Data dodania: 2023-07-12 (22:44)
Indeksy kasowe takie jak Nasdaq oraz S&P 500 otworzyły się dzisiaj sporą luką wzrostową, najwyżej od kwietnia 2022 roku. Jest to efekt odczytu niskiej inflacji w Stanach Zjednoczonych, która wyniosła „zaledwie” 3%, będąc bardzo niedaleko celu inflacyjnego. Rynek ma nadzieje, że po lipcowej niemal pewnej podwyżce ze strony Fed, stopy procentowe pozostaną już na niezmienionym poziomie do końca tego roku. Poza euforią w USA obserwujemy niemal 3% wzrost indeksu WIG20 napędzanego bankami oraz sektorem wydobywczym.
Inflacja CPI w USA spadła do 3,0% r/r z poziomu 4,0% r/r. Oczekiwano niewiele wyższego odczytu na poziomie 3,1% r/r, ale warto zwrócić uwagę na spory spadek inflacji bazowej, która za czerwiec wyniosła 4,8% r/r przy oczekiwaniu 5,0% r/r oraz przy poprzednim poziomie 5,3% r/r. Oczywiście trzeba pamiętać, że za zeszły rok mieliśmy bardzo wysoką bazę, przede wszystkim związaną z ekstremalnie wysokimi cenami paliw. W dzisiejszym odczycie kontrybucja cen energii wyniosła niemal -1 punkt procentowy! Jednocześnie inflacja w ujęciu miesięcznym, zarówno główna jak i bazowa wzrosła zaledwie o 0,2% m/m, co jest zgodne ze średnią sprzed pandemii i zeszłorocznego szaleństwa związanego ze zmiennością cen surowców. Jednocześnie jednak istnieje ryzyko tego, że właśnie za czerwiec poznaliśmy potencjalny dołek inflacyjny głównej inflacji, choć inflacja bazowa powinna kontynuować umiarkowane spadki.
Jutro z kolei poznamy publikację inflacji PPI, która ma szanse zejść nawet do negatywnego poziomu. W takim wypadku pojawi się presja na to, żeby Fed podniósł stopy procentowe tylko raz. Mogliśmy już dzisiaj usłyszeć dwie wypowiedzi bankierów centralnych z USA – jedną jastrzębią od Barkina, który mówił o potrzebie walki ze zbyt wysoką inflacją, a drugą raczej umiarkowaną ze strony Kashkariego, który mówił, że potrzeba działania nastąpi dopiero wtedy, kiedy inflacja pozostanie uporczywie wysoka. Niemniej, jeśli rynek zacznie oczekiwać tylko jednej podwyżki może to oznaczać dalsze wsparcie dla wzrostu cen akcji w USA. Nasdaq i S&P 500 kasowe wychodzą dzisiaj na ponad roczne szczyty, natomiast Nasdaq 100 notowany jest najwyżej od stycznia 2022 roku! Do historycznego szczytu brakuje jeszcze ok. 9%. Warto też wspomnieć, że Wall Street od piątku będzie zwracać szczególną uwagę na wyniki spółek – zaczynamy od publikacji największych amerykańskich banków, które wychodzą z bardzo trudnego okresu związanego z bankructwem mniejszych jednostek.
Oprócz tego warto zwrócić uwagę na niemal 3% wzrosty na WIG20 i testy okolic 2100 punktów! WIG20 zyskuje dzięki bankom, co jest powiązane z nieprawomocnym wyrokiem Sądu Okręgowego w Gdańsku, który mówi, że wyrok TSE w sprawie kredytów frankowych jest nieprecyzyjny, a bankom należy się coś więcej niż tylko kapitał. To prowadzi do bardzo mocnego odbicia cen spółek finansowych w Polsce. Oprócz tego spore wzrosty widać na spółkach wydobywczych.
Jutro z kolei poznamy publikację inflacji PPI, która ma szanse zejść nawet do negatywnego poziomu. W takim wypadku pojawi się presja na to, żeby Fed podniósł stopy procentowe tylko raz. Mogliśmy już dzisiaj usłyszeć dwie wypowiedzi bankierów centralnych z USA – jedną jastrzębią od Barkina, który mówił o potrzebie walki ze zbyt wysoką inflacją, a drugą raczej umiarkowaną ze strony Kashkariego, który mówił, że potrzeba działania nastąpi dopiero wtedy, kiedy inflacja pozostanie uporczywie wysoka. Niemniej, jeśli rynek zacznie oczekiwać tylko jednej podwyżki może to oznaczać dalsze wsparcie dla wzrostu cen akcji w USA. Nasdaq i S&P 500 kasowe wychodzą dzisiaj na ponad roczne szczyty, natomiast Nasdaq 100 notowany jest najwyżej od stycznia 2022 roku! Do historycznego szczytu brakuje jeszcze ok. 9%. Warto też wspomnieć, że Wall Street od piątku będzie zwracać szczególną uwagę na wyniki spółek – zaczynamy od publikacji największych amerykańskich banków, które wychodzą z bardzo trudnego okresu związanego z bankructwem mniejszych jednostek.
Oprócz tego warto zwrócić uwagę na niemal 3% wzrosty na WIG20 i testy okolic 2100 punktów! WIG20 zyskuje dzięki bankom, co jest powiązane z nieprawomocnym wyrokiem Sądu Okręgowego w Gdańsku, który mówi, że wyrok TSE w sprawie kredytów frankowych jest nieprecyzyjny, a bankom należy się coś więcej niż tylko kapitał. To prowadzi do bardzo mocnego odbicia cen spółek finansowych w Polsce. Oprócz tego spore wzrosty widać na spółkach wydobywczych.
Źródło: Michał Stajniak, CFA, Zastępca dyrektora Działu Analiz XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.