważniejszych banków centralnych na świecie już jutro może zmienić kolejny raz obraz rynków finansowych. Czy jednak przy tak wygórowanych oczekiwaniach będzie w stanie w jakikolwiek sposób zaskoczyć rynek?

Środa przynosi może i kosmetyczne, ale dalsze ruch górę na parach dolarowych. Pośrednio wpływ na to miał odczyt inflacji producenckiej za sierpień (PPI), gdyż wypadła ona nieco powyżej szacunków, co może podnosić poprzeczkę przed jutrzejszymi danymi CPI, chociaż statystycznie wpływ PPI na CPI (i to niekoniecznie) bywa zauważalny po kilku miesiącach.

Kluczowe informacje z rynków: CHINY: Według spekulacji dziennika Global Times rząd przygotowuje pakiet istotnych działań mających na celu ograniczyć negatywny wpływ wojen handlowych dla biznesu. Tymczasem South China Morning Post ponownie plotkuje o chęci Chin na zwiększenie zakupów produktów rolnych od USA w zamian za opóźnienie podwyżek kolejnych stawek celnych przez Waszyngton.

Po czterech wzrostowych sesjach z rzędu, notowania ropy naftowej wczoraj zakończyły sesję na delikatnym minusie, a dzisiaj rano ustabilizowały się przy wczorajszym zamknięciu. Cena ropy WTI powróciła poniżej poziomu 58 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent zeszły tuż poniżej 63 USD za baryłkę.