Data dodania: 2015-12-16 (09:21)
Środowy, poranny handel na rynku walutowym nie przynosi istotniejszych zmian na wycenie złotego, gdzie inwestorzy czekają już na impulsy z szerokiego rynku po decyzji FED. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3070 PLN za euro, 3,9395 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9785 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,9208 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu wyraźnie spadły i wynoszą aktualnie 3,075% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło wyraźne umocnienie wobec większości zagranicznych dewiz. Częściowo jest to wynikiem poprawy nastrojów wokół bardziej ryzykownych aktywów wraz z odbiciem na rynku ropy naftowej, a częściowo reakcją na kolejne doniesienia z kraju. W przypadku polskich aktywów obserwowaliśmy ok. 4 groszowe umocnienie PLN wobec EUR przy wyraźnie drożejących obligacjach, gdzie rentowności papierów 10-letnich spadły o 3,075% wobec niedawnych 3,30%. Ponownie warto zaznaczyć, iż prezentacje założeń budżetowych na 2016r. zakładających deficyt na poziomie 2,8% stanowi pozytywną informację po poprzednich sprzecznych stanowiskach ze strony rządu. Osobną kwestią pozostaje realizacja tego budżetu bazująca na dość optymistycznych założeniach makroekonomicznych. Dodatkowo wydaje się, iż oczekiwania co do obniżek stóp procentowych w I kw. 2016r. lekko się osłabiły. Wczorajsze krajowe dane przyniosły niższy odczyt inflacji CPI na poziomie -0,6% r/r (oczek. -0,5% r/r) co nie zmienia jednak założenia co do wyjścia powyżej progu 0,00% w I kw. 2016r. Przede wszystkim jednak wczorajsze umocnienie PLN należy rozpatrywać przez pryzmat oczekiwań co do dzisiejszego zakończenia posiedzenia FED. Podwyżka stóp jest niemal pewna (powyżej 80% prawdopodobieństwa wg. FED Funds), jednak kwestią sporną pozostaje prawdopodobna retoryka Yellen i argumentacja dla takiego ruchu.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS zaprezentuje dane dot. zatrudnienia i wynagrodzenia za listopad. Rynek spodziewa się wzrostu analogicznie o 1,15% oraz 3,8% r/r. Dane te nie będą jednak stanowić istotnego impulsu do handlu, gdyż inwestorzy skupią się przede wszystkim na publikacjach z USA oraz na wieczornym posiedzeniu FED.
Z rynkowego punktu widzenia otrzymaliśmy potwierdzenia wczorajszych sygnałów spadkowych na CHF/PLN oraz EUR/PLN. Skala umocnienia złotego na tych zestawieniach doprowadziła również do lekkiej korekty na USD/PLN pomimo drożejącego dolara. Lokalnie wydaje się, iż dynamika wzrostu PLN powinna ulec zmniejszeniu z uwagi na bliskość potencjalnych punktów wsparcia.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło wyraźne umocnienie wobec większości zagranicznych dewiz. Częściowo jest to wynikiem poprawy nastrojów wokół bardziej ryzykownych aktywów wraz z odbiciem na rynku ropy naftowej, a częściowo reakcją na kolejne doniesienia z kraju. W przypadku polskich aktywów obserwowaliśmy ok. 4 groszowe umocnienie PLN wobec EUR przy wyraźnie drożejących obligacjach, gdzie rentowności papierów 10-letnich spadły o 3,075% wobec niedawnych 3,30%. Ponownie warto zaznaczyć, iż prezentacje założeń budżetowych na 2016r. zakładających deficyt na poziomie 2,8% stanowi pozytywną informację po poprzednich sprzecznych stanowiskach ze strony rządu. Osobną kwestią pozostaje realizacja tego budżetu bazująca na dość optymistycznych założeniach makroekonomicznych. Dodatkowo wydaje się, iż oczekiwania co do obniżek stóp procentowych w I kw. 2016r. lekko się osłabiły. Wczorajsze krajowe dane przyniosły niższy odczyt inflacji CPI na poziomie -0,6% r/r (oczek. -0,5% r/r) co nie zmienia jednak założenia co do wyjścia powyżej progu 0,00% w I kw. 2016r. Przede wszystkim jednak wczorajsze umocnienie PLN należy rozpatrywać przez pryzmat oczekiwań co do dzisiejszego zakończenia posiedzenia FED. Podwyżka stóp jest niemal pewna (powyżej 80% prawdopodobieństwa wg. FED Funds), jednak kwestią sporną pozostaje prawdopodobna retoryka Yellen i argumentacja dla takiego ruchu.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS zaprezentuje dane dot. zatrudnienia i wynagrodzenia za listopad. Rynek spodziewa się wzrostu analogicznie o 1,15% oraz 3,8% r/r. Dane te nie będą jednak stanowić istotnego impulsu do handlu, gdyż inwestorzy skupią się przede wszystkim na publikacjach z USA oraz na wieczornym posiedzeniu FED.
Z rynkowego punktu widzenia otrzymaliśmy potwierdzenia wczorajszych sygnałów spadkowych na CHF/PLN oraz EUR/PLN. Skala umocnienia złotego na tych zestawieniach doprowadziła również do lekkiej korekty na USD/PLN pomimo drożejącego dolara. Lokalnie wydaje się, iż dynamika wzrