Data dodania: 2022-07-28 (10:51)
Po słabym początku bieżącego tygodnia, wczoraj notowania ropy naftowej zawróciły w górę i zwyżkowały o ponad 2%. W rezultacie, cena tego surowca w Stanach Zjednoczonych powróciła ponad poziom 98 USD za baryłkę, natomiast notowania europejskiej ropy Brent dotarły ponad poziom 102 USD za baryłkę. Jednym z istotnych impulsów do zwyżek notowań ropy naftowej okazały się dane dotyczące amerykańskich zapasów paliw.
Wczoraj Departament Energii podał bowiem, że zapasy ropy w Stanach Zjednoczonych zniżkowały o 4,52 mln baryłek, co było znacznie większym spadkiem niż oczekiwano jeszcze na początku tygodnia (-1,1 mln baryłek). Co ciekawe, na możliwość pojawienia się dużej zniżki zapasów wskazywał już Amerykański Instytut Paliw we wtorkowym raporcie, w którym oszacował on zniżkę na 4,04 mln baryłek – wtedy jednak istotnej reakcji na rynku nie było.
Wczoraj z pewnością na uwagę zasługiwał także fakt, że departament w swoim raporcie wskazał nie tylko na istotny spadek zapasów ropy w USA, lecz również na spadki zapasów benzyny (-3,3 mln baryłek, trzy razy większa zniżka od oczekiwań) i destylatów (-0,78 mln baryłek, oczekiwano zwyżki zapasów). Jeszcze więcej uwagi przyciągnęły jednak dane dotyczące eksportu, który w poprzednim tygodniu wyniósł rekordowe 4,5 mln baryłek dziennie.
Skąd wziął się tak duży eksport? Z pewnością swój udział w nim miały obawy o bezpieczeństwo energetyczne Europy po zrywaniu więzi handlowych z Rosją. Kraje UE wycofują się z importu rosyjskiej ropy naftowej, co skłania je do poszukiwania dostaw surowca z innych państw – w tym właśnie ze Stanów Zjednoczonych. Warto wspomnieć, że amerykańska ropa WTI jest tańsza od ropy Brent, co także zachęca do jej nabywania. Istnieje duża szansa, że w obliczu trudności z zaopatrzeniem Europy w ropę, eksport tego surowca z USA będzie wysoki także w nadchodzących miesiącach i może przekroczyć barierę 5 mln baryłek dziennie.
ZŁOTO
WGC: wyraźny spadek popytu na złoto w II kw. br.
Wczorajsza sesja na światowych rynkach finansowych była podporządkowana wyczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w kwestii poziomu stóp procentowych w USA. I rzeczywiście, po decyzji Fed zmienność na rynkach amerykańskiego dolara oraz złota istotnie wzrosła – nawet mimo faktu, że decyzja ta absolutnie nie zaskoczyła.
Fed, zgodnie z oczekiwaniami, podwyższył stopy procentowe o 0,75 pkt. proc., jednocześnie zapowiadając kontynuację jastrzębiej polityki w kolejnych miesiącach. Jerome Powell wspomniał wręcz, że „wyjątkowo duża” podwyżka stóp procentowych miałaby sens także we wrześniu, aczkolwiek ostateczna decyzja będzie zależeć od sytuacji w gospodarce i nadchodzących danych makro.
O ile Fed był jastrzębi, to jednak brak konkretów dotyczących przyszłych działań został odebrany jako sygnał ostrożności – co przyczyniło się do spadku wartości dolara i wyraźnego odbicia w górę notowań złota. Dzisiaj rano notowania kruszcu oscylują już w okolicach 1750-1760 USD za uncję.
Dzisiaj pojawił się także cykliczny raport World Gold Council (WGC), podsumowujący II kwartał i całe pierwsze półrocze br. na rynku złota. W publikacji tej najbardziej rzuciły się w oczy dane dotyczące istotnego spadku popytu na kruszec: w II kw. br. popyt na złoto wyniósł zaledwie 948 ton, co oznacza, że spadek popytu sięgnął 8% rdr. W dużym stopniu był do efekt spadku aktywów funduszy ETF opartych o złoto – i ogólnie, spadek popytu inwestycyjnego ze względu na rosnące stopy procentowe.
W całej pierwszej połowie 2022 r. popyt na złoto wyniósł łącznie 2189 ton, co stanowi wzrost o 12% w porównaniu z pierwszą połową 2021 r. Wynika to oczywiście z silnego popytu na złoto w I kwartale br.
Wczoraj z pewnością na uwagę zasługiwał także fakt, że departament w swoim raporcie wskazał nie tylko na istotny spadek zapasów ropy w USA, lecz również na spadki zapasów benzyny (-3,3 mln baryłek, trzy razy większa zniżka od oczekiwań) i destylatów (-0,78 mln baryłek, oczekiwano zwyżki zapasów). Jeszcze więcej uwagi przyciągnęły jednak dane dotyczące eksportu, który w poprzednim tygodniu wyniósł rekordowe 4,5 mln baryłek dziennie.
Skąd wziął się tak duży eksport? Z pewnością swój udział w nim miały obawy o bezpieczeństwo energetyczne Europy po zrywaniu więzi handlowych z Rosją. Kraje UE wycofują się z importu rosyjskiej ropy naftowej, co skłania je do poszukiwania dostaw surowca z innych państw – w tym właśnie ze Stanów Zjednoczonych. Warto wspomnieć, że amerykańska ropa WTI jest tańsza od ropy Brent, co także zachęca do jej nabywania. Istnieje duża szansa, że w obliczu trudności z zaopatrzeniem Europy w ropę, eksport tego surowca z USA będzie wysoki także w nadchodzących miesiącach i może przekroczyć barierę 5 mln baryłek dziennie.
ZŁOTO
WGC: wyraźny spadek popytu na złoto w II kw. br.
Wczorajsza sesja na światowych rynkach finansowych była podporządkowana wyczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w kwestii poziomu stóp procentowych w USA. I rzeczywiście, po decyzji Fed zmienność na rynkach amerykańskiego dolara oraz złota istotnie wzrosła – nawet mimo faktu, że decyzja ta absolutnie nie zaskoczyła.
Fed, zgodnie z oczekiwaniami, podwyższył stopy procentowe o 0,75 pkt. proc., jednocześnie zapowiadając kontynuację jastrzębiej polityki w kolejnych miesiącach. Jerome Powell wspomniał wręcz, że „wyjątkowo duża” podwyżka stóp procentowych miałaby sens także we wrześniu, aczkolwiek ostateczna decyzja będzie zależeć od sytuacji w gospodarce i nadchodzących danych makro.
O ile Fed był jastrzębi, to jednak brak konkretów dotyczących przyszłych działań został odebrany jako sygnał ostrożności – co przyczyniło się do spadku wartości dolara i wyraźnego odbicia w górę notowań złota. Dzisiaj rano notowania kruszcu oscylują już w okolicach 1750-1760 USD za uncję.
Dzisiaj pojawił się także cykliczny raport World Gold Council (WGC), podsumowujący II kwartał i całe pierwsze półrocze br. na rynku złota. W publikacji tej najbardziej rzuciły się w oczy dane dotyczące istotnego spadku popytu na kruszec: w II kw. br. popyt na złoto wyniósł zaledwie 948 ton, co oznacza, że spadek popytu sięgnął 8% rdr. W dużym stopniu był do efekt spadku aktywów funduszy ETF opartych o złoto – i ogólnie, spadek popytu inwestycyjnego ze względu na rosnące stopy procentowe.
W całej pierwszej połowie 2022 r. popyt na złoto wyniósł łącznie 2189 ton, co stanowi wzrost o 12% w porównaniu z pierwszą połową 2021 r. Wynika to oczywiście z silnego popytu na złoto w I kwartale br.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nieoczekiwany duży wzrost zapasów ropy naftowej w USA
2023-06-01 Komentarz surowcowy DM BOŚWczorajsza sesja na rynku ropy naftowej była nerwowa – ceny ropy cechowały się dużą zmiennością, by ostatecznie zakończył dzień na wyraźnym minusie. Dziś rano cena ropy delikatnie odbija w górę, ale nie oddala się istotnie od okolic tegorocznych minimów. Notowania ropy naftowej WTI oscylują w rejonie 68 USD za baryłkę, a cena ropy Brent porusza się w okolicach 73 USD za baryłkę.
Wyczekiwanie na OPEC+, Fed i zapasy ropy naftowej w USA
2023-05-30 Komentarz surowcowy DM BOŚNowy tydzień na światowych rynkach finansowych rozpoczął się spokojnie za sprawą świąt państwowych w kilku krajach, w tym w Stanach Zjednoczonych. O ile początek wczorajszej sesji przyniósł delikatne zwyżki, to jednak optymizm inwestorów został szybko stłumiony. Dziś rano ceny ropy naftowej powracają do zniżek, a jednocześnie na rynku trwa wyczekiwanie na kolejne istotne impulsy.
USA i OPEC+ w centrum uwagi na rynku ropy
2023-05-29 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły bieżący tydzień od luki wzrostowej. Zwyżka notowań tego surowca to przede wszystkim efekt dobrych nastrojów, które pojawiły się na globalnych rynkach finansowych po osiągnięciu przez amerykańską administrację porozumienia w kwestii limitu zadłużenia. Mimo wszystko, ruch wzrostowy nie jest duży – kompromis w kwestii limitu zadłużenia był bowiem oczekiwany, a inwestorzy nie stawiali pytania „czy”, lecz pytanie „kiedy” on zostanie ogłoszony.
