Data dodania: 2016-03-16 (17:48)
Dziś o godzinie 19:00 poznamy decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych oraz, co ważniejsze, poznamy także najnowsze projekcje makroekonomiczne. Na 98 ekonomistów ankietowanych przez agencję Bloomberg aż 94 zakłada, że FED nie zmieni dziś stóp procentowych. Jedynie 4 ankietowanych spodziewa się wzrostu kosztu pieniądza o 25 p.b.
Tymczasem rynek, na podstawie kontraktów terminowych na stopę funduszy federalnych, wycenia prawdopodobieństwo podwyżek po dzisiejszym posiedzeniu na jedynie 4 proc. Dopiero w czerwcu prawdopodobieństwo podwyżki przekracza 50 proc. Spoglądając na notowania kontraktów terminowych na stopę funduszy federalnych możemy zobaczyć, że pierwsza pełna podwyżka o 25 p.b. jest wyceniana na październik 2016 roku.
Z kolei nie sama decyzja będzie dziś najistotniejsza, a projekcje makroekonomiczne FOMC (Komitet Otwartego Rynku). Mediana ostatnich założeń FED wskazywała, że na koniec tego roku przedział dla stopy FED będzie wynosić 1,25-1,5 proc. Inwestorzy, na podstawie fed funds futures, jednak niedowierzają Rezerwie Federalnej i zakładają, że na koniec 2016 roku stopy znajdą się w przydziale 0,5-0,75 proc., co oznacza tylko jedną podwyżkę w tym roku.
Tym samym powstaje pytanie, kto ma rację. Czy FED zacznie obniżać swoje oczekiwania, czy też rynek zacznie brać na poważnie zamiary Rezerwy Federalnej odnośnie tempa podwyżek stóp, a być może prawda leży gdzieś pośrodku.
Należy także dodać, że wzrost oczekiwań co do skali podwyżek w USA rozpoczął się w połowie lutego, czyli wtedy, kiedy to zaczęły odbijać ceny ropy, gdyż to one wpływają na oczekiwania inflacyjne, a te z kolei na spodziewane tempo wzrostu kosztu pieniądza za oceanem. Jednakże od tamtego czasu nie obserwujemy wzrostu wartości dolara. Spoglądając na wykres USD Indeks notowanego przez agencję Bloomberg widzimy, że spadł on od początku lutego do dziś do godziny 16:28 o -2,72 proc.
Oprócz wspomnianej decyzji i projekcji z godziny 19:00 już 30 minut później rozpocznie się konferencja prasowa Janet Yellen, która będzie mogła jeszcze lepiej przybliżyć stanowisko FOMC uczestnikom rynku.
Spoglądając na oczekiwaną tygodniową zmienność na podstawie opcji na EURUSD widzimy, że przed grudniową decyzją wynosiła ona 13,5 proc., a dziś wynosi 10,8 proc., co może oznaczać, że inwestorzy spodziewają się mniejszego ruchu ceny niż pod końcem ubiegłego roku. Czy tak będzie? Zobaczymy dziś wieczorem.
Z kolei nie sama decyzja będzie dziś najistotniejsza, a projekcje makroekonomiczne FOMC (Komitet Otwartego Rynku). Mediana ostatnich założeń FED wskazywała, że na koniec tego roku przedział dla stopy FED będzie wynosić 1,25-1,5 proc. Inwestorzy, na podstawie fed funds futures, jednak niedowierzają Rezerwie Federalnej i zakładają, że na koniec 2016 roku stopy znajdą się w przydziale 0,5-0,75 proc., co oznacza tylko jedną podwyżkę w tym roku.
Tym samym powstaje pytanie, kto ma rację. Czy FED zacznie obniżać swoje oczekiwania, czy też rynek zacznie brać na poważnie zamiary Rezerwy Federalnej odnośnie tempa podwyżek stóp, a być może prawda leży gdzieś pośrodku.
Należy także dodać, że wzrost oczekiwań co do skali podwyżek w USA rozpoczął się w połowie lutego, czyli wtedy, kiedy to zaczęły odbijać ceny ropy, gdyż to one wpływają na oczekiwania inflacyjne, a te z kolei na spodziewane tempo wzrostu kosztu pieniądza za oceanem. Jednakże od tamtego czasu nie obserwujemy wzrostu wartości dolara. Spoglądając na wykres USD Indeks notowanego przez agencję Bloomberg widzimy, że spadł on od początku lutego do dziś do godziny 16:28 o -2,72 proc.
Oprócz wspomnianej decyzji i projekcji z godziny 19:00 już 30 minut później rozpocznie się konferencja prasowa Janet Yellen, która będzie mogła jeszcze lepiej przybliżyć stanowisko FOMC uczestnikom rynku.
Spoglądając na oczekiwaną tygodniową zmienność na podstawie opcji na EURUSD widzimy, że przed grudniową decyzją wynosiła ona 13,5 proc., a dziś wynosi 10,8 proc., co może oznaczać, że inwestorzy spodziewają się mniejszego ruchu ceny niż pod końcem ubiegłego roku. Czy tak będzie? Zobaczymy dziś wieczorem.
Źródło: Daniel Kostecki, Analityk HFT Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.