![Czy ceny złota czeka dłuższa konsolidacja?](https://mybank.pl/img/newsy/towary/445x297/7-33941-czy-ceny-zlota-czeka-dluzsza-konsolidacja.webp)
Data dodania: 2023-06-12 (11:59)
Sytuacja na rynku złota w ostatnich tygodniach jest daleka od ekscytującej. Notowania kruszcu poruszają się bowiem w konsolidacji. Od góry, ogranicza je ważna bariera psychologiczna w postaci poziomu 2000 USD za uncję. Od dołu, wsparciem jest rejon 1950-1960 USD za uncję. Brak wyraźnego kierunku notowań złota to efekt niepewności związanej z działaniami Rezerwy Federalnej.
Już od kilku tygodni na amerykańskim rynku widzimy przeplatające się dobre i rozczarowujące dane makroekonomiczne, co nie ułatwia inwestorom wypracowania klarownego obrazu sytuacji w najbliższych miesiącach – a samym przedstawicielom Fed nie ułatwia wypracowania konsensusu związanego z kierunkiem polityki monetarnej w USA. Wyczekiwanie na kolejne impulsy ze strony Fed wpływa na spokojne poruszanie się amerykańskiego dolara – który w ostatnich tygodniach się delikatnie umacniał, ale już w ostatnich dniach część tych zwyżek oddał. Wartość dolara istotnie przekłada się na wycenę złota, więc wszelkie spekulacje związane z amerykańską polityką monetarną mają wyraźny wpływ także na ceny kruszcu.
Bieżący tydzień może przynieść podwyższoną zmienność – już jutro w USA opublikowane zostaną dane dotyczące inflacji CPI, a w środę Fed podejmie decyzję ws. stóp procentowych. W kwestii tej ostatniej, przewidywania w ciągu ostatnich kilku tygodni zmieniały się wielokrotnie, aczkolwiek obecnie dominują te wskazujące na brak zmian poziomu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Te przewidywania mogą jednak zostać zrewidowane właśnie jutro: jeśli odczyty inflacji okażą się relatywnie wysokie, to zapewne pojawią się na nowo spekulacje dotyczące potencjalnej podwyżki stóp procentowych w USA.
Jednak tak czy inaczej, jest mało prawdopodobne, aby na ten moment Fed zaprezentował bardziej gołębi scenariusz, czyli ten zakładający obniżki stóp procentowych w USA w bieżącym roku. Biorąc pod uwagę fakt, że nawet mimo spadku inflacji w ostatnich miesiącach, nadal pozostaje ona wysoka, oraz zakładając brak konsekwentnego obrazu gospodarki wynikającego z danych makro, zapewne Fed utrzyma nastawienie wait-and-see, a to będzie oznaczało możliwość utrzymania się braku wyraźnego kierunku notowań złota.
KUKURYDZA, SOJA
Obawy o podaż wsparciem dla cen kukurydzy i soi.
Ostatnie tygodnie na rynku kukurydzy upływały pod znakiem zwyżek – i tak również wygląda sytuacja w trakcie dzisiejszej sesji. Ceny kukurydzy w USA otworzyły nowy tydzień wzrostem i obecnie kształtują się w okolicach 6,13 USD za buszel. Analogicznie, rosną notowania soi – cena soi w USA wzbiła się już do około 13,86 USD za buszel.
Wsparciem dla notowań kukurydzy i soi są obawy o globalną podaż tych towarów. Najtrudniejsza sytuacja występuje w Argentynie, czyli kraju będącym trzecim największym eksporterem kukurydzy i soi na świecie, po USA i Brazylii. Historyczna susza w Argentynie sprawiła, że dostawy kukurydzy i soi do portów są obecnie najniższe od co najmniej 22 lat – taką informację w piątek przekazała giełda zbóż w Rosario. W pozostałych rejonach świata sytuacja jest nieco lepsza, jednak obecnie oczy inwestorów są zwrócone przede wszystkim na sytuację na południowej półkuli, która będzie istotna aż do letnio-jesiennych zbiorów zbóż na półkuli północnej.
Bieżący tydzień może przynieść podwyższoną zmienność – już jutro w USA opublikowane zostaną dane dotyczące inflacji CPI, a w środę Fed podejmie decyzję ws. stóp procentowych. W kwestii tej ostatniej, przewidywania w ciągu ostatnich kilku tygodni zmieniały się wielokrotnie, aczkolwiek obecnie dominują te wskazujące na brak zmian poziomu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Te przewidywania mogą jednak zostać zrewidowane właśnie jutro: jeśli odczyty inflacji okażą się relatywnie wysokie, to zapewne pojawią się na nowo spekulacje dotyczące potencjalnej podwyżki stóp procentowych w USA.
Jednak tak czy inaczej, jest mało prawdopodobne, aby na ten moment Fed zaprezentował bardziej gołębi scenariusz, czyli ten zakładający obniżki stóp procentowych w USA w bieżącym roku. Biorąc pod uwagę fakt, że nawet mimo spadku inflacji w ostatnich miesiącach, nadal pozostaje ona wysoka, oraz zakładając brak konsekwentnego obrazu gospodarki wynikającego z danych makro, zapewne Fed utrzyma nastawienie wait-and-see, a to będzie oznaczało możliwość utrzymania się braku wyraźnego kierunku notowań złota.
KUKURYDZA, SOJA
Obawy o podaż wsparciem dla cen kukurydzy i soi.
Ostatnie tygodnie na rynku kukurydzy upływały pod znakiem zwyżek – i tak również wygląda sytuacja w trakcie dzisiejszej sesji. Ceny kukurydzy w USA otworzyły nowy tydzień wzrostem i obecnie kształtują się w okolicach 6,13 USD za buszel. Analogicznie, rosną notowania soi – cena soi w USA wzbiła się już do około 13,86 USD za buszel.
Wsparciem dla notowań kukurydzy i soi są obawy o globalną podaż tych towarów. Najtrudniejsza sytuacja występuje w Argentynie, czyli kraju będącym trzecim największym eksporterem kukurydzy i soi na świecie, po USA i Brazylii. Historyczna susza w Argentynie sprawiła, że dostawy kukurydzy i soi do portów są obecnie najniższe od co najmniej 22 lat – taką informację w piątek przekazała giełda zbóż w Rosario. W pozostałych rejonach świata sytuacja jest nieco lepsza, jednak obecnie oczy inwestorów są zwrócone przede wszystkim na sytuację na południowej półkuli, która będzie istotna aż do letnio-jesiennych zbiorów zbóż na półkuli północnej.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Powrót do ostrożności na rynku ropy naftowej
2024-06-18 Komentarz surowcowy DM BOŚPoprzedni tydzień przyniósł dynamiczne wzrosty notowań ropy naftowej. Cena tego surowca kontynuowała zwyżkę z wcześniejszych dni, będącą z kolei odreagowaniem wyjątkowo gwałtownych spadków cen ropy na przełomie maja i czerwca. Obecnie cena ropy WTI powróciła w okolice 79-80 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent dotarły z powrotem do rejonu 84 USD za baryłkę. Po wzrostowym odreagowaniu na wykresie cen ropy naftowej, dzisiaj mamy do czynienia ze stabilizacją, a wręcz delikatnym spadkiem notowań tego surowca.
Stabilizacja notowań ropy naftowej
2024-06-14 Komentarz surowcowy DM BOŚPo krótkiej, aczkolwiek dynamicznej, korekcie wzrostowej, notowania ropy naftowej ustabilizowały się – w przypadku ropy WTI w okolicach 78 USD za baryłkę, a dla ropy Brent w rejonie 82 USD za baryłkę. W ostatnich dniach na rynku ropy naftowej nie brakowało zarówno optymistycznych danych, wspierających dalsze zwyżki – jak i takich, które generowały presję spadkową. W rezultacie, inwestorzy obecnie tkwią w wyczekiwaniu na kolejne dane, które mogą przynieść więcej jasności co do perspektyw dla cen ropy.
Powrót do słabszych danych na rynku ropy naftowej
2024-06-13 Komentarz surowcowy DM BOŚWczoraj notowania ropy naftowej wyhamowały zwyżkę z ostatnich kilku dni, a dzisiaj delikatnie spadają. Po kilku dniach optymizmu, na rynku tego surowca pojawiły się bowiem dane, które skutecznie tamują dobre nastroje. Po pierwsze, wczorajsze dane dotyczące zapasów paliw w USA przyniosły negatywną niespodziankę w postaci wzrostu zapasów ropy naftowej.
Optymistyczny wydźwięk raportów na rynku ropy naftowej
2024-06-12 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej kontynuują wzrosty, aczkolwiek ich dynamika jest już spokojniejsza. Cena surowca gatunku WTI w USA porusza się w rejonie 78-79 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy naftowej Brent oscylują w okolicach 82 USD za baryłkę. Wzrosty cen ropy naftowej dziś mają swoje uzasadnienie w raportach, które pojawiły się na rynku tego surowca. Optymistyczne raporty napłynęły m.in. z USA. Tamtejsza Energy Information Administration (EIA), statystyczna gałąź Departamentu Energii, podniosła prognozy wzrostu globalnego popytu na ropę naftową do poziomu 1,1 mln baryłek dziennie z wcześniejszych 900 tys. baryłek dziennie.
Szanse na wznowienie eksportu ropy z północnego Iraku
2024-06-10 Komentarz surowcowy DM BOŚPiątkowa siła amerykańskiego dolara po publikacji lepszych od oczekiwań danych z amerykańskiego rynku pracy nie zaszkodziła wycenie ropy naftowej. Wręcz przeciwnie – można odnieść wrażenie, że na rynku ropy pojawiła się nowa dawka optymizmu po wspomnianych danych. Mogą one stwarzać bowiem szanse na większy popyt na paliwa w letnich miesiącach. Relatywnie dobra sytuacja na rynku pracy oznacza bowiem, że więcej osób może decydować się na wyjazdy wakacyjne, że będą one częstsze lub dłuższe.
Chwiejna korekta wzrostowa cen ropy naftowej
2024-06-06 Komentarz surowcowy DM BOŚPo spadkowym początku tygodnia, notowania ropy naftowej od wczoraj odbijają nieco w górę. Na razie jednak korekta wzrostowa ma niewielki zasięg, a na rynku ropy naftowej niezmiennie pojawiają się pesymistyczne tony. Wiele z nich jest echem niedawnej decyzji OPEC+ o zamiarach stopniowego wycofywania się z dobrowolnych cięć produkcji ropy naftowej pod koniec bieżącego roku. Perspektywa zwiększania podaży ropy naftowej w krajach OPEC+ jest negatywnym akcentem dla inwestorów, którzy i tak obawiają się mizernego popytu na ten surowiec.
Uspokojenie nastrojów po spadkach cen ropy naftowej
2024-06-05 Komentarz surowcowy DM BOŚPo pięciu sesjach dynamicznych spadków cen ropy naftowej, ceny tego surowca dzisiaj się stabilizują. Na rynku ropy przeważają jednak negatywne nastroje, a korekta cen tego surowca ma niewielki zakres w porównaniu do wcześniejszych spadków. Przyczyną presji spadkowej na rynku ropy naftowej w ostatnich dniach była przede wszystkim decyzja OPEC+ dotycząca przedłużenia cięć produkcji ropy naftowej, ale jednoczesnego powolnego wycofywania się z dobrowolnych dodatkowych cięć wydobycia.
Więcej optymizmu na rynku ropy naftowej
2024-05-28 Komentarz surowcowy DM BOŚBieżący tydzień na rynku ropy naftowej jak na razie upływa pod znakiem zwyżek. Cena ropy naftowej WTI powróciła do okolic 79 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent oscylują w rejonie 83 USD za baryłkę. Widać więc, że na rynku ropy naftowej pojawiło się więcej optymizmu. Jest on związany z dwoma głównymi czynnikami. Po pierwsze, trwa wyczekiwanie na spotkanie OPEC+, zaplanowane na 1 czerwca. Inwestorzy oczekują, że rozszerzony kartel przedłuży okres obowiązywania dobrowolnych cięć produkcji ropy naftowej, obecnie wynoszących ok. 2,2 mln baryłek dziennie.
Spadkowy tydzień na rynku ropy naftowej
2024-05-24 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej w tym tygodniu systematycznie zniżkują – czego kluczową przyczyną są obawy o popyt na ten surowiec oraz wzrost jego zapasów. Cena ropy WTI wczoraj spadła poniżej 77 USD za baryłkę i dziś w tych rejonach rozpoczyna dzień – z kolei notowania europejskiej ropy Brent zniżkowały do okolic 81 USD za baryłkę, a nawet przez chwilę znalazły się poniżej tego poziomu po raz pierwszy od trzech miesięcy. Jastrzębi wydźwięk opublikowanych w tym tygodniu minutes Fed, jak również wzrost zapasów ropy naftowej w USA, były głównymi negatywnymi akcentami na rynku ropy w tym tygodniu.
Wzrost zapasów ropy naftowej w USA
2024-05-23 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej wczoraj pogłębiły zniżkę. Przyczyniły się do tego dwie główne kwestie. Pierwszą z nich było potwierdzenie wzrostu zapasów ropy naftowej w USA, zaś drugą – ostrożny ton Rezerwy Federalnej w opublikowanych wczoraj minutes z ostatniego posiedzenia. Jeśli chodzi o zapasy ropy naftowej – wczoraj opublikowany został cotygodniowy raport Departamentu Energii USA, pokazujący zmiany zapasów paliw w Stanach Zjednoczonych.