Data dodania: 2016-01-05 (10:12)
We wtorek nie powtórzył się pogrom na chińskim rynku akcji, choć nie bez pomocy lokalnych władz. Na rynku walutowym ucieczka do bezpiecznych przystani została zatrzymana, ale silnie powiązany z sytuacją w Chinach AUD dalej pozostaje pod presją.
W lepszych nastrojach wystartował handel na giełdach w Europie. Na euro ciążą natomiast pogarszające się pespektywy inflacji.
EUR/USD zakończył poniedziałek spadkiem, mimo że korelacja z rynkiem akcji sugerowałaby wyższe poziomy. Jednak klasyczne zależności rynkowe zostały zaburzone przez słaby odczyt grudniowej inflacji HICP z Niemiec, gdzie wskaźnik roczny spadł do 0,2 proc. z 0,3 proc. przy prognozie 0,4 proc. Ponieważ słabość presji cenowej nie wynikała wyłącznie z komponentu związanego z cenami energii i paliw, otrzymaliśmy kolejny argument, że przedstawione miesiąc temu przez ECB prognozy powrotu inflacji bazowej do celu (2 proc.) mogą być nazbyt optymistyczne. Kilkukrotnie już wskazywaliśmy na takie ryzyko i teraz coraz bardziej jesteśmy przekonani, że bank w marcu dokona kolejnej obniżki stopy depozytowej. Budowanie oczekiwań pod to zdarzenie będzie silnym motorem słabości euro w pierwszym kwartale, pod warunkiem, że ogólny sentyment rynkowy nie będzie nasilał redukcji carry trade i powrotu kapitału do Eurolandu. Wzrostowy początek handlu na rynku akcji w Europie sugeruje, że inwestorzy próbują się otrząsnąć z negatywnego wpływu sytuacji w Chinach, która w duży stopniu jest potęgowana przez problemy systemowe tego rynku.
Przy ostudzeniu emocji fundamenty powoli zaczynają odgrywać silniejszą rolę. USD znalazł wsparcie w poniedziałkowym komentarzu szefa Fed z San Francisco Williamsa, według którego warunki makroekonomiczne w USA są składnikami przemawiającymi za 3-5 podwyżkami w 2016 r. Dotąd inwestorzy debatowali miedzy dwiema a czterema podwyżkami, więc słowa Williamsa przechylają szalę na rzecz agresywniejszej normalizacji Fed, nawet jeśli szef oddziału z SF w tym roku nie ma prawa głosu. Dyskontowanie dywergencji w polityce monetarnej głównych banków centralnych ma sens, jeśli znajdzie podparcie w danych. Opublikowany wczoraj grudniowy ISM dla przemysłu osunął się dalej pod 50 pkt, jednak siał gospodarki i zdolność do generowania nowych miejsc pracy leży przede wszystkim w sektorze usługowym, gdzie ISM jest na zdrowym poziomie 55,9 (odczyt jutro). Kluczem dla krótkoterminowej kondycji USD będzie jednak piątkowy raport z rynku pracy.
Złoty nie ma dobrego otwarcia roku, a EUR/PLN kontynuuje wzrosty już pod 4,31. Napięta sytuacja na rynkach zewnętrznych podsyca awersję do ryzyka, co ciąży na całym segmencie rynków wschodzących. Dodatkowo nieobecność krajowych inwestorów w środę z powodu święta potęguje obawy o potencjalne mocniejsze osłabienie złotego. Polska waluta lubi spokój i tylko wtedy znajduje grono wielbicieli. W średnim terminie jest sporo powodów, by widzieć EUR/PLN bliżej 4,15, ale w międzyczasie jeszcze jedna wizyta w okolicach grudniowych szczytów (4,37) nie jest wykluczona.
EUR/USD zakończył poniedziałek spadkiem, mimo że korelacja z rynkiem akcji sugerowałaby wyższe poziomy. Jednak klasyczne zależności rynkowe zostały zaburzone przez słaby odczyt grudniowej inflacji HICP z Niemiec, gdzie wskaźnik roczny spadł do 0,2 proc. z 0,3 proc. przy prognozie 0,4 proc. Ponieważ słabość presji cenowej nie wynikała wyłącznie z komponentu związanego z cenami energii i paliw, otrzymaliśmy kolejny argument, że przedstawione miesiąc temu przez ECB prognozy powrotu inflacji bazowej do celu (2 proc.) mogą być nazbyt optymistyczne. Kilkukrotnie już wskazywaliśmy na takie ryzyko i teraz coraz bardziej jesteśmy przekonani, że bank w marcu dokona kolejnej obniżki stopy depozytowej. Budowanie oczekiwań pod to zdarzenie będzie silnym motorem słabości euro w pierwszym kwartale, pod warunkiem, że ogólny sentyment rynkowy nie będzie nasilał redukcji carry trade i powrotu kapitału do Eurolandu. Wzrostowy początek handlu na rynku akcji w Europie sugeruje, że inwestorzy próbują się otrząsnąć z negatywnego wpływu sytuacji w Chinach, która w duży stopniu jest potęgowana przez problemy systemowe tego rynku.
Przy ostudzeniu emocji fundamenty powoli zaczynają odgrywać silniejszą rolę. USD znalazł wsparcie w poniedziałkowym komentarzu szefa Fed z San Francisco Williamsa, według którego warunki makroekonomiczne w USA są składnikami przemawiającymi za 3-5 podwyżkami w 2016 r. Dotąd inwestorzy debatowali miedzy dwiema a czterema podwyżkami, więc słowa Williamsa przechylają szalę na rzecz agresywniejszej normalizacji Fed, nawet jeśli szef oddziału z SF w tym roku nie ma prawa głosu. Dyskontowanie dywergencji w polityce monetarnej głównych banków centralnych ma sens, jeśli znajdzie podparcie w danych. Opublikowany wczoraj grudniowy ISM dla przemysłu osunął się dalej pod 50 pkt, jednak siał gospodarki i zdolność do generowania nowych miejsc pracy leży przede wszystkim w sektorze usługowym, gdzie ISM jest na zdrowym poziomie 55,9 (odczyt jutro). Kluczem dla krótkoterminowej kondycji USD będzie jednak piątkowy raport z rynku pracy.
Złoty nie ma dobrego otwarcia roku, a EUR/PLN kontynuuje wzrosty już pod 4,31. Napięta sytuacja na rynkach zewnętrznych podsyca awersję do ryzyka, co ciąży na całym segmencie rynków wschodzących. Dodatkowo nieobecność krajowych inwestorów w środę z powodu święta potęguje obawy o potencjalne mocniejsze osłabienie złotego. Polska waluta lubi spokój i tylko wtedy znajduje grono wielbicieli. W średnim terminie jest sporo powodów, by widzieć EUR/PLN bliżej 4,15, ale w międzyczasie jeszcze jedna wizyta w okolicach grudniowych szczytów (4,37) nie jest wykluczona.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
13:22 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
08:15 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
07:22 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.