Data dodania: 2016-02-09 (09:10)
Wczoraj rynkowe lęki znikąd wskoczyły na wyższy poziom, a inwestorzy nie są wstanie przyjąć trwałego stanowiska w ocenie kondycji globalnej gospodarki. Panika przychodzi łatwiej niż euforia, w efekcie wyprzedaż na giełdach przyniosła za sobą przecenę innych ryzykownych aktywów i ucieczkę do bezpiecznych przystani.
Przy kolejnym dniu z pustym kalendarzem szansa na „wtorek odwrotu” wygląda blado.
Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Japonii pierwszy raz w historii znalazły się poniżej zera (-8 pb); niemieckie odpowiednio schodzą poniżej 0,2 proc., a w USA pod 1,70 proc. dochodowość jest najniżej od roku. Na rynku walutowym dominują ucieczka do bezpiecznych JPY, EUR i CHF, ale głównie zyskuje jen, gdyż punktem zapalnym wczorajszej kapitulacji jest Europa i jej sektor bankowy. Obawy o globalny wzrost o gospodarczy nie dotyczą już tylko rynków wschodzących, ale coraz mocniej zahaczają o rynki rozwinięte przy malejącej wierze w ratunkową siłę banków centralnych. Powraca nawet temat Grexitu, co ściąga indeks ateńskiej giełdy do poziomów z 1990 r. Brutalność awersji do ryzyka nie oszczędza złotego, który w ciągu doby stracił 7 groszy do euro.
W ostatnich tygodniach to nie pierwszy taki ponury poniedziałek, po który następuje tzw. „Turnaround Tuesday”, choć przy braku możliwości skupienia uwagi na istotnych danych makro, o odreagowanie może być trudno. Już opublikowane dane o produkcji przemysłowej z Niemiec na pewno nie pomogą w pokrzepieniu inwestorów, gdyż grudniowy spadek o 1,2 proc. m/m wyraźnie rozmija się oczekiwanym wzrostem o 0,5 proc. Z drugiej jednak strony humory rynkowego sentymentu potrafią być tak nieprzewidywalne, że odreagowanie może nastąpić. I prawdopodobnie jest to jedyny (choć mało przekonywujący) argument za tym, by nie popadać całkowicie w panikę.
Przed nami ubogi w wydarzenia dzień, gdzie większość impulsów powinna być generowana przez rynek akcji. Dane o bilansie handlowym z Wielkiej Brytanii są drugorzędną publikacją i jeśli już to większe szanse mają na osłabienie GBP, który i tak już słabo radzi sobie z piętnem ryzyka Brexitu. Ostatnie sondaże wskazały na prowadzenie zwolenników wyjścia Wielkiej Brytanii z UE przewagą 9 pkt proc. Ponieważ coraz bardziej prawdopodobnym terminem referendum jest czerwiec, brytyjskie przedsiębiorstwa coraz intensywniej zabezpieczają się przed ryzykiem kursowym, osłabiając funta.
Wieczorem stery może przejąć rynek towarowy, gdyż Departament Energii USA poda roczną prognozę średniej ceny ropy, a Departament Rolnictwa prognozy produkcji kukurydzy i soi. Reszta rynku czeka na jutrzejsze wystąpienie prezes Fed Janet Yellen w Kongresie.
Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Japonii pierwszy raz w historii znalazły się poniżej zera (-8 pb); niemieckie odpowiednio schodzą poniżej 0,2 proc., a w USA pod 1,70 proc. dochodowość jest najniżej od roku. Na rynku walutowym dominują ucieczka do bezpiecznych JPY, EUR i CHF, ale głównie zyskuje jen, gdyż punktem zapalnym wczorajszej kapitulacji jest Europa i jej sektor bankowy. Obawy o globalny wzrost o gospodarczy nie dotyczą już tylko rynków wschodzących, ale coraz mocniej zahaczają o rynki rozwinięte przy malejącej wierze w ratunkową siłę banków centralnych. Powraca nawet temat Grexitu, co ściąga indeks ateńskiej giełdy do poziomów z 1990 r. Brutalność awersji do ryzyka nie oszczędza złotego, który w ciągu doby stracił 7 groszy do euro.
W ostatnich tygodniach to nie pierwszy taki ponury poniedziałek, po który następuje tzw. „Turnaround Tuesday”, choć przy braku możliwości skupienia uwagi na istotnych danych makro, o odreagowanie może być trudno. Już opublikowane dane o produkcji przemysłowej z Niemiec na pewno nie pomogą w pokrzepieniu inwestorów, gdyż grudniowy spadek o 1,2 proc. m/m wyraźnie rozmija się oczekiwanym wzrostem o 0,5 proc. Z drugiej jednak strony humory rynkowego sentymentu potrafią być tak nieprzewidywalne, że odreagowanie może nastąpić. I prawdopodobnie jest to jedyny (choć mało przekonywujący) argument za tym, by nie popadać całkowicie w panikę.
Przed nami ubogi w wydarzenia dzień, gdzie większość impulsów powinna być generowana przez rynek akcji. Dane o bilansie handlowym z Wielkiej Brytanii są drugorzędną publikacją i jeśli już to większe szanse mają na osłabienie GBP, który i tak już słabo radzi sobie z piętnem ryzyka Brexitu. Ostatnie sondaże wskazały na prowadzenie zwolenników wyjścia Wielkiej Brytanii z UE przewagą 9 pkt proc. Ponieważ coraz bardziej prawdopodobnym terminem referendum jest czerwiec, brytyjskie przedsiębiorstwa coraz intensywniej zabezpieczają się przed ryzykiem kursowym, osłabiając funta.
Wieczorem stery może przejąć rynek towarowy, gdyż Departament Energii USA poda roczną prognozę średniej ceny ropy, a Departament Rolnictwa prognozy produkcji kukurydzy i soi. Reszta rynku czeka na jutrzejsze wystąpienie prezes Fed Janet Yellen w Kongresie.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.