Data dodania: 2017-02-06 (08:37)
Jaka sytuacja? Na głównej parze walutowej mamy ok. 1,0775. Z jednej strony oznacza to, że gracze obstawiający mocne euro nie chcą całkiem odpuścić, ale z drugiej – że brak im na razie siły, by ostro przebić 1,08 i ruszyć dalej na północ. Nawet jeśli takie próby były w minionym tygodniu podejmowane.
Cóż, retoryka Fed z ostatniego posiedzenia była dość niejasna. Brzmiało to tak, jakby Fed nie chciał jednoznacznie rezygnować z koncepcji trzech podwyżek stóp na ten rok, ale wolał jej nie podkreślać, być może obserwując poczynania Donalda Trumpa. U niego, jak wiadomo, wolny rynek 'wewnętrzny' miesza się z protekcjonizmem jako sposobem polityki 'zewnętrznej'. Nawiasem mówiąc, Trump znów skrytykował, jak donoszą media, państwa, które osłabiają swoje waluty wobec dolara. Mowa o Chinach, Japonii, ale także o Strefie Euro, boć przecież euro mimo wszystko wciąż jest słabe w relacji do dolara. Ostatecznie mamy ok. 1,07 – 1,08 – a przecież w maju minionego roku było przez moment 1,16, że nie będziemy wspominać o sytuacji sprzed lat kilku.
Czyżby zatem Trump życzył sobie wojny walutowej i chciał osłabiać dolara, aby pokazać, że 'i on potrafi'? Dodajmy też, że dane makro w ostatnim czasie były niejednoznaczne. Na przykład dynamika PKB za IV kwartał czy Chicago PMI wypadły słabo, zaś raport ADP nieźle. Payrollsy były powyżej prognoz, zresztą znacząco, ale np. płaca godzinowa zawiodła i wzrosło bezrobocie.
Na razie wstępnie obstawiamy scenariusz, w myśl którego proces aprecjacji euro wyhamuje, choć nie musi to oznaczać jawnego odwrotu do mocnego dolara, przynajmniej nie od razu. Można zresztą pójść po maksimach z 8 września, 26 września, 4 listopada (2016) i następnie 2 lutego 2017. Taka linia ma charakter spadkowy i wygląda na to, że właśnie się potwierdziła.
Dziś w programie m.in. niemieckie zamówienia przemysłowe (o 8:00), a także – o 10:30 – indeks Sentix dla Strefy Euro za luty. Prognozuje się spadek z 18,2 pkt do 17,4 pkt. O 15:00 wypowie się Mario Draghi, o 22:30 Patrick Harker z Fed. Jutro w programie produkcja przemysłowa Niemiec i handel zagraniczny USA. W środę decyzja RPP nt. polskich stóp procentowych (raczej nie będzie zmian), w czwartek niemiecki hande zagraniczny, w piątek brytyjska produkcja przemysłowa.
Co ze złotym?
EUR/PLN lokuje się przy 4,3030. Świeca piątkowa schodziła nisko, do 4,2870 – ale tylko dolnym, długim knotem. Korpus był ponad '30'-tką. My przypominamy o tym, że generalnie wykres jest nachylony ku górze, na północ, tzn. minima są coraz wyżej, por. 21 – 22 września 2015, 4 kwietnia 2016, połowa sierpnia 2016, 10 – 11 października. Teraz ta linia została przetestowana – i najwyraźniej broni się, a nawet potwierdza. A jest to linia generalnie osłabiająca PLN. Co więcej, złoty ostro zyskiwał od 6 – 7 grudnia, kiedy było ponad 4,50 – zatem możliwe, że pojawia się okazja do korekty.
Na USD/PLN mamy 3,9940. Linia 4 zł jest przebita, ale gracze nie garną się do ostrego parcia na południe, przy 3,98 (formalnie nieco niżej) aprecjacja PLN na razie ustała. Tu i tak wszystko lub prawie wszystko zależy od eurodolara.
Czyżby zatem Trump życzył sobie wojny walutowej i chciał osłabiać dolara, aby pokazać, że 'i on potrafi'? Dodajmy też, że dane makro w ostatnim czasie były niejednoznaczne. Na przykład dynamika PKB za IV kwartał czy Chicago PMI wypadły słabo, zaś raport ADP nieźle. Payrollsy były powyżej prognoz, zresztą znacząco, ale np. płaca godzinowa zawiodła i wzrosło bezrobocie.
Na razie wstępnie obstawiamy scenariusz, w myśl którego proces aprecjacji euro wyhamuje, choć nie musi to oznaczać jawnego odwrotu do mocnego dolara, przynajmniej nie od razu. Można zresztą pójść po maksimach z 8 września, 26 września, 4 listopada (2016) i następnie 2 lutego 2017. Taka linia ma charakter spadkowy i wygląda na to, że właśnie się potwierdziła.
Dziś w programie m.in. niemieckie zamówienia przemysłowe (o 8:00), a także – o 10:30 – indeks Sentix dla Strefy Euro za luty. Prognozuje się spadek z 18,2 pkt do 17,4 pkt. O 15:00 wypowie się Mario Draghi, o 22:30 Patrick Harker z Fed. Jutro w programie produkcja przemysłowa Niemiec i handel zagraniczny USA. W środę decyzja RPP nt. polskich stóp procentowych (raczej nie będzie zmian), w czwartek niemiecki hande zagraniczny, w piątek brytyjska produkcja przemysłowa.
Co ze złotym?
EUR/PLN lokuje się przy 4,3030. Świeca piątkowa schodziła nisko, do 4,2870 – ale tylko dolnym, długim knotem. Korpus był ponad '30'-tką. My przypominamy o tym, że generalnie wykres jest nachylony ku górze, na północ, tzn. minima są coraz wyżej, por. 21 – 22 września 2015, 4 kwietnia 2016, połowa sierpnia 2016, 10 – 11 października. Teraz ta linia została przetestowana – i najwyraźniej broni się, a nawet potwierdza. A jest to linia generalnie osłabiająca PLN. Co więcej, złoty ostro zyskiwał od 6 – 7 grudnia, kiedy było ponad 4,50 – zatem możliwe, że pojawia się okazja do korekty.
Na USD/PLN mamy 3,9940. Linia 4 zł jest przebita, ale gracze nie garną się do ostrego parcia na południe, przy 3,98 (formalnie nieco niżej) aprecjacja PLN na razie ustała. Tu i tak wszystko lub prawie wszystko zależy od eurodolara.
Źródło: Tomasz Witczak, FMC Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
12:02 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
12:02 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
12:00 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.