Data dodania: 2008-12-22 (10:51)
Początek dzisiejszej sesji na rynku złotego przebiega w spokojnych nastrojach. Kurs EUR/PLN kształtuje się na poziomie 4,0800, USD/PLN natomiast oscyluje w okolicach 2,9000. Od piątku złoty umocnił się nieco względem głównych walut.
Polska waluta zdołała odrobić część strat, przed fixingiem NBP może jednak jeszcze stracić na wartości – w dniu dzisiejszym rozlicza się bowiem jedna z ostatnich paczek opcji walutowych i nie jest wykluczone, że przed godziną 11.00 w notowaniach EUR/PLN zobaczymy jeszcze poziomy powyżej 4,1000. Z drugiej strony „rajdy deprecjacyjne” zaczynały się w zeszłym tygodniu jeszcze przed 9.00, tymczasem dziś jeszcze po 10.00 rynek pozostawał stabilny. Osłabienie złotego może powstrzymywać grudniowy efekt kantorowy – szczególnie silny przed Świętami oraz realizacja wcześniejszych zysków z długich pozycji na EUR/PLN.
Dziś rozpoczęło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej – oczekuje się, że Rada obniży stopy procentowe o 25 – 50 punktów bazowych. Spadające od kilku dni rentowności obligacji wydają się dyskontować jutrzejszą decyzję RPP. Dalsze poluźnienie polityki monetarnej jest spodziewane w obliczu danych makroekonomicznych, jakie w ostatnich dniach napłynęły na rynek. Świadczą one o rosnącym zagrożeniu spowolnieniem gospodarczym oraz zmniejszającej się presji inflacyjnej. Pozostaje tylko pytanie, o ile Rada obniży koszt pieniądza – 25 pb wydaje się pewne, natomiast przed podjęciem decyzji o bardziej radykalnym cięciu stóp, RPP będzie musiała rozważyć wpływ takiej interwencji na kurs złotego.
Odreagowanie, jakie obserwowaliśmy pod koniec minionego tygodnia w notowaniach EUR/USD, zatrzymało się na poziomie 38,2% zniesienia fibonacciego grudniowych wzrostów kursu tej pary walutowej (nieco poniżej 1,3900). Po nieudanej próbie sforsowania tego wsparcia, wartość euro wyrażana w dolarze wzrosła dzisiaj do poziomu 1,4100. Wyhamowanie zniżki na wspomnianym poziomie, świadczy o potencjale kursu EUR/USD do powrotu do większych wzrostów.
Za zwyżkami kursu EUR/USD przemawiają oczekiwania na kontynuację ekspansywnej polityki fiskalnej przez rząd Stanów Zjednoczonych. W piątek zdecydował się on wesprzeć amerykańskie koncerny samochodowe pożyczkami ratunkowymi na kwotę 13,4 mld USD. General Motors może otrzymać dodatkowe 4 mld USD w lutym, po uruchomieniu drugiej połowy funduszy przeznaczonych na realizację Planu Paulsona. Sekretarz Skarbu USA pod koniec minionego tygodnia zwrócił się do Kongresu z prośbą o urochomienie drugiej transzy opiewającego na 700 mld USD planu, pierwotnie stworzonego dla wsparcia sektora finansowego. Pożyczki dla koncernów samochodowych wyczerpały bowiem pierwszą pulę pomocy, stanowiącą połowę wspomnianej kwoty. Za zwiększeniem wydatków przez władze USA przemawiają również ostatnie doniesienia z obozu prezydenta-elekta Stanów Zjednoczonych Baracka Obamy. Wynika z nich, iż pakiet stymulacyjny dla amerykańskiej gospodarki, jaki ma zostać stworzony po objęciu przez niego władzy, będzie miał na celu stworzenie 3 mln miejsc pracy, a nie jak pierwotnie zakładano 2,5 mln. Będzie się to z pewnością wiązać ze zwiększeniem wydatków na inwestycje rządowe.
Na dzisiejszej sesji azjatyckiej osłabieniu uległ japoński jen. Kurs USD/JPY na chwilę zdołał nawet powrócić ponad poziom 90,00 natomiast EUR/JPY wzrósł do 126,40. Do spadku wartości japońskiej waluty przyczyniły się m.in. fatalne doniesienia z gospodarki Kraju Kwitnącej Wiśni. W listopadzie krajowy eksport spadł tam o 26,7% r/r, co jest największą zniżką odkąd prowadzone są dokładne statystyki, tj. od 1980 r. W japoński eksport uderzyło przede wszystkim spowolnienie gospodarek głównych odbiorców oraz silne umocnienie jena, jakie dokonało się w ostatnim czasie na fali ograniczania przez inwestorów transakcji opartych o carry trade. Ze względu na to, że japońska waluta uchodzi za bezpieczne aktywo (bardzo atrakcyjne w czasach dużej awersji do ryzyka), dopóki sytuacja na światowych rynkach nie ulegnie uspokojenie, o silniejsze osłabienie jena może być naprawdę trudno.
Dziś rozpoczęło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej – oczekuje się, że Rada obniży stopy procentowe o 25 – 50 punktów bazowych. Spadające od kilku dni rentowności obligacji wydają się dyskontować jutrzejszą decyzję RPP. Dalsze poluźnienie polityki monetarnej jest spodziewane w obliczu danych makroekonomicznych, jakie w ostatnich dniach napłynęły na rynek. Świadczą one o rosnącym zagrożeniu spowolnieniem gospodarczym oraz zmniejszającej się presji inflacyjnej. Pozostaje tylko pytanie, o ile Rada obniży koszt pieniądza – 25 pb wydaje się pewne, natomiast przed podjęciem decyzji o bardziej radykalnym cięciu stóp, RPP będzie musiała rozważyć wpływ takiej interwencji na kurs złotego.
Odreagowanie, jakie obserwowaliśmy pod koniec minionego tygodnia w notowaniach EUR/USD, zatrzymało się na poziomie 38,2% zniesienia fibonacciego grudniowych wzrostów kursu tej pary walutowej (nieco poniżej 1,3900). Po nieudanej próbie sforsowania tego wsparcia, wartość euro wyrażana w dolarze wzrosła dzisiaj do poziomu 1,4100. Wyhamowanie zniżki na wspomnianym poziomie, świadczy o potencjale kursu EUR/USD do powrotu do większych wzrostów.
Za zwyżkami kursu EUR/USD przemawiają oczekiwania na kontynuację ekspansywnej polityki fiskalnej przez rząd Stanów Zjednoczonych. W piątek zdecydował się on wesprzeć amerykańskie koncerny samochodowe pożyczkami ratunkowymi na kwotę 13,4 mld USD. General Motors może otrzymać dodatkowe 4 mld USD w lutym, po uruchomieniu drugiej połowy funduszy przeznaczonych na realizację Planu Paulsona. Sekretarz Skarbu USA pod koniec minionego tygodnia zwrócił się do Kongresu z prośbą o urochomienie drugiej transzy opiewającego na 700 mld USD planu, pierwotnie stworzonego dla wsparcia sektora finansowego. Pożyczki dla koncernów samochodowych wyczerpały bowiem pierwszą pulę pomocy, stanowiącą połowę wspomnianej kwoty. Za zwiększeniem wydatków przez władze USA przemawiają również ostatnie doniesienia z obozu prezydenta-elekta Stanów Zjednoczonych Baracka Obamy. Wynika z nich, iż pakiet stymulacyjny dla amerykańskiej gospodarki, jaki ma zostać stworzony po objęciu przez niego władzy, będzie miał na celu stworzenie 3 mln miejsc pracy, a nie jak pierwotnie zakładano 2,5 mln. Będzie się to z pewnością wiązać ze zwiększeniem wydatków na inwestycje rządowe.
Na dzisiejszej sesji azjatyckiej osłabieniu uległ japoński jen. Kurs USD/JPY na chwilę zdołał nawet powrócić ponad poziom 90,00 natomiast EUR/JPY wzrósł do 126,40. Do spadku wartości japońskiej waluty przyczyniły się m.in. fatalne doniesienia z gospodarki Kraju Kwitnącej Wiśni. W listopadzie krajowy eksport spadł tam o 26,7% r/r, co jest największą zniżką odkąd prowadzone są dokładne statystyki, tj. od 1980 r. W japoński eksport uderzyło przede wszystkim spowolnienie gospodarek głównych odbiorców oraz silne umocnienie jena, jakie dokonało się w ostatnim czasie na fali ograniczania przez inwestorów transakcji opartych o carry trade. Ze względu na to, że japońska waluta uchodzi za bezpieczne aktywo (bardzo atrakcyjne w czasach dużej awersji do ryzyka), dopóki sytuacja na światowych rynkach nie ulegnie uspokojenie, o silniejsze osłabienie jena może być naprawdę trudno.
Źródło: Joanna Pluta, Tomasz Regulski, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.