Data dodania: 2008-06-25 (11:07)
Dzisiejsza sesja przebiegać będzie w oczekiwaniu na decyzję banków centralnych. Dla inwestorów z całego świata najważniejsze będzie stanowisko Rezerwy Federalnej odnośnie przyszłej polityki pieniężnej. Dla rodzimych graczy równie istotna będzie dzisiejsza decyzja Rady Polityki Pieniężnej.
Analitycy są zgodni, że dojdzie do podwyżki referencyjnej stopy procentowej o 25 pb. Każda inna decyzja będzie miała duży wpływ na notowania złotego, bowiem podniesienie kosztu pieniądza o 25 pb jest już zdyskontowane w wycenie polskiej waluty.
W tym tygodniu od podwyżki stóp procentowych wstrzymał się Bank Centralny Węgier, tłumacząc swoją decyzję obawami o spowolnienie gospodarki. Również na Słowacji nie doszło do podwyżki stóp procentowych. RPP nie powinno jednak pójść w ślady naszych sąsiadów. Publikowane ostatnio dane makroekonomiczne nie były zaskakujące. W dalszym ciągu Polska utrzymuje wysoką dynamikę sprzedaży detalicznej. Pozytywnie wypadła również stopa bezrobocia, która w maju spadła do poziomu 10,0%. Rozwój gospodarki także utrzymuje się na wysokim poziomie, znacznie wyższym niż gospodarka Eurolandu. Są to czynniki przemawiające za podwyżką kosztu pieniądza w celu ograniczenia nasilającej się presji inflacyjnej. Jedynym argumentem dla „gołębich” członków RPP mogą być ostatnie słabe dane odnośnie dynamiki produkcji przemysłowej. W maju wskaźnik ten odnotował tylko 2,3% wzrost. Pod uwagę jednak należy wziąć dwa długie weekendy, które miały wpływ na spadek wartości tego wskaźnika. Podsumowując, nie powinniśmy zostać dziś zaskoczeni przez Radę i koszt pieniądza zostanie podsniesiony. Ważny będzie również komunikat towarzyszący decyzji. Inwestorzy będą bowiem szukali wskazówek odnośnie dalszej polityki monetarnej.
Od kilku sesji złoty pozostaje silny. Notowania USD/PLN oscylują w okolicach poziomu 2,1500-2,1600. Para EUR/PLN znajduje się natomiast na poziomie 3,3600.
Podobnie jak na poprzednich sesjach, wczoraj zagraniczny rynek walutowy przebywał w konsolidacji. Kurs EUR/USD poruszał się w przedziale 1,55 – 1,56 i również dzisiaj sytuacja może wyglądać podobnie przynajmniej do czasu wieczornego ogłoszenia decyzji Fed w sprawie wysokości stóp procentowych. Najbardziej realnym scenariuszem jest oczywiście pozostawienie ich na niezmienionym poziomie. Ważna będzie jednak konferencja po decyzji i to, jaki będzie ton wypowiedzi Bena Bernanke. Obecnie oczekuje się mocno „jastrzębiego” komunikatu, w której głównym tematem będzie obawa o rosnącą inflację.
Sytuacja taka powoduje, że oczekiwania na podwyżki kosztu pieniądza na kolejnych posiedzeniach w tym roku są bardzo duże. Kontrakty na giełdzie w Chicago pokazują obecnie prawie 90% szans na takie posunięcie Fed na spotkaniu we wrześniu oraz 30% na spotkaniu w sierpniu.
Naszym zdaniem polityka Fed w ostatnich miesiącach niestety nie poprawiła znacząco sytuacji. Co więcej, może okazać się, że ostatnie działania przesunęły jedynie w czasie skutki kryzysu. Obecnie jeśli stopy w USA rzeczywiście będą podnoszone to sytuacja na giełdach może ulec dalszemu pogorszeniu, gdyby natomiast polityka pieniężna w Stanach nie została jednak zacieśniona to waluta amerykańska może jeszcze mocno stracić na wartości i kurs EUR/USD może znaleźć się wtedy w okolicach 1,62. Jak już pisaliśmy w kilka tygodni temu, z kryzysu w USA nie da się raczej wyjść bez konsekwencji dla rynku kapitałowego lub walutowego. Którą drogę wybierze Fed możemy dowiedzieć się już dziś o godzinie 20.15.
W tym tygodniu od podwyżki stóp procentowych wstrzymał się Bank Centralny Węgier, tłumacząc swoją decyzję obawami o spowolnienie gospodarki. Również na Słowacji nie doszło do podwyżki stóp procentowych. RPP nie powinno jednak pójść w ślady naszych sąsiadów. Publikowane ostatnio dane makroekonomiczne nie były zaskakujące. W dalszym ciągu Polska utrzymuje wysoką dynamikę sprzedaży detalicznej. Pozytywnie wypadła również stopa bezrobocia, która w maju spadła do poziomu 10,0%. Rozwój gospodarki także utrzymuje się na wysokim poziomie, znacznie wyższym niż gospodarka Eurolandu. Są to czynniki przemawiające za podwyżką kosztu pieniądza w celu ograniczenia nasilającej się presji inflacyjnej. Jedynym argumentem dla „gołębich” członków RPP mogą być ostatnie słabe dane odnośnie dynamiki produkcji przemysłowej. W maju wskaźnik ten odnotował tylko 2,3% wzrost. Pod uwagę jednak należy wziąć dwa długie weekendy, które miały wpływ na spadek wartości tego wskaźnika. Podsumowując, nie powinniśmy zostać dziś zaskoczeni przez Radę i koszt pieniądza zostanie podsniesiony. Ważny będzie również komunikat towarzyszący decyzji. Inwestorzy będą bowiem szukali wskazówek odnośnie dalszej polityki monetarnej.
Od kilku sesji złoty pozostaje silny. Notowania USD/PLN oscylują w okolicach poziomu 2,1500-2,1600. Para EUR/PLN znajduje się natomiast na poziomie 3,3600.
Podobnie jak na poprzednich sesjach, wczoraj zagraniczny rynek walutowy przebywał w konsolidacji. Kurs EUR/USD poruszał się w przedziale 1,55 – 1,56 i również dzisiaj sytuacja może wyglądać podobnie przynajmniej do czasu wieczornego ogłoszenia decyzji Fed w sprawie wysokości stóp procentowych. Najbardziej realnym scenariuszem jest oczywiście pozostawienie ich na niezmienionym poziomie. Ważna będzie jednak konferencja po decyzji i to, jaki będzie ton wypowiedzi Bena Bernanke. Obecnie oczekuje się mocno „jastrzębiego” komunikatu, w której głównym tematem będzie obawa o rosnącą inflację.
Sytuacja taka powoduje, że oczekiwania na podwyżki kosztu pieniądza na kolejnych posiedzeniach w tym roku są bardzo duże. Kontrakty na giełdzie w Chicago pokazują obecnie prawie 90% szans na takie posunięcie Fed na spotkaniu we wrześniu oraz 30% na spotkaniu w sierpniu.
Naszym zdaniem polityka Fed w ostatnich miesiącach niestety nie poprawiła znacząco sytuacji. Co więcej, może okazać się, że ostatnie działania przesunęły jedynie w czasie skutki kryzysu. Obecnie jeśli stopy w USA rzeczywiście będą podnoszone to sytuacja na giełdach może ulec dalszemu pogorszeniu, gdyby natomiast polityka pieniężna w Stanach nie została jednak zacieśniona to waluta amerykańska może jeszcze mocno stracić na wartości i kurs EUR/USD może znaleźć się wtedy w okolicach 1,62. Jak już pisaliśmy w kilka tygodni temu, z kryzysu w USA nie da się raczej wyjść bez konsekwencji dla rynku kapitałowego lub walutowego. Którą drogę wybierze Fed możemy dowiedzieć się już dziś o godzinie 20.15.
Źródło: Mikołaj Kusiakowski, Marcin Ciechoński, TMS Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.