Data dodania: 2016-04-13 (11:05)
Apetyt na ryzyko jest mocny, patrząc po rynku akcji i surowców, ale na rynku walutowym obraz jest zmącony przez obudzony popyt na USD. Dobre dane z Chin w nocy oferują wsparcie dla sentymentu, a w ciągu dnia rynek skupi się na danych o sprzedaży detalicznej z USA, decyzji Banku Kanady i raporcie o zapasach ropy naftowej.
Czy to już koniec dręczenia USD? Taki wniosek można wysnuć po ostatnich kilkunastu godzinach obserwowania handlu na EUR/USD, USD/CHF i USD/JPY. Pozostałe crossy z walutami G10 są trudniejsze do przeanalizowania przez zakłócenia w postaci silnego odczytu inflacji z Wielkiej Brytanii oraz kontynuowanego rajdu cen ropy naftowej. Utrzymywany tryb „risk-on” na rynkach zmniejsza apetyt na waluty defensywne, co staje w opozycji do presji wyprzedaży USD i strona sprzedająca może czekać na lepszy czas. Dziś po południu poznamy marcowe dane o sprzedaży detalicznej z USA, względem których nastawienie rynku jest pozytywne. Wskaźniki koniunktury (ISM) wskazują na solidną aktywność w handlu detalicznym w marcu, wyższe ceny benzyny podbiją sprzedaż w tej kategorii, a jedynie słaba sprzedaż samochodów będzie ciążyć na ogólnym wskaźniku (prog. 0,1 proc. m/m). Sprzedaż bazowa ma zyskać 0,3 proc. Stąd wczorajsza siła dolara może być wyprzedzającym pozycjonowaniem się na lepsze dane – podobnie, jak to w poniedziałek miało miejsce w przypadku funta przed danymi o inflacji z Wielkiej Brytanii. Lepsze dane mogą wesprzeć USD, ale nie zmienia głównego problemu, z jakim boryka się USD – zbyt ostrożny Fed.
Po posiedzeniu Banku Kanady oczekujemy utrzymania głównej stopy procentowej na 0,5 proc., zgodnie z rynkowym konsensusem. Jednak większa uwaga skupi się na Raporcie Polityki Monetarnej, gdzie przedstawione zostaną nowe prognozy. Sądzimy, że zapowiedziana przez rząd ekspansja fiskalna oraz ostatnia seria lepszych danych z gospodarki przyniosą rewizje w górę prognoz wzrostu i inflacji. Bank ma powody, by w ocenie perspektyw kanadyjskiej gospodarki zabrzmieć mniej ponuro niż w styczniowym Raporcie, choć niepewność w odniesieniu do perspektyw rynku ropy naftowej oraz oznaki słabnięcia ożywienia w USA (główny partner handlowy) nakazują pewną dozę ostrożności. Mimo to ogólny wydźwięk posiedzenia powinien być umiarkowanie pozytywny dla CAD, choć prawdziwym pytaniem jest, ile jeszcze CAD może zyskać, biorąc pod uwagę jego silną postawę w ostatnich dniach w ślad za rajdem ropy naftowej? Zasadniejszym może być skupienie się na impulsach z rynku ropy naftowej, która handluje się blisko 4-miesięcznych szczytów i powyżej 200-sesyjnej średniej, co jest ważną zmianą dla przyszłych trendów cenowych. Informacja, że Arabia Saudyjska i Rosja są w stanie porozumieć się w temacie zamrożenia produkcji bez udziału Iranu, pomogła we wzrostach, choć później dane API o wzroście zapasów (+6,2 mln baryłek) osłabiły optymizm inwestorów. Dziś dane Departamentu Energii będą kolejną przymiarką do sytuacji produkcyjnej w USA.
Pozostałe publikacje są drugorzędne. Mamy produkcję przemysłową ze strefy euro, inflację PPI z USA i saldu rachunku obrotów bieżących Polski. EUR/PLN zatrzymał się w konsolidacji 4,27-4,30 i z jednej strony złoty ma wsparcie w pozytywnych nastrojach na rynkach zewnętrznych, ale z drugiej odczuwa presję podwyższonego ryzyka politycznego. Dziś Parlament Europejski będzie głosował nad rezolucją w sprawie Polski. Choć rezolucja ma znaczenie wyłącznie polityczne, może być pretekstem do odnowienia presji osłabienia złotego.
Po posiedzeniu Banku Kanady oczekujemy utrzymania głównej stopy procentowej na 0,5 proc., zgodnie z rynkowym konsensusem. Jednak większa uwaga skupi się na Raporcie Polityki Monetarnej, gdzie przedstawione zostaną nowe prognozy. Sądzimy, że zapowiedziana przez rząd ekspansja fiskalna oraz ostatnia seria lepszych danych z gospodarki przyniosą rewizje w górę prognoz wzrostu i inflacji. Bank ma powody, by w ocenie perspektyw kanadyjskiej gospodarki zabrzmieć mniej ponuro niż w styczniowym Raporcie, choć niepewność w odniesieniu do perspektyw rynku ropy naftowej oraz oznaki słabnięcia ożywienia w USA (główny partner handlowy) nakazują pewną dozę ostrożności. Mimo to ogólny wydźwięk posiedzenia powinien być umiarkowanie pozytywny dla CAD, choć prawdziwym pytaniem jest, ile jeszcze CAD może zyskać, biorąc pod uwagę jego silną postawę w ostatnich dniach w ślad za rajdem ropy naftowej? Zasadniejszym może być skupienie się na impulsach z rynku ropy naftowej, która handluje się blisko 4-miesięcznych szczytów i powyżej 200-sesyjnej średniej, co jest ważną zmianą dla przyszłych trendów cenowych. Informacja, że Arabia Saudyjska i Rosja są w stanie porozumieć się w temacie zamrożenia produkcji bez udziału Iranu, pomogła we wzrostach, choć później dane API o wzroście zapasów (+6,2 mln baryłek) osłabiły optymizm inwestorów. Dziś dane Departamentu Energii będą kolejną przymiarką do sytuacji produkcyjnej w USA.
Pozostałe publikacje są drugorzędne. Mamy produkcję przemysłową ze strefy euro, inflację PPI z USA i saldu rachunku obrotów bieżących Polski. EUR/PLN zatrzymał się w konsolidacji 4,27-4,30 i z jednej strony złoty ma wsparcie w pozytywnych nastrojach na rynkach zewnętrznych, ale z drugiej odczuwa presję podwyższonego ryzyka politycznego. Dziś Parlament Europejski będzie głosował nad rezolucją w sprawie Polski. Choć rezolucja ma znaczenie wyłącznie polityczne, może być pretekstem do odnowienia presji osłabienia złotego.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).