Data dodania: 2016-02-17 (09:53)
Załamanie cen ropy naftowej po rozczarowującym wyniku spotkania czołowych producentów zmąciło budowany od dwóch dni optymizm rynkowy, ale jeszcze całkowicie go nie zaprzepaściło. Na FX odbicie USD względem EUR i JPY zostało zastopowane, ale dolar trzyma się dobrze względem walut surowcowych. Złoty pozostaje w cieniu.
Arabia Saudyjska i Rosja uzgodniły wczoraj zamrożenie wydobycia na poziomach ze stycznia 2016 r., ale to nie było to, na co rynek liczył w spekulacjach, które swój początek miały w ubiegłym tygodniu. Obecna produkcja jest na rekordowo wysokim poziomie i potrzeba sumiennego cięcia wydobycia dla podniesienia cen surowca. Uczestnictwo Arabii Saudyjskiej w porozumieniu daje solidne powody, by sądzić, że uzgodnienia (jeśli zostaną zaaprobowane przez cały OPEC) będą respektowane. Z drugiej strony rozważana jest furtka dla Iranu, który stara się powrócić z produkcją i eksportem do stanu sprzed nałożenia sankcji na Teheran. Stąd krótkoterminowe perspektywy dla ropy wciąż pozostają blade i zepchnięcie WTI do zeszłotygodniowych minimów tuz nad 26 SUD jest prawdopodobne. Dalsze spadki jednak nie będą już tak proste, gdyż wczorajsze wydarzenia pokazały, że wśród czołowych producentów jest wola, żeby zmienić obraz rynku. Ale dopóki nie dostaniemy tego „na papierze”, byłby ostrożny w zakładaniu silniejszego odbicia cen ropy.
Wśród walut G10 AUD i CAD najmocniej ucierpiały od wyprzedaży ropy, które teraz pozostaną bardziej wrażliwe na negatywne impulsy z tamtego rynku, niż pozytywne. Osłabiony sentyment wspiera JPY, a w mniejszym stopniu EUR. Mimo to Wall Street wczoraj nie poddało się minorowym nastrojom i utrzymało wzrosty, nawet jeśli spora ich część była nadrabianiem zaległości za poniedziałkową nieobecność. Rynki w dalszym ciągu odbudowują się z przesadzonego czarnowidztwa, które nie było oparte wyłącznie na obawach o perspektywy ropy naftowej. Do odjęcia z wyceny aktywów pozostała wizja recesji w USA, którą w ostatnich dniach wykluczają przedstawiciele Fed. Dzisiejsze dane z USA mogą pomóc w poprawie sentymentu, o ile przemówią po stronie poprawy sytuacji gospodarczej. Produkcja przemysłowa wysuwa się na pierwszy plan i ma pokazać pełny odwrót w styczniu po grudniowym spadku (prog. 0,4 proc. m/m, poprz. -0,4 proc.), gdyż atak zimy podniesie produkcję sektora użyteczności publicznej. Wieczorem otrzymamy zapiski ze styczniowego posiedzenia FOMC, który może pokazać ilu członków Komitetu podziela ostrożnościowe nastawienie, jakie prezes Yellen przedstawiła w tym tygodniu w Kongresie. Ponieważ jednak rynkowe oczekiwania podwyżki są bardzo nisko (12 proc. w pierwszym półroczu), ryzyka dla USD są tutaj niewielkie.
W Europie raport z rynku pracy Wielkiej Brytanii przyciągnie uwagę. Dalszy spadek stopy bezrobocia do 5 proc. powinien wspierać opinię BoE, że rynek pracy jest bliski nasycenia. Kluczem będzie jednak dynamika płac, która może ucierpieć przez niekorzystne efekty bazy. Gdybyśmy jednak dostali pozytywne zaskoczenie w odczytach, odbicie GBP/USD raczej będzie krótkotrwałe. Dla funta głównym czynnikiem pozostają obawy o Brexit i presja ze strony kumulowanych transakcji zabezpieczających. Premier Wielkiej Brytanii Cameron raczej nie przywiezie ze szczytu UE przełomowego porozumienia, co tylko doda argumentów do sprzedaży GBP.
W Polsce mamy dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za styczeń, ale ich wpływ na złotego będzie marginalny. Polska waluta nie jest obecnie w kręgu zainteresowania inwestorów, co konsoliduje EUR/PLN wokół 4,40. Do kontynuacji spadków potrzeba przełamania 4,37, w przeciwnym razie kurs pozostanie wrażliwy na podbicia pod 4,47.
Wśród walut G10 AUD i CAD najmocniej ucierpiały od wyprzedaży ropy, które teraz pozostaną bardziej wrażliwe na negatywne impulsy z tamtego rynku, niż pozytywne. Osłabiony sentyment wspiera JPY, a w mniejszym stopniu EUR. Mimo to Wall Street wczoraj nie poddało się minorowym nastrojom i utrzymało wzrosty, nawet jeśli spora ich część była nadrabianiem zaległości za poniedziałkową nieobecność. Rynki w dalszym ciągu odbudowują się z przesadzonego czarnowidztwa, które nie było oparte wyłącznie na obawach o perspektywy ropy naftowej. Do odjęcia z wyceny aktywów pozostała wizja recesji w USA, którą w ostatnich dniach wykluczają przedstawiciele Fed. Dzisiejsze dane z USA mogą pomóc w poprawie sentymentu, o ile przemówią po stronie poprawy sytuacji gospodarczej. Produkcja przemysłowa wysuwa się na pierwszy plan i ma pokazać pełny odwrót w styczniu po grudniowym spadku (prog. 0,4 proc. m/m, poprz. -0,4 proc.), gdyż atak zimy podniesie produkcję sektora użyteczności publicznej. Wieczorem otrzymamy zapiski ze styczniowego posiedzenia FOMC, który może pokazać ilu członków Komitetu podziela ostrożnościowe nastawienie, jakie prezes Yellen przedstawiła w tym tygodniu w Kongresie. Ponieważ jednak rynkowe oczekiwania podwyżki są bardzo nisko (12 proc. w pierwszym półroczu), ryzyka dla USD są tutaj niewielkie.
W Europie raport z rynku pracy Wielkiej Brytanii przyciągnie uwagę. Dalszy spadek stopy bezrobocia do 5 proc. powinien wspierać opinię BoE, że rynek pracy jest bliski nasycenia. Kluczem będzie jednak dynamika płac, która może ucierpieć przez niekorzystne efekty bazy. Gdybyśmy jednak dostali pozytywne zaskoczenie w odczytach, odbicie GBP/USD raczej będzie krótkotrwałe. Dla funta głównym czynnikiem pozostają obawy o Brexit i presja ze strony kumulowanych transakcji zabezpieczających. Premier Wielkiej Brytanii Cameron raczej nie przywiezie ze szczytu UE przełomowego porozumienia, co tylko doda argumentów do sprzedaży GBP.
W Polsce mamy dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za styczeń, ale ich wpływ na złotego będzie marginalny. Polska waluta nie jest obecnie w kręgu zainteresowania inwestorów, co konsoliduje EUR/PLN wokół 4,40. Do kontynuacji spadków potrzeba przełamania 4,37, w przeciwnym razie kurs pozostanie wrażliwy na podbicia pod 4,47.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).