Data dodania: 2009-11-18 (12:00)
Carry trade z wykorzystaniem dolara jako waluty finansującej trwa w najlepsze. Widać to przede wszystkim po zachowaniu się metali szlachetnych- złoto, srebro, miedź, platyna, pallad są w silnych trendach wzrostowych.
Co prawda notowania dolara w ostatnich dniach niewiele się zmieniły, ale nie ma sygnałów zakończenia trendu spadkowego amerykańskiej waluty. Eurodolar utknął w konsolidacji pod oporem przy 1,50. Próby umocnienia dolara są jednak stosunkowo płytkie. Utrzymanie się notowań powyżej 1,4820 świadczy o ciągłym nastawieniu na sprzedaż dolarów na korektach.
Sentyment na giełdach jest bardzo prowzrostowy. Po przebiciu oporu technicznego na S&P500 rynek mozolnie wspina się na coraz wyższe pułapy. Wczorajsza sesja była jednak typowym przystankiem. Świadczy o tym równowaga jeśli chodzi o proporcje między spółkami rosnącymi a spadającymi (z lekką przewagą spadających). 187 spółek na NYSE osiągnęła wczoraj nowe 52 tygodniowe maksima, na Nasdaq - 116 spółek. Obecnie rynek ignoruje złe informacje, jak np. wczorajsze dane o produkcji przemysłowej. Najistotniejsza wydaje się perspektywa utrzymywania stóp procentowych na niskim poziomie. Paliwem wzrostów jest tani dolar i dopóki rynek nie zacznie dyskontować podwyżek stóp każda korekta będzie kupowana. Ponownie działa mechanizm stadny - można tych wzrostów nie rozumieć, do czego przyznała się wczoraj znana analityczka Meredith Whitney, akcje mogą być zbyt drogie w relacji do zysków korporacji, ale to w tej chwili nie ma znaczenia. Oczywiście prędzej czy później nastąpi konfrontacja z rzeczywistościa, ale obecnie nie ma sygnałów sprzedaży. Dopóki S&P500 jest powyżej 1085 należy założyć kontynuację trendu w kierunku 1130-50.
Dzisiaj w centrum uwagi będą dane z rynku nieruchomości oraz dane o inflacji CPI. Nie spodziewamy się silnej reakcji rynku.
EURPLN
Złoty kontynuuje trend aprecjacji przy sprzyjającym otoczeniu zewnętrznym. W relacji do euro złoty utrzymuje się w pobliżu strefy 4,08-4,09. Bliskość istotnego poziomu technicznego przy 4,065 działa hamująco na trend, ale z drugiej strony nie obserwujemy większych prób odbicia, co świadczy o przewadze popytu na złotego. Dzisiaj publikowane będą dane o dynamice przeciętnych wynagrodzeń oraz o zatrudnieniu. Dane nie powinny wywołać większej reakcji. Jutro w centrum uwagi będą dane o produkcji przemysłowej oraz protokół z posiedzenia RPP. Najbliższy oporem technicznym na EURPLN jest strefa 4,10-4,1080.
EURUSD
Na eurodolarze utrzymuje się konsolidacja w zakresie 1,48-1,50 (w przybliżeniu). Wczorajsza obrona wsparcia przy 1,4820 zanegowała scenariusz większego umocnienia dolara. Zachowanie innych rynków nie sugerowało by dolar mógł się bardziej umocnić. Metale szlachetne są w silnych trendach wzrostowych. Nie widać ochoty na większą korektę na rynku akcji. Dolar jest zatem sprzedawany na korektach i według nas rośnie prawdopodobieństwo skutecznego przebicia poziomu 1,50. Świadczą o tym między innymi reakcje rynku na słabe dane. Wczorajszy ruch był typowym zagraniem pod dane i bardzo szybko został całkowicie zanegowany. Dolar pozostaje głównym barometrem nastrojów na globalnych rynkach.
GBPUSD
Na funtdolarze realizuje się scenariusz wzrostowy. Reakcję na publikacje notatek z posiedzenia Banku Anglii określilibyśmy jako typowo trendową. Nastąpiła chwilowa, płytka korekta, a następnie powrót do trendu i nowy szczyt intraday. Motywem przewodnim jest oczywiście słabość dolara, a nie siła funta. Dobre nastroje na rynkach powinny sprzyjać dalszym wzrostom notowań funtdolara w kierunku tegorocznych szczytów. Jutro w centrum uwagi będą dane o sprzedaży detalicznej. Spodziewamy się reakcji podobnej do dzisiejszej w przypadku nieco gorszych danych lub gwałtownego przyśpieszenia trendu w przypadku dobrych danych.
USDJPY
Jen pozostaje w uporczywym trendzie bocznym do większości walut. Jako, że dolar przejął prawdopodobnie znaczną część "rynku" carry trade, jen pozostaje niejako na uboczu. Ciekawszymi parami pozostają audjpy i nzdjpy ze względu na relatywnie wysokie stopy procentowe w Australii i Nowej Zelandii. Z kolei dolar amerykański systematycznie traci w relacji do jena i ten trend powinien być kontynuowany. Przebicie wsparcia przy 89,65 otwiera drogę do testu tegorocznych minimów przy 88. W piątek decyzję w sprawie stóp podejmie Bank Japonii - niespodzianek nie będzie, ale ciekawy będzie komunikat towarzyszący decyzji.
Sentyment na giełdach jest bardzo prowzrostowy. Po przebiciu oporu technicznego na S&P500 rynek mozolnie wspina się na coraz wyższe pułapy. Wczorajsza sesja była jednak typowym przystankiem. Świadczy o tym równowaga jeśli chodzi o proporcje między spółkami rosnącymi a spadającymi (z lekką przewagą spadających). 187 spółek na NYSE osiągnęła wczoraj nowe 52 tygodniowe maksima, na Nasdaq - 116 spółek. Obecnie rynek ignoruje złe informacje, jak np. wczorajsze dane o produkcji przemysłowej. Najistotniejsza wydaje się perspektywa utrzymywania stóp procentowych na niskim poziomie. Paliwem wzrostów jest tani dolar i dopóki rynek nie zacznie dyskontować podwyżek stóp każda korekta będzie kupowana. Ponownie działa mechanizm stadny - można tych wzrostów nie rozumieć, do czego przyznała się wczoraj znana analityczka Meredith Whitney, akcje mogą być zbyt drogie w relacji do zysków korporacji, ale to w tej chwili nie ma znaczenia. Oczywiście prędzej czy później nastąpi konfrontacja z rzeczywistościa, ale obecnie nie ma sygnałów sprzedaży. Dopóki S&P500 jest powyżej 1085 należy założyć kontynuację trendu w kierunku 1130-50.
Dzisiaj w centrum uwagi będą dane z rynku nieruchomości oraz dane o inflacji CPI. Nie spodziewamy się silnej reakcji rynku.
EURPLN
Złoty kontynuuje trend aprecjacji przy sprzyjającym otoczeniu zewnętrznym. W relacji do euro złoty utrzymuje się w pobliżu strefy 4,08-4,09. Bliskość istotnego poziomu technicznego przy 4,065 działa hamująco na trend, ale z drugiej strony nie obserwujemy większych prób odbicia, co świadczy o przewadze popytu na złotego. Dzisiaj publikowane będą dane o dynamice przeciętnych wynagrodzeń oraz o zatrudnieniu. Dane nie powinny wywołać większej reakcji. Jutro w centrum uwagi będą dane o produkcji przemysłowej oraz protokół z posiedzenia RPP. Najbliższy oporem technicznym na EURPLN jest strefa 4,10-4,1080.
EURUSD
Na eurodolarze utrzymuje się konsolidacja w zakresie 1,48-1,50 (w przybliżeniu). Wczorajsza obrona wsparcia przy 1,4820 zanegowała scenariusz większego umocnienia dolara. Zachowanie innych rynków nie sugerowało by dolar mógł się bardziej umocnić. Metale szlachetne są w silnych trendach wzrostowych. Nie widać ochoty na większą korektę na rynku akcji. Dolar jest zatem sprzedawany na korektach i według nas rośnie prawdopodobieństwo skutecznego przebicia poziomu 1,50. Świadczą o tym między innymi reakcje rynku na słabe dane. Wczorajszy ruch był typowym zagraniem pod dane i bardzo szybko został całkowicie zanegowany. Dolar pozostaje głównym barometrem nastrojów na globalnych rynkach.
GBPUSD
Na funtdolarze realizuje się scenariusz wzrostowy. Reakcję na publikacje notatek z posiedzenia Banku Anglii określilibyśmy jako typowo trendową. Nastąpiła chwilowa, płytka korekta, a następnie powrót do trendu i nowy szczyt intraday. Motywem przewodnim jest oczywiście słabość dolara, a nie siła funta. Dobre nastroje na rynkach powinny sprzyjać dalszym wzrostom notowań funtdolara w kierunku tegorocznych szczytów. Jutro w centrum uwagi będą dane o sprzedaży detalicznej. Spodziewamy się reakcji podobnej do dzisiejszej w przypadku nieco gorszych danych lub gwałtownego przyśpieszenia trendu w przypadku dobrych danych.
USDJPY
Jen pozostaje w uporczywym trendzie bocznym do większości walut. Jako, że dolar przejął prawdopodobnie znaczną część "rynku" carry trade, jen pozostaje niejako na uboczu. Ciekawszymi parami pozostają audjpy i nzdjpy ze względu na relatywnie wysokie stopy procentowe w Australii i Nowej Zelandii. Z kolei dolar amerykański systematycznie traci w relacji do jena i ten trend powinien być kontynuowany. Przebicie wsparcia przy 89,65 otwiera drogę do testu tegorocznych minimów przy 88. W piątek decyzję w sprawie stóp podejmie Bank Japonii - niespodzianek nie będzie, ale ciekawy będzie komunikat towarzyszący decyzji.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.