Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Eurostrefa: O godz. 10:30 opublikowany zostanie indeks nastrojów analityków Sentix za styczeń. Mediana oczekiwań sugeruje jego spadek do 12,2 pkt. z 15,7 pkt. Naszym zdaniem: Publikacji w strefie euro nie ma dzisiaj wiele. Spadek indeksu Sentix, jeżeli rzeczywiście będzie miał miejsce będzie głównie echem obaw o wpływ sytuacji w Chinach na europejski, zwłaszcza niemiecki eksport.

Fatalny początek roku na rynkach to nie tylko efekt obaw o kondycję Chin, ale także pokłosie dobrych bieżących danych z USA, które przybliżają podwyżki stóp, a jednocześnie słabszy odczytów wyprzedzających koniunktury (niska dynamika kredytów). Strach związany z Chinami wkrótce ustąpi. Kraj nadal dysponuje ogromnymi możliwościami kontroli procesów gospodarczych.

Początek nowego tygodnia na rynku walutowym przynosi relatywnie neutralny start notowań na PLN. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3601 PLN za euro, 3,9938 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0170 PLN w relacji do franka szwajcarskiego oraz 5,8042 PLN względem funta szterlinga.

Rynek o poranku: Nowy dzień wita nas, jeśli chodzi o eurodolara, kursami rzędu 1,0910. Jesteśmy zatem nadal w konsolidacyjnym pasie 1,08 – 1,1050 (który trwa od grubo ponad miesiąca, nawet jeśli w międzyczasie okazjonalnie zdarzały się wyjścia odrobinę bardziej na północ czy na południe).

Podczas dzisiejszej sesji poznaliśmy dane z amerykańskiego rynku pracy, które pozytywnie zaskoczyły. W grudniu wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym w Stanach Zjednoczonych wyniósł 292 tys. przy prognozie 200 tys. Z kolei stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 5%.

Piątek – jaka sytuacja? Amerykańskie dane pojawiły się oczywiście nie tylko dziś, ale też i w minionych dniach – ale to właśnie piątkowe popołudnie przyniosło ze sobą payrollsy, czyli publikacje z rynku pracy. Bezrobocie za grudzień wyniosło 5 proc., więc nie wzrosło.

Niewystarczająco, aby zagłuszyć obawy o powrót koszmarów, które targały globalnym rynkiem finansowym od początku tego tygodnia. Gospodarka USA miała się dobrze na koniec czwartego kwartału, generując sporą ilość nowych miejsc pracy.

Ostatni dzień handlu w tym tygodniu to względny spokój na rynkach, spowodowany tym co dzisiaj działo się w Chinach. Po pierwsze indeks Shanghai Composite urósł o prawie 2%, co po rekordowych spadkach w tym tygodniu nieco uspokoiło inwestorów.

Panika i chaos na giełdzie w Szanghaju zdominowały pierwsze sesje 2016 roku. Pierwszy od dłuższego czasu wyższy fixing USD/CNY dał impuls do wytchnienia i korekty. Dzisiejsze notowania są lustrzanym odbiciem tych z poprzednich sesji: przewodzą waluty ryzykowne, tracą defensywne.

Mijający tydzień był jednym z najgorszych początków roków w ostatnich latach. Po raz kolejny mieliśmy do czynienia z obawami o wzrost gospodarczy w Chinach, a dodatkowo mieliśmy mocną przecenę na rynku ropy naftowej, co również dolało oliwę do ognia.

Piątkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi stabilizację kwotowań PLN po wczorajszej próbie odreagowania. Relatywnie udana sesja w Azji powoduje, iż możemy oczekiwać lepszych nastrojów również podczas obrotu w Europie.

Mały, chiński plus: Gdy piszemy te słowa, indeks Shanghai Composite (na który od kilku dni zwrócone są oczy całego giełdowo-forexowego świata) jest na lekkim plusie (ok. +1,6 proc.), rezydując przy 3174,5 pkt. Zawsze to jakieś pocieszenie, ale przecież bardzo skromne, biorąc pod uwagę skalę spadków z wcześniejszych dni.

Podobnie jak w sierpniu 2015 tak i teraz chiński „kryzys” przekłada się na zdecydowane cofnięcie na globalnych rynkach akcji oraz na spadek oczekiwań odnośnie tempa podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a to z kolei wpływa m.in. na spadek indeksu dolara.

Kluczowe dane Departamentu Pracy dopiero przed nami – to jutro o godz. 14:30. Niemniej od tego odczytu może zależeć wiele. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych (CME FedWatch) już spadło poniżej 50 proc. (wynosi 49 proc.), co teoretycznie otwiera pole do spekulacji nt. możliwości głębszej korekty dolara, gdyby dane makro okazały się słabe.

Minorowy klimat: Eurodolar poszedł dziś w górę, zwłaszcza w porównaniu z wczorajszymi minimami. Mamy teraz 1,0870 – ale gdzie te czasy, chciałoby się westchnąć, gdy wyższy eurodolar oznaczał wzrost chęci ryzykowania na rynkach i dobre nastroje. Tak można było interpretować tego rodzaju ruchy 2 – 3 lata temu, dziś realia są inne.

USA: Opublikowany wczoraj raport ADP okazał się lepszy od oczekiwań – według szacunków tej prywatnej firmy gospodarka wygenerowała w grudniu 257 tys. nowych etatów wobec oczekiwań na poziomie 190 tys. Z kolei indeks ISM dla usług spadł w grudniu do 55,3 pkt. wobec oczekiwanego niewielkiego odbicia do 56 pkt. z 55,9 pkt.

Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił oficjalny kurs juana wobec dolara (USDCNY) na poziomie 0,5 proc. niższym niż wczoraj (6,5646 wobec 6.5314), co było największym spadkiem notowań chińskiej waluty od pamiętnego osłabienia z sierpnia b.r. Z kolei handel akcjami na giełdzie w Szanghaju został ponownie zawieszony (ostatnio miało to miejsce w poniedziałek) już po 30 minutach handlu, kiedy to indeks CSI300 spadł o 7 proc.

Wczorajszy dzień, w Polsce był dniem wolnym od handlu ze względu na przypadające święto, jednak inwestorzy zagraniczni kontynuowali handel. W porównaniu do początku tygodnia rynek zachowywał się dużo spokojniej. Mimo to, na rynkach wciąż panował negatywny sentyment w związku z niepewną sytuacją gospodarczą w Chinach.

Najgorsze rynkowe demony z miesięcy letnich poprzedniego roku powracają na początku roku. Niepodzielnie i całkowicie dominuje awersja do ryzyka. Indeksy mocno spadają, a kontrakty futures na S&P500 notują silne zniżki na sesji azjatyckiej. Ropa szuka nowego dna - i nie znajduje go powyżej 33 USD za baryłkę.