Data dodania: 2016-08-01 (20:58)
Co widzimy? Na wykresie kursu dowolnego instrumentu zazwyczaj można zobaczyć najrozmaitsze rzeczy, zależnie od tego, kto spogląda. My weźmy pod lupę eurodolara i następujący schemat: połączenie szczytów z 3 maja i 9 czerwca (nie przejmujmy się tym, że później zdarzały się okazjonane, efemeryczne naruszenia tej linii). Zwróćmy też uwagę na lipcowe maksima rzędu 1,1180 (nie licząc 29 lipca).
Otóż jeśli takie linie sobie nakreślimy, jasne będzie, że na eurodolarze jest teraz decydujący moment. Mamy ok. 1,1175, w minimach było dziś 1,1155, w piątek wykres był bardzo blisko 1,12. Jeśli strona wspierająca euro zdoła wykonać mocniejszy ruch w górę, to tendencja ciągnąca się od 3 maja będzie – w zasadzie – pokonana, a przynajmniej bardzo, bardzo zaburzona.
Indeks PMI dla przemysłu za lipiec zgodnie z progną wyniósł w USA 52,9 pkt. Z kolei ISM dla amerykańskiego przemysłu trochę rozczarował – było 52,6 pkt przy założeniu na poziomie 53,1 pkt. Tymczasem w Niemczech czy Strefie Euro wyniki były (nieznacznie, ale jednak) powyżej prognoz.
Najnowsza wypowiedź Williama Dudleya, którą relacjonowaliśmy rano, była nader wyważona – sporo było o niepewności gospodarczej i braku wiary rynków terminowych w rychłą podwyżkę, ale ostatecznie przedstawiciel Fed zapewnił, że nie jest tak, iż wizję zacieśniania całkiem porzucono. Ba, dopuścił nawet taką oto możliwość, że być może dane makro pozytywnie zaskoczą i to umożliwi podwyżkę stóp.
Nie był to jednak jakiś mocny akcent i nie mógł gwałtownie odmienić sytuacji, jaka powstała po piątkowym, nader mizernym odczycie PKB. Kolejny bardzo mocny punkt, jaki nas czeka, to piątek – czyli najnowsze payrollsy, dane z rynku pracy USA. Problem w tym, że jeśli do tego czasu ostro wybijemy się do 1,12 czy 1,1240, to ewentualny dobry wynik wygeneruje nam co najwyżej powrót do poziomów obecnych czy do linii trendu, która wtedy będzie pewnie gdzieś w okolicach 1,1140-50.
Jutro w programie wystąpienie Roberta Kaplana z Fed, do tego dochody i wydatki Amerykanów oraz inflacja PPI Strefy Euro czy sprzedaż detaliczna w Szwajcarii.
Sytuacja waluty krajowej
Na USD/PLN mamy oczywiście przełożenie granicznej sytuacji z EUR/USD. To znaczy, że tu walczymy o okolicę 3,90. W piątek notowano zejścia nawet poniżej 3,89. Dziś delikatnie wróciliśmy, zresztą nie sprzyjał nam odczyt PMI dla krajowego przemysłu: raptem 50,3 pkt przy prognozie 51,6 pkt.
EUR/PN rezyduje przy 4,3570, zmienność była tu dziś – podobnie jak na parze dolarowej – niewielka, jesteśmy w dolnej części konsolidacji. Na GBP/PLN jest kolejny test wsparcia, które badano już u progu lipca. Mamy 5,1470. Zapewne ta słabość funta ma związek z mizernym PMI dla brytyjskiego przemysłu: 48,2 pkt przy prognozie 49,1 pkt.
Indeks PMI dla przemysłu za lipiec zgodnie z progną wyniósł w USA 52,9 pkt. Z kolei ISM dla amerykańskiego przemysłu trochę rozczarował – było 52,6 pkt przy założeniu na poziomie 53,1 pkt. Tymczasem w Niemczech czy Strefie Euro wyniki były (nieznacznie, ale jednak) powyżej prognoz.
Najnowsza wypowiedź Williama Dudleya, którą relacjonowaliśmy rano, była nader wyważona – sporo było o niepewności gospodarczej i braku wiary rynków terminowych w rychłą podwyżkę, ale ostatecznie przedstawiciel Fed zapewnił, że nie jest tak, iż wizję zacieśniania całkiem porzucono. Ba, dopuścił nawet taką oto możliwość, że być może dane makro pozytywnie zaskoczą i to umożliwi podwyżkę stóp.
Nie był to jednak jakiś mocny akcent i nie mógł gwałtownie odmienić sytuacji, jaka powstała po piątkowym, nader mizernym odczycie PKB. Kolejny bardzo mocny punkt, jaki nas czeka, to piątek – czyli najnowsze payrollsy, dane z rynku pracy USA. Problem w tym, że jeśli do tego czasu ostro wybijemy się do 1,12 czy 1,1240, to ewentualny dobry wynik wygeneruje nam co najwyżej powrót do poziomów obecnych czy do linii trendu, która wtedy będzie pewnie gdzieś w okolicach 1,1140-50.
Jutro w programie wystąpienie Roberta Kaplana z Fed, do tego dochody i wydatki Amerykanów oraz inflacja PPI Strefy Euro czy sprzedaż detaliczna w Szwajcarii.
Sytuacja waluty krajowej
Na USD/PLN mamy oczywiście przełożenie granicznej sytuacji z EUR/USD. To znaczy, że tu walczymy o okolicę 3,90. W piątek notowano zejścia nawet poniżej 3,89. Dziś delikatnie wróciliśmy, zresztą nie sprzyjał nam odczyt PMI dla krajowego przemysłu: raptem 50,3 pkt przy prognozie 51,6 pkt.
EUR/PN rezyduje przy 4,3570, zmienność była tu dziś – podobnie jak na parze dolarowej – niewielka, jesteśmy w dolnej części konsolidacji. Na GBP/PLN jest kolejny test wsparcia, które badano już u progu lipca. Mamy 5,1470. Zapewne ta słabość funta ma związek z mizernym PMI dla brytyjskiego przemysłu: 48,2 pkt przy prognozie 49,1 pkt.
Źródło: Tomasz Witczak, FMC Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.