Data dodania: 2016-01-12 (11:14)
Rynki finansowe są jak naczynia połączone i nie ma co liczyć na odreagowanie jednych, bez udziału drugich. Próby odbicia rynku akcji zostały storpedowane przez spadek cen ropy do nowych 12-letnich minimów. Rynek walutowy pozostaje w stonowanym trybie risk-off.
Większość poniedziałkowego handlu w Europie, a potem początek w USA, sugerował, że rynek jest głodny odbicia lub zredukowania pozycji w bezpiecznych aktywach. Na nic się to jednak nie zdało przy WTI nurkującym pod 32,3 USD/b, co dziś skończyło się zejściem do 30,4 USD/b. Za katalizator przeceny podaje się nowe rewizje prognoz cen ropy naftowej od banków inwestycyjnych, które wskazują na spadki bliżej 20 USD/b. To z jednej strony pokazuje, że rynek pozostaje nerwowy i byle informacja potrafi wystraszyć inwestorów. Z drugiej strony trzeb zauważyć, że rynek akcji nie podchwycił powrotu awersji do ryzyka w skali całkowicie zaprzepaszczającej szanse na powrót wzrostów. Jesteśmy w fazie zawieszenia, gdzie pierwsi odważni do zainicjowania odbicia właśnie się sparzyli i teraz ostrożniej będą podchodzić do podbierania przecenionych aktywów. Z drugiej strony aktywa ryzykowne nie są obecnie na atrakcyjnych poziomach, by podłączać się do świeżej sprzedaży. Promykiem nadziei może być to, że w okresie stabilizacji przy ekstremach bardziej prawdopodobny jest zwrot niż silna kontynuacja poprzednich trendów. Podwyższona zmienność nie zniknie z dnia na dzień, ale obecnie warto rozważyć taktyczne zajęcie pozycji długoterminowych. Szczególnie perspektywy EUR i CHF prezentują się gorzej względem bieżącej wyceny. Na przestrzeni 2016 r. optymistycznie patrzymy na CAD i NOK, ale wpływ ropy naftowej jest na ten moment silnie niesprzyjający przy znacznych wahaniach.
Wtorek to następny dzień ubogi w istotne publikacje makro. Produkcja przemysłowa z Wielkiej Brytanii za listopad nie będzie miała wpływu na czwartkowy komunikat po posiedzeniu Banku Anglii, co jest najważniejszym wydarzeniem dla funta w tym tygodniu. Więcej zmienności może pojawić się wokół wystąpień publicznych przedstawicieli banków centralnych. Członkowie FOMC jak na razie bagatelizują zawirowania w Chinach i podtrzymują gotowość do 3-5 podwyżek stóp procentowych w tym roku (rynek wycenia niecałe dwie), zatem ciekawe będzie, jakie zdanie w tej kwestii ma wiceprezes Fed Fischer (11:30). Od Praeta z ECB chcielibyśmy się dowiedzieć, jak rozczarowujące dane o inflacji i słabe perspektywy cen energii przekładają się na stanowisko banku.
Niewiele można powiedzieć o rynku złotego, kiedy EUR/PLN utknął w wąskim paśmie 4,35-4,37. Stabilizacja notowań mimo wciąż nerwowego klimatu inwestycyjnego dobrze rokuje dla złotego w średnim terminie, gdyż pokazuje brak kontynuowanej presji deprecjacji. Jednak ruch w dół możliwy tylko przy odwilży na globalnych rynkach finansowych.
Wtorek to następny dzień ubogi w istotne publikacje makro. Produkcja przemysłowa z Wielkiej Brytanii za listopad nie będzie miała wpływu na czwartkowy komunikat po posiedzeniu Banku Anglii, co jest najważniejszym wydarzeniem dla funta w tym tygodniu. Więcej zmienności może pojawić się wokół wystąpień publicznych przedstawicieli banków centralnych. Członkowie FOMC jak na razie bagatelizują zawirowania w Chinach i podtrzymują gotowość do 3-5 podwyżek stóp procentowych w tym roku (rynek wycenia niecałe dwie), zatem ciekawe będzie, jakie zdanie w tej kwestii ma wiceprezes Fed Fischer (11:30). Od Praeta z ECB chcielibyśmy się dowiedzieć, jak rozczarowujące dane o inflacji i słabe perspektywy cen energii przekładają się na stanowisko banku.
Niewiele można powiedzieć o rynku złotego, kiedy EUR/PLN utknął w wąskim paśmie 4,35-4,37. Stabilizacja notowań mimo wciąż nerwowego klimatu inwestycyjnego dobrze rokuje dla złotego w średnim terminie, gdyż pokazuje brak kontynuowanej presji deprecjacji. Jednak ruch w dół możliwy tylko przy odwilży na globalnych rynkach finansowych.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).