Data dodania: 2016-10-26 (08:45)
Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi utrzymanie próby lekkiego odreagowania wyceny złotego wobec zagranicznych dewiz. Polska waluta kwotowana jest przez rynek następująco: 4,3105 PLN za euro, 3,9597 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9765 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8146 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu powróciły powyżej 3% i wynoszą obecnie 3,01% (intra-day maksimum na 10YT 3,028%).
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło nam kontynuację lekkiego umocnienia PLN, co częściowo traktować można jako korektę ostatnich wzrostów na USD/PLN. Skala ruchu została jednak ograniczona w popołudniowej fazie sesji po tym jak obserwowaliśmy odreagowanie na wycenie dolara amerykańskiego (i ponowny ruch w kierunku okolic 9-miesięcznych szczytów na Dollar Index). Również koszyk CEE nie stanowił tutaj wsparcia po tym jak kwotowania węgierskiego forinta znalazły się pod presją po posiedzeniu MNB. Instytucja nie zmieniła głównej stopy procentowej obniżając jednak pożyczkową stopę overnight o 10pb. (oraz wymaganą stopę rezerw dla banków) i zapowiadając utrzymanie luźnej polityki monetarnej. W przypadku CZK rynek czeka na „usunięcie” minimalnego kursu wymiany na poziomie 27 EUR/CZK, co wedle uczestników rynku powinno doprowadzić do skokowego wzrostu wyceny CZK (scenariusz ten ma mieć miejsce jednak dopiero w połowie 2017r.). W przypadku PLN obserwujemy próbę odreagowania wspieraną stabilizacją na eurodolarze oraz dobrym lokalnym, wczorajszym odczytem z krajowego rynku pracy. Stopa bezrobocia za wrzesień wyniosła 8,3% (oczekiwano 8,4%), co jest najniższym wskazaniem od 1991r. i potwierdza dobrą koniunkturę na krajowym rynku pracy. W szerszym ujęciu wydaje się, iż kwotowania PLN pozostaną pod wpływem czynników globalnym, w tym przede wszystkim spekulacji dot. polityki FED.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest istotniejszych wskazań makroekonomicznych z rynku krajowego. Warto jednak tradycyjnie śledzić publikacje z USA, gdzie poznamy m.in. dane dot. sprzedaży nowych domów czy odczyt usługowego indeksu PMI. Inwestorzy czekają już jednak głównie na piątkowe wskazanie dot. dynamiki PKB w USA za III kw.
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy próbę wygenerowania korekty na parach x/PLN. W przypadku EUR/PLN kurs przetestował wczoraj intra-sesyjne wsparcie na 4,30 PLN. W przypadku przekroczenia tego zakresu możemy spróbować wrócić do konsolidacji w rejonie 4,26-4,3 PLN. Bardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, iż obecny ruch jest jedynie korektą ostatniego osłabienia, a presja podażowa na PLN zostanie utrzymana. Kluczowym zestawieniem wydaje się być tutaj USD/PLN, gdzie po przekroczeniu oporu na 3,93 PLN kurs powinien przetestować okolice 4,00 PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło nam kontynuację lekkiego umocnienia PLN, co częściowo traktować można jako korektę ostatnich wzrostów na USD/PLN. Skala ruchu została jednak ograniczona w popołudniowej fazie sesji po tym jak obserwowaliśmy odreagowanie na wycenie dolara amerykańskiego (i ponowny ruch w kierunku okolic 9-miesięcznych szczytów na Dollar Index). Również koszyk CEE nie stanowił tutaj wsparcia po tym jak kwotowania węgierskiego forinta znalazły się pod presją po posiedzeniu MNB. Instytucja nie zmieniła głównej stopy procentowej obniżając jednak pożyczkową stopę overnight o 10pb. (oraz wymaganą stopę rezerw dla banków) i zapowiadając utrzymanie luźnej polityki monetarnej. W przypadku CZK rynek czeka na „usunięcie” minimalnego kursu wymiany na poziomie 27 EUR/CZK, co wedle uczestników rynku powinno doprowadzić do skokowego wzrostu wyceny CZK (scenariusz ten ma mieć miejsce jednak dopiero w połowie 2017r.). W przypadku PLN obserwujemy próbę odreagowania wspieraną stabilizacją na eurodolarze oraz dobrym lokalnym, wczorajszym odczytem z krajowego rynku pracy. Stopa bezrobocia za wrzesień wyniosła 8,3% (oczekiwano 8,4%), co jest najniższym wskazaniem od 1991r. i potwierdza dobrą koniunkturę na krajowym rynku pracy. W szerszym ujęciu wydaje się, iż kwotowania PLN pozostaną pod wpływem czynników globalnym, w tym przede wszystkim spekulacji dot. polityki FED.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest istotniejszych wskazań makroekonomicznych z rynku krajowego. Warto jednak tradycyjnie śledzić publikacje z USA, gdzie poznamy m.in. dane dot. sprzedaży nowych domów czy odczyt usługowego indeksu PMI. Inwestorzy czekają już jednak głównie na piątkowe wskazanie dot. dynamiki PKB w USA za III kw.
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy próbę wygenerowania korekty na parach x/PLN. W przypadku EUR/PLN kurs przetestował wczoraj intra-sesyjne wsparcie na 4,30 PLN. W przypadku przekroczenia tego zakresu możemy spróbować wrócić do konsolidacji w rejonie 4,26-4,3 PLN. Bardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, iż obecny ruch jest jedynie korektą ostatniego osłabienia, a presja podażowa na PLN zostanie utrzymana. Kluczowym zestawieniem wydaje się być tutaj USD/PLN, gdzie po przekroczeniu oporu na 3,93 PLN kurs powinien przetestować okolice 4,00 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.