Data dodania: 2016-07-26 (09:15)
Ostatnie godziny handlu na rynku walutowym, w większości, nie przyniosły większych emocji, gdyż inwestorzy czekają już na posiedzenia banków centralnych. Wyjątek stanowią jednak tutaj zestawienia z japońskim jenem, gdzie ostatni godziny przyniosły wyraźne podbicie kwotowań JPY.
Dolar traci przed FED
Ostatnie godziny handlu na rynkach finansowych przyniosły lekki spadek wyceny amerykańskiej waluty, która traciła na większości zestawień. W dużej mierze nie należy jednak przywiązywać większej wagi do tego ruchu. Szeroki rynkowy konsens zakłada utrzymanie wcześniejszej retoryki, chociaż pewna część inwestorów liczy na bardziej jastrzębie sygnały. Oczekiwania te są w pewnej mierze uzasadnione gdyż bazując na instrumentach pochodnych widoczne jest podbicie prawdopodobieństwa podwyżek jeszcze przed końcem roku. Warto również pamiętać, iż ewentualny bardziej jastrzębi komunikat ze strony FED może nie tylko podbić wycenę USD, ale również doprowadzić do wzrostu presji podażowej na waluty surowcowe czy EM. Na głównej parze walutowej obserwujemy kontynuację odreagowania z okolic 1,09551 USD. Teoretycznie zamkniecie powyżej 1,10 USD powinno otwierać drogę do testu okolic oporu na 1,1050 USD, jednak zbliżający się FED może ograniczać potencjał dalszego spadku wyceny USD.
Rewizja założeń ruchu ze strony BoJ
Warto również odnieść się do ww. pary USD/JPY, która zanotowała dynamiczny spadek wyceny z okolic 106,130 JPY do poziomu 104,35 JPY. Z jednej strony możemy oczywiście mówić o lekkim spadku wyceny USD (ok. 0,4%), jednak skala zniżki na parze USD/JPY przekroczyła zakres 1,7%. Powodem dla takiego ruchu był wyraźny wzrost wyceny JPY, który był najmocniejszą walutą ostatnich kilkunastu godzin. Pretekstem do umocnienia JPY stały się rynkowe spekulacje dot. działań ze strony BoJ. Wcześniej inwestorzy zakładali nawet uruchomienie tzw. helicopter money. Założenia te zostały jednak dość szybko zweryfikowane w wyniku zaprzeczeń ze strony decydentów. Dodatkowo ostatnie zachowanie JPY wskazuje, iż co prawda możemy spodziewa się dalszych kroków w zakresie pakietu stymulacyjnego (posiedzenie 28-29.07), jednak ich potencjalne przełożenie na tamtejszą gospodarkę pozostaje dyskusyjne. Możemy wiec założyć, ze tamtejsi inwestorzy liczyli na wyraźne wsparcie dla gospodarki, a tymczasem możemy otrzymać jedyne ograniczone zwiększenie dotychczasowych środków, co w konsekwencji podbija wycenę JPY. Z rynkowego punktu widzenia wyraźne naruszenie okolic 106,12 JPY spowodowało dynamiczny spadek wyceny do poziomu intra-sesyjne wsparcia na 104,4 JPY. Teoretycznie istnieje jeszcze przestrzeń do kontynuacji tego ruchu w kierunku 103,350 JPY.
Dane makro z USA
W trakcie dzisiejszej sesji warto bliżej przyjrzeć się przede wszystkim popołudniowym publikacjom z USA. Inwestorzy poznają dziś m.in. odczyt indeksu S&P/Case-Shiller za maj, sprzedaż nowych domów za czerwiec, wstępny, usługowy indeks PMI za lipiec (oczek. 52 pkt.) oraz wskazanie Conference Board również za lipiec (95,8 pkt.). Teoretycznie dane te nie są kluczowe, jednak zbliżające się zakończenie posiedzenia FED może przesuwać uwagę inwestorów na wskazania z USA.
Ostatnie godziny handlu na rynkach finansowych przyniosły lekki spadek wyceny amerykańskiej waluty, która traciła na większości zestawień. W dużej mierze nie należy jednak przywiązywać większej wagi do tego ruchu. Szeroki rynkowy konsens zakłada utrzymanie wcześniejszej retoryki, chociaż pewna część inwestorów liczy na bardziej jastrzębie sygnały. Oczekiwania te są w pewnej mierze uzasadnione gdyż bazując na instrumentach pochodnych widoczne jest podbicie prawdopodobieństwa podwyżek jeszcze przed końcem roku. Warto również pamiętać, iż ewentualny bardziej jastrzębi komunikat ze strony FED może nie tylko podbić wycenę USD, ale również doprowadzić do wzrostu presji podażowej na waluty surowcowe czy EM. Na głównej parze walutowej obserwujemy kontynuację odreagowania z okolic 1,09551 USD. Teoretycznie zamkniecie powyżej 1,10 USD powinno otwierać drogę do testu okolic oporu na 1,1050 USD, jednak zbliżający się FED może ograniczać potencjał dalszego spadku wyceny USD.
Rewizja założeń ruchu ze strony BoJ
Warto również odnieść się do ww. pary USD/JPY, która zanotowała dynamiczny spadek wyceny z okolic 106,130 JPY do poziomu 104,35 JPY. Z jednej strony możemy oczywiście mówić o lekkim spadku wyceny USD (ok. 0,4%), jednak skala zniżki na parze USD/JPY przekroczyła zakres 1,7%. Powodem dla takiego ruchu był wyraźny wzrost wyceny JPY, który był najmocniejszą walutą ostatnich kilkunastu godzin. Pretekstem do umocnienia JPY stały się rynkowe spekulacje dot. działań ze strony BoJ. Wcześniej inwestorzy zakładali nawet uruchomienie tzw. helicopter money. Założenia te zostały jednak dość szybko zweryfikowane w wyniku zaprzeczeń ze strony decydentów. Dodatkowo ostatnie zachowanie JPY wskazuje, iż co prawda możemy spodziewa się dalszych kroków w zakresie pakietu stymulacyjnego (posiedzenie 28-29.07), jednak ich potencjalne przełożenie na tamtejszą gospodarkę pozostaje dyskusyjne. Możemy wiec założyć, ze tamtejsi inwestorzy liczyli na wyraźne wsparcie dla gospodarki, a tymczasem możemy otrzymać jedyne ograniczone zwiększenie dotychczasowych środków, co w konsekwencji podbija wycenę JPY. Z rynkowego punktu widzenia wyraźne naruszenie okolic 106,12 JPY spowodowało dynamiczny spadek wyceny do poziomu intra-sesyjne wsparcia na 104,4 JPY. Teoretycznie istnieje jeszcze przestrzeń do kontynuacji tego ruchu w kierunku 103,350 JPY.
Dane makro z USA
W trakcie dzisiejszej sesji warto bliżej przyjrzeć się przede wszystkim popołudniowym publikacjom z USA. Inwestorzy poznają dziś m.in. odczyt indeksu S&P/Case-Shiller za maj, sprzedaż nowych domów za czerwiec, wstępny, usługowy indeks PMI za lipiec (oczek. 52 pkt.) oraz wskazanie Conference Board również za lipiec (95,8 pkt.). Teoretycznie dane te nie są kluczowe, jednak zbliżające się zakończenie posiedzenia FED może przesuwać uwagę inwestorów na wskazania z USA.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.
Kolejne dobre wiadomości z USA
2025-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj na Wall Street widoczne było odreagowanie poniedziałkowych spadków. Skala wzrostów w UAS przewyższyła te osiągnięte w Europie. SP500 zdołał zyskać 2,5 proc. podczas gdy Dax jedynie 0,4 proc. Na GPW WIG 20 urósł o 2,1 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Kurs EUR/USD spadł i osiągnał poziom bliski 1,13. Na rynku długu widoczny był wzrost rentowności amerykańskich papierów dłuznych na krótkim końcu. Te z długim terminem zapadalności obniżyły się.
Powell jako kozioł ofiarny Trumpa?
2025-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWojna handlowa nie wychodzi prezydentowi USA na dobre. Chińczycy nie myślą o tym, aby zacząć rozmawiać z Amerykanami, aby przełamać impas, który zmierza w stronę "zimnej wojny handlowej", a negocjacje z krajami, które wyraziły taką chęć w zamian za 90 dniowe zwolnienie z podwyższonych taryf celnych, idą wolno. W zeszłym tygodniu Trump pisał o dużych postępach w rozmowach z Japonią, tymczasem nie ma sygnałów, aby porozumienie miało zostać szybko podpisane.
Czy Trump zwolni szefa Fed?
2025-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBChoć poniedziałek był dniem wolnym w wielu europejskich gospodarkach, handel na Wall Street trwał już normalnie. Początek tego tygodnia nie jest jednak dobry dla amerykańskiego dolara, gdyż prezydent Trump próbuje podważać niezależność banku centralnego i kolejny raz w social media wskazuje na chęć zastąpienia Jerome Powella. Oprócz tego wciąż pojawiają się ogromne niepewności dotyczące handlu międzynarodowego, który w niedługim czasie może mieć coraz większy wpływ na amerykańską gospodarkę.