Data dodania: 2016-03-18 (21:36)
W ostatnim czasie rynek zachowuje się jak rollercoaster. Zmienność obserwujemy na rynku zarówno europejskim i amerykańskim w związku z posiedzeniami dwóch najważniejszych banków centralnych - EBC i FED. Pierwszy z nich poszerzeniem programu luzowania ilościowego (QE) doprowadził do dawno nie widzianej zmienności na parze walutowej EURUSD.
Tuż po decyzji euro było wyprzedawane na całym rynku, jednak słowa prezesa Mario Draghiego na późniejszej konferencji o braku potrzeby dalszego obniżania stóp procentowych doprowadziły do potężnych wzrostów. Dalsze luzowanie polityki pieniężnej w strefie euro według oczekiwań wielu inwestorów miało doprowadzić do obniżenia stóp procentowych przez SNB w tym tygodniu aby bronić kursu EURCHF, jednak ostatecznie do tego nie doszło, co nie jest żadnym zaskoczeniem patrząc zachowanie euro na szerokim rynku po decyzji EBC.
Z kolei FED, który od grudnia 2015 r. zapowiadał stosunkowo agresywną normalizację polityki pieniężnej, przyjął zdecydowanie bardziej gołębi ton, będąc pod presją rynku i obaw o kondycję gospodarki amerykańskiej. Początkowo zapowiadał aż cztery podwyżki stóp procentowych w 2016 r., jednak rynek w to nie wierzył i wyceniał jedną, niecałe dwie podwyżki do końca roku. W środę okazało się, że członkowie komisji FOMC przychylają się do rynkowych oczekiwań i mediana z głosowania nt. ilości podwyżek w 2016 r. spadła z 4 do 2. To doprowadziło do deprecjacji dolara. Indeks amerykańskiej waluty spadł w tym tygodniu do najniższego poziomu od października ubiegłego roku.
W odpowiedzi na perspektywę wolniejszego zacieśniania polityki pieniężnej indeks S&P 500 rozpoczął wzrost (od otwarcia sesji w środę, ostatni dzień posiedzenia Fedu, do dzisiaj do godziny 17:20 wzrósł o 1,71%). Do trendu wzrostowego przyłączył się też polski WIG20, który obecnie jest na najwyższym poziomie od listopada 2015 r. To samo zrobiła ropa, kiedy spadł indeks dolara. Cena ropy typu Brent w dniu 16 marca przebiła poziom 40 USD za baryłkę i obecnie jest notowana w okolicach 42,2 USD. Z kolei cena za baryłkę ropy WTI przekroczyła wczoraj poziom 40 USD pierwszy raz od 7 grudnia 2015 r. W środę katarski minister ds. ropy podał datę spotkania krajów OPEC i spoza wspólnoty (OPEC non-OPEC). Odbędzie się ono 17 kwietnia i weźmie w nim udział 15 krajów produkujących ropę naftową. To na nim mogą zostać ustalone szczegóły ewentualnego ograniczenia produkcji, które mogłoby przynajmniej zmniejszyć poziom występującej na tym rynku nadpodaży.
Wczoraj Bank Anglii podjął decyzję nt. pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie. To w połączeniu z obniżeniem prognoz gospodarczych dla Wielkiej Brytanii przez OBR (Office for Budget Responsibility) i obawy przed wystąpieniem z Unii Europejskiej powinno negatywnie wpływać na kurs funta brytyjskiego na szerokim rynku, jednak przez ostatnie trzy dni obserwowaliśmy jego aprecjację. Jest to efekt odwrotu inwestorów od dolara amerykańskiego po złagodzeniu tonu przez Rezerwę Federalną i przepływu kapitału w kierunku innych walut, na czym korzysta także funt.
