Data dodania: 2016-12-01 (12:04)
Kluczowe informacje z rynków: Chiny: Rządowy PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 51,7 pkt. z 51,2 pkt. (szacowano 51,0 pkt.), a usługowy do 54,7 pkt. z 54,0 pkt. Z kolei wskaźnik sporządzany przez Markit/Caixin dla przemysłu, który grupuje średnie i mniejsze firmy spadł do 50,9 pkt. z 51,2 pkt. (szacowano 50,8 pkt.).
Agencje zacytowały też wypowiedź Huang Yiping’a (członek komitetu Ludowego Banku Chin), który przestrzegł przed ryzykami…spowolnienia wzrostu gospodarczego w IV kwartale, oraz na początku 2017 r. Jego zdaniem rząd powinien ustalić cel wzrostu na przyszły rok w granicach 6-7 proc. Przyznał, że ewentualne osłabienie juana może ograniczać pole do manewru w polityce monetarnej.
Australia: Indeks Capex (wydatki kapitałowe firm) spadł w III kwartale o 4,0 proc. (szacowano -3,0 proc. po spadku o 5,2 proc. wcześniej). Indeks PMI dla przemysłu odbił w listopadzie do 54,2 pkt. z 50,9 pkt.
Japonia: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł ostatecznie 51,3 pkt. (wstępnie było 51,1 pkt., wobec 51,4 pkt. miesiąc wcześniej). Dynamika wydatków kapitałowych firm spadła w III kwartale o 1,3 proc. r/r (szacowano -0,4 proc. r/r wobec wzrostu o 3,1 proc. r/r wcześniej). Członek Banku Japonii (Sakurai) dał do zrozumienia, że nie ma potrzeby zmian w polityce monetarnej.
Eurostrefa: Indeks PMI dla przemysłu za listopad wyniósł ostatecznie 53,7 pkt. (zgodnie ze wstępnymi szacunkami). Stopa bezrobocia spadła w październiku do 9,8 proc. po korekcie z 9,9 proc. we wrześniu (szacowano 10,0 proc.).
Wielka Brytania: Indeks PMI dla przemysłu nieoczekiwanie spadł w listopadzie do 53,4 pkt. z 54,2 pkt. po rewizji z 54,3 pkt. w październiku. Szacowano wzrost do 54,5 pkt.
Naszym zdaniem: O ile wczoraj po południu dolar miał się lepiej za sprawą kolejnej paczki dobrych danych makro (rynek skoncentrował uwagę na szacunkach ADP, oraz odczycie Chicago PMI), chociaż można było mieć zastrzeżenia, co do niższej dynamiki wydatków w październiku, to wieczorem zwyżka wytraciła impet, a dzisiaj rano amerykańska waluta znów jest w defensywie. I to teoretycznie w sytuacji, kiedy powinniśmy spodziewać się dzisiaj dobrego odczytu ISM dla przemysłu (publikacja o godz. 16:00, szacunki wzrostu do 52,2 pkt. z 51,9 pkt. w październiku), a jutro korzystnych wyliczeń ze strony Departamentu Pracy. Czy to, zatem nie aby kolejny sygnał zbliżającego się przesilenia na rynku, o którym piszemy już od kilku dni? Warto postawić sobie pytanie jak dobre musiałyby być dane, aby dolar utrzymał wzrosty? A może zaczynamy już przesadzać? Skoro tak – to korekta może pojawić się dość szybko. Zerknijmy na poniższy dzienny wykres koszyka BOSSA USD, gdzie widać formację RGR z linią szyi przy 84,26 pkt., która nie była jeszcze testowana. Niewykluczone, że dolar spadnie wcześniej , niż po 14 grudnia, kiedy to można by spodziewać się przestrzelenia oczekiwań rynku wobec tego, co ostatecznie zakomunikuje FED po posiedzeniu (kwestia bardziej agresywnej polityki w latach 2017-18).
Jedną z par, którą przytaczaliśmy wczoraj jako możliwego kandydata do korekty w najbliższych dniach był USD/JPY. Tymczasem wczoraj był on odpowiedzialny… za wzrosty amerykańskiej waluty na koszyku. W efekcie doszło do wyraźnego wybicia poprzedniego szczytu na 113,89 i ustanowienia dzisiaj w nocy nowego przy 114,82. Co ciekawe stało się tak mimo faktu, że sytuacja na rynkach akcji zaczęła się pogarszać (wczoraj pisaliśmy, że może być to jeden z głównych powodów do odbicia słabego JPY). Niewykluczone, że na USD/JPY mamy, zatem przerysowanie impulsu w górę. Zerknijmy na układ tygodniowy wykresu, jaki jest poniżej. Rejon 115,56 to kluczowy opór bazujący na dawnej konsolidacji 115,56-125,85. Nieco wcześniej, bo już przy 114,86 można umiejscowić równie ważny poziom bazujący na maksimum z lutego b.r. W efekcie cała strefa 114,86-115,56 staje się kluczowa. Tymczasem dzisiejszy szczyt wypadł niewiele poniżej tego wskazania…
Dzisiaj warto też zerkać na GBP/USD, zwłaszcza, że słabsze wskazania przemysłowego PMI za listopad nie przeszkodziły w marszu w górę – wyraźnie wybiliśmy opór ponad 1,2510, który zamienił się teraz w wsparcie i właśnie łamiemy kolejny przy 1,2555. To zwiększałoby szanse ataku na opór przy 1,2672 z 11 listopada. Powody? Możliwe spekulacje związane z opóźnieniem procedury Brexitu, jeżeli Sąd Najwyższy potwierdziłby wcześniejszy wyrok, że to parlament, a nie rząd ma formalnie uruchomić ten proces. Rozprawa w tej kwestii odbędzie się już w przyszłym tygodniu.
Australia: Indeks Capex (wydatki kapitałowe firm) spadł w III kwartale o 4,0 proc. (szacowano -3,0 proc. po spadku o 5,2 proc. wcześniej). Indeks PMI dla przemysłu odbił w listopadzie do 54,2 pkt. z 50,9 pkt.
Japonia: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł ostatecznie 51,3 pkt. (wstępnie było 51,1 pkt., wobec 51,4 pkt. miesiąc wcześniej). Dynamika wydatków kapitałowych firm spadła w III kwartale o 1,3 proc. r/r (szacowano -0,4 proc. r/r wobec wzrostu o 3,1 proc. r/r wcześniej). Członek Banku Japonii (Sakurai) dał do zrozumienia, że nie ma potrzeby zmian w polityce monetarnej.
Eurostrefa: Indeks PMI dla przemysłu za listopad wyniósł ostatecznie 53,7 pkt. (zgodnie ze wstępnymi szacunkami). Stopa bezrobocia spadła w październiku do 9,8 proc. po korekcie z 9,9 proc. we wrześniu (szacowano 10,0 proc.).
Wielka Brytania: Indeks PMI dla przemysłu nieoczekiwanie spadł w listopadzie do 53,4 pkt. z 54,2 pkt. po rewizji z 54,3 pkt. w październiku. Szacowano wzrost do 54,5 pkt.
Naszym zdaniem: O ile wczoraj po południu dolar miał się lepiej za sprawą kolejnej paczki dobrych danych makro (rynek skoncentrował uwagę na szacunkach ADP, oraz odczycie Chicago PMI), chociaż można było mieć zastrzeżenia, co do niższej dynamiki wydatków w październiku, to wieczorem zwyżka wytraciła impet, a dzisiaj rano amerykańska waluta znów jest w defensywie. I to teoretycznie w sytuacji, kiedy powinniśmy spodziewać się dzisiaj dobrego odczytu ISM dla przemysłu (publikacja o godz. 16:00, szacunki wzrostu do 52,2 pkt. z 51,9 pkt. w październiku), a jutro korzystnych wyliczeń ze strony Departamentu Pracy. Czy to, zatem nie aby kolejny sygnał zbliżającego się przesilenia na rynku, o którym piszemy już od kilku dni? Warto postawić sobie pytanie jak dobre musiałyby być dane, aby dolar utrzymał wzrosty? A może zaczynamy już przesadzać? Skoro tak – to korekta może pojawić się dość szybko. Zerknijmy na poniższy dzienny wykres koszyka BOSSA USD, gdzie widać formację RGR z linią szyi przy 84,26 pkt., która nie była jeszcze testowana. Niewykluczone, że dolar spadnie wcześniej , niż po 14 grudnia, kiedy to można by spodziewać się przestrzelenia oczekiwań rynku wobec tego, co ostatecznie zakomunikuje FED po posiedzeniu (kwestia bardziej agresywnej polityki w latach 2017-18).
Jedną z par, którą przytaczaliśmy wczoraj jako możliwego kandydata do korekty w najbliższych dniach był USD/JPY. Tymczasem wczoraj był on odpowiedzialny… za wzrosty amerykańskiej waluty na koszyku. W efekcie doszło do wyraźnego wybicia poprzedniego szczytu na 113,89 i ustanowienia dzisiaj w nocy nowego przy 114,82. Co ciekawe stało się tak mimo faktu, że sytuacja na rynkach akcji zaczęła się pogarszać (wczoraj pisaliśmy, że może być to jeden z głównych powodów do odbicia słabego JPY). Niewykluczone, że na USD/JPY mamy, zatem przerysowanie impulsu w górę. Zerknijmy na układ tygodniowy wykresu, jaki jest poniżej. Rejon 115,56 to kluczowy opór bazujący na dawnej konsolidacji 115,56-125,85. Nieco wcześniej, bo już przy 114,86 można umiejscowić równie ważny poziom bazujący na maksimum z lutego b.r. W efekcie cała strefa 114,86-115,56 staje się kluczowa. Tymczasem dzisiejszy szczyt wypadł niewiele poniżej tego wskazania…
Dzisiaj warto też zerkać na GBP/USD, zwłaszcza, że słabsze wskazania przemysłowego PMI za listopad nie przeszkodziły w marszu w górę – wyraźnie wybiliśmy opór ponad 1,2510, który zamienił się teraz w wsparcie i właśnie łamiemy kolejny przy 1,2555. To zwiększałoby szanse ataku na opór przy 1,2672 z 11 listopada. Powody? Możliwe spekulacje związane z opóźnieniem procedury Brexitu, jeżeli Sąd Najwyższy potwierdziłby wcześniejszy wyrok, że to parlament, a nie rząd ma formalnie uruchomić ten proces. Rozprawa w tej kwestii odbędzie się już w przyszłym tygodniu.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.