Ciekawe ruchy inwestorów na rynku ropy przed spotkaniem OPEC+
2023-05-26 Komentarz surowcowy DM BOŚWczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się około 3-procentowymi przecenami. Tym samym, notowania ropy naftowej zniwelowały praktycznie cały ruch wzrostowy który pojawił się wcześniej w ciągu bieżącego tygodnia. Dziś rano ceny ropy poruszają się w konsolidacji w okolicach 72,30 USD za baryłkę w przypadku ropy WTI oraz 76,50 USD za baryłkę w przypadku ropy gatunku Brent. W ostatnich dniach (a szerzej: także w ostatnich tygodniach) swój wielki comeback na rynku ropy mają inwestorzy i spekulanci grający na spadek notowań. Wielkość krótkich pozycji wzrosła na skutek obaw dotyczących wzrostu gospodarczego na świecie i, w związku z tym, także popytu na ropę naftową.
Wyjątkowo duży spadek zapasów ropy naftowej w USA
2023-05-25 Komentarz surowcowy DM BOŚŚrodowa sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na plusie. Cena surowca gatunku WTI w Stanach Zjednoczonych zwyżkowała do okolic 74 USD za baryłkę, a notowania europejskiej ropy Brent wzrosły do poziomu 78 USD za baryłkę. Dzisiaj rano ceny obu tych gatunków ropy naftowej poruszają się w konsolidacji przy wczorajszych cenach zamknięcia.
Ceny ropy naftowej w górę po ostrzeżeniu Saudyjczyków
2023-05-24 Komentarz surowcowy DM BOŚWczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na wyraźnym plusie. Ceny tego surowca wzrosły o ponad procent. Warto jednak zaznaczyć, że nadal poruszają się one na poziomach relatywnie bliskich tegorocznych minimów. Dzisiaj rano zwyżka się utrzymuje – ceny ropy oscylują w okolicach wczorajszego poziomu zamknięcia. Wzrost cen ropy naftowej był wywołany dwoma głównymi czynnikami. Pierwszym z nich był wyraźny spadek zapasów ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych.
Dalszy ciąg konsolidacji na rynku ropy naftowej
2023-05-23 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły bieżący tydzień od delikatnej zwyżki, jednak dynamika zmian cen pozostaje niewielka. W szerszej perspektywie, ceny ropy tkwią w konsolidacji przy tegorocznych minimach. Po dynamicznej zwyżce notowań ropy naftowej na początku kwietnia, która była wynikiem nieoczekiwanej decyzji OPEC+ o cięciu limitów produkcji, nie ma już śladu. Notowania ropy ugięły się bowiem pod naciskiem oczekiwań związanych z trudną sytuacją gospodarczą na świecie, która może negatywnie przekładać się na popyt na ropę.
Najgorszy tydzień na rynku złota od lutego
2023-05-19 Komentarz surowcowy DM BOŚBieżący tydzień na rynku złota jest wyjątkowo słaby – cena tego kruszcu obecnie porusza się w okolicach 1955-1970 USD za uncję, a więc już od trzech sesji utrzymuje się poniżej bariery 2000 USD za uncję. Jeśli dziś sytuacja się istotnie nie zmieni, to będzie ona oznaczała najgorszy tydzień na rynku złota od lutego br. Zniżka cen złota to efekt przede wszystkim siły amerykańskiego dolara, który jest z notowaniami kruszcu negatywnie skorelowany.
Cena złota znów w okolicach 2000 USD za uncję
2023-05-17 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania złota znalazły się wczoraj pod większą presją podaży – cena tego kruszcu tym samym zeszła nieznacznie poniżej 2000 USD za uncję i dziś rano porusza się w wąskiej konsolidacji w okolicach wtorkowego zamknięcia. Przed nami nerwowy okres na rynku złota. Istnieje duża szansa na to, że ceny tego surowca będą walczyły o powrót ponad barierę 2000 USD za uncję, jednak duży będzie w tym udział danych makroekonomicznych oraz deklaracji ze strony przedstawicieli banków centralnych, z Fed na czele.
Spokojny początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2023-05-15 Komentarz surowcowy DM BOŚPoprzedni tydzień na rynku ropy naftowej zakończył się zniżką. Druga połowa tygodnia była okresem nieprzerwanych spadków notowań tego surowca, a nowy tydzień rozpoczyna się od wyhamowania zniżek w okolicach piątkowego zamknięcia. Cena ropy WTI oscyluje tuż powyżej bariery 70 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent poruszają się w okolicach 74 USD za baryłkę.