Data dodania: 2023-05-09 (11:34)
Opublikowane wczoraj wieczorem przez FED tak zwane dane SLOOS bazujące na ankietach zebranych przez FED od banków komercyjnych, a zawarte w półrocznym raporcie na temat stabilności finansowej wskazały na spadek akcji kredytowej i zacieśnienie warunków kredytowania w wyniku ostatniego zamieszania wokół banków w marcu (blisko 46 proc. instytucji zdecydowało się na taki ruch).
Czy mogło to być więcej? Dolar nie stracił po tej publikacji, a nieco zyskał, chociaż dane w pewnym sensie ograniczają sens dyskusji nad ewentualną podwyżką stóp procentowych w sytuacji, gdyby dane makro na to wskazywały (silny rynek pracy, wysoka inflacja itd.). Pozostając przy danych o inflacji CPI, to te za kwiecień poznamy już jutro po południu i teraz jest to główny czynnik dla notowań dolara.
Amerykańska waluta odbija dzisiaj na szerokim rynku, choć trudno ocenić, czy jest to wynik pozycjonowania się pod jutrzejsze dane (teoretycznie wyższa inflacja narobiłaby więcej zamieszania, niż dane zgodne z oczekiwaniami, czyli wskazujące na dalszy niewielki spadek jej dynamiki). Temat limitu zadłużenia nie został zamknięty. Wczoraj Janet Yellen powtórzyła, że kluczowe pozostaje wypracowanie politycznego porozumienia w Kongresie przed 1 czerwca.
Pośród walut G-10 najsłabsza jest dzisiaj norweska korona, dalej mamy franka, waluty Antypodów i euro. Same zmiany nie są jednak duże. W temacie makro uwagę zwracają niezłe dane z Chin dotyczące bilansu handlowego - w kwietniu nadwyżka sięgnęła 90,2 mld USD przy solidnym wzroście eksportu o 8,5 proc. r/r. Te odczyty nieco przykrywają negatywną wymowę wcześniejszych rozczarowań w indeksach PMI Caixin. Dzisiejszy kalendarz jest jednak generalnie ubogi w ważne publikacje. Uwagę może zwrócić wystąpienie wiceprezesa FED, Johna Williamsa, jakie jest zaplanowane na godz. 18:05.
EURUSD przy 1,0972
Notowania EURUSD cofnęły się dzisiaj rano w okolice wsparcia przy 1,0972 schodząc tym samym poniżej bariery 1,10. Euro nie wsparły "jastrzębie" komentarza członka ECB (Kazaks), którego zdaniem nie należy spodziewać się zakończenia cyklu podwyżek, ani w czerwcu, ani też w lipcu. Wczoraj z kolei główny ekonomista ECB (Philip Lane) dał do zrozumienia, że nadal duży niepokój budzi presja inflacyjna w cenach bazowych i żywności, a ryzyko wzrostu presji płacowej w gospodarkach pozostaje duże. To powinno utwierdzać rynek w przekonaniu, że czerwcowa podwyżka stóp przez ECB o kolejne 25 punktów baz. nie będzie tą ostatnią.
Skąd, zatem ruch na EURUSD? Wytłumaczeniem jest raczej silniejszy dolar na szerokim rynku i kontekst jutrzejszych danych CPI z USA, oraz zachowanie się rynków akcji (czy S&P500 w krótkim terminie utrzyma się po zwyżkach z piątku), a także sytuacja na kryptowalutach (w kontekście generowania dodatkowego tematu ryzyka).
Co dalej? Technicznie przełamanie kwietniowej linii trendu wzrostowego w ostatnich dniach świadczy raczej o wyhamowaniu wzrostowego momentum na parze EURUSD i przejściu w fazę konsolidacji. W tym kontekście możliwe byłoby pogłębienie ruchu poniżej 1,0972, gdyż mocne wsparcia mamy przy 1,0925 i 1,0940.
Amerykańska waluta odbija dzisiaj na szerokim rynku, choć trudno ocenić, czy jest to wynik pozycjonowania się pod jutrzejsze dane (teoretycznie wyższa inflacja narobiłaby więcej zamieszania, niż dane zgodne z oczekiwaniami, czyli wskazujące na dalszy niewielki spadek jej dynamiki). Temat limitu zadłużenia nie został zamknięty. Wczoraj Janet Yellen powtórzyła, że kluczowe pozostaje wypracowanie politycznego porozumienia w Kongresie przed 1 czerwca.
Pośród walut G-10 najsłabsza jest dzisiaj norweska korona, dalej mamy franka, waluty Antypodów i euro. Same zmiany nie są jednak duże. W temacie makro uwagę zwracają niezłe dane z Chin dotyczące bilansu handlowego - w kwietniu nadwyżka sięgnęła 90,2 mld USD przy solidnym wzroście eksportu o 8,5 proc. r/r. Te odczyty nieco przykrywają negatywną wymowę wcześniejszych rozczarowań w indeksach PMI Caixin. Dzisiejszy kalendarz jest jednak generalnie ubogi w ważne publikacje. Uwagę może zwrócić wystąpienie wiceprezesa FED, Johna Williamsa, jakie jest zaplanowane na godz. 18:05.
EURUSD przy 1,0972
Notowania EURUSD cofnęły się dzisiaj rano w okolice wsparcia przy 1,0972 schodząc tym samym poniżej bariery 1,10. Euro nie wsparły "jastrzębie" komentarza członka ECB (Kazaks), którego zdaniem nie należy spodziewać się zakończenia cyklu podwyżek, ani w czerwcu, ani też w lipcu. Wczoraj z kolei główny ekonomista ECB (Philip Lane) dał do zrozumienia, że nadal duży niepokój budzi presja inflacyjna w cenach bazowych i żywności, a ryzyko wzrostu presji płacowej w gospodarkach pozostaje duże. To powinno utwierdzać rynek w przekonaniu, że czerwcowa podwyżka stóp przez ECB o kolejne 25 punktów baz. nie będzie tą ostatnią.
Skąd, zatem ruch na EURUSD? Wytłumaczeniem jest raczej silniejszy dolar na szerokim rynku i kontekst jutrzejszych danych CPI z USA, oraz zachowanie się rynków akcji (czy S&P500 w krótkim terminie utrzyma się po zwyżkach z piątku), a także sytuacja na kryptowalutach (w kontekście generowania dodatkowego tematu ryzyka).
Co dalej? Technicznie przełamanie kwietniowej linii trendu wzrostowego w ostatnich dniach świadczy raczej o wyhamowaniu wzrostowego momentum na parze EURUSD i przejściu w fazę konsolidacji. W tym kontekście możliwe byłoby pogłębienie ruchu poniżej 1,0972, gdyż mocne wsparcia mamy przy 1,0925 i 1,0940.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.