Zadowoleni mogą być także inwestorzy obstawiający aprecjację polskiego złotego w ostatnich tygodniach. Od czasu kontrowersyjnej decyzji agencji S&P o obniżeniu ratingu wiarygodności kredytowej Polski, która doprowadziła do sytuacji w której za dolara płaciliśmy 4,15 zł, kurs pary USDPLN spadł do poziomu 3,7890 w trakcie dzisiejszego poranka, co daje spadek o ponad 8%. Polski złoty jest wyróżniającą się walutą w naszym regionie, także dzięki utrzymywaniu stabilnego stanowiska przez NBP, który nie obniża poziomu stóp procentowych w przeciwieństwie do wielu banków centralnych na świecie.
Z kolei FED, który od grudnia 2015 r. zapowiadał stosunkowo agresywną normalizację polityki pieniężnej, przyjął zdecydowanie bardziej gołębi ton, będąc pod presją rynku i obaw o kondycję gospodarki amerykańskiej. Początkowo zapowiadał aż cztery podwyżki stóp procentowych w 2016 r., jednak rynek w to nie wierzył i wyceniał jedną, niecałe dwie podwyżki do końca roku. W środę okazało się, że członkowie komisji FOMC przychylają się do rynkowych oczekiwań i mediana z głosowania nt. ilości podwyżek w 2016 r. spadła z 4 do 2. To doprowadziło do deprecjacji dolara. Indeks amerykańskiej waluty spadł w tym tygodniu do najniższego poziomu od października ubiegłego roku.
W odpowiedzi na perspektywę wolniejszego zacieśniania polityki pieniężnej indeks S&P 500 rozpoczął wzrost (od otwarcia sesji w środę, ostatni dzień posiedzenia Fedu, do dzisiaj do godziny 17:20 wzrósł o 1,71%). Do trendu wzrostowego przyłączył się też polski WIG20, który obecnie jest na najwyższym poziomie od listopada 2015 r. To samo zrobiła ropa, kiedy spadł indeks dolara. Cena ropy typu Brent w dniu 16 marca przebiła poziom 40 USD za baryłkę i obecnie jest notowana w okolicach 42,2 USD. Z kolei cena za baryłkę ropy WTI przekroczyła wczoraj poziom 40 USD pierwszy raz od 7 grudnia 2015 r. W środę katarski minister ds. ropy podał datę spotkania krajów OPEC i spoza wspólnoty (OPEC non-OPEC). Odbędzie się ono 17 kwietnia i weźmie w nim udział 15 krajów produkujących ropę naftową. To na nim mogą zostać ustalone szczegóły ewentualnego ograniczenia produkcji, które mogłoby przynajmniej zmniejszyć poziom występującej na tym rynku nadpodaży.
Wczoraj Bank Anglii podjął decyzję nt. pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie. To w połączeniu z obniżeniem prognoz gospodarczych dla Wielkiej Brytanii przez OBR (Office for Budget Responsibility) i obawy przed wystąpieniem z Unii Europejskiej powinno negatywnie wpływać na kurs funta brytyjskiego na szerokim rynku, jednak przez ostatnie trzy dni obserwowaliśmy jego aprecjację. Jest to efekt odwrotu inwestorów od dolara amerykańskiego po złagodzeniu tonu przez Rezerwę Federalną i przepływu kapitału w kierunku innych walut, na czym korzysta także funt.
Zadowoleni mogą być także inwestorzy obstawiający aprecjację polskiego złotego w ostatnich tygodniach. Od czasu kontrowersyjnej decyzji agencji S&P o obniżeniu ratingu wiarygodności kredytowej Polski, która doprowadziła do sytuacji w której za dolara płaciliśmy 4,15 zł, kurs pary USDPLN spadł do poziomu 3,7890 w trakcie dzisiejszego poranka, co daje spadek o ponad 8%. Polski złoty jest wyróżniającą się walutą w naszym regionie, także dzięki utrzymywaniu stabilnego stanowiska przez NBP, który nie obniża poziomu stóp procentowych w przeciwieństwie do wielu banków centralnych na świecie.
Źródło: Robert Pietrzak, Analityk HFT Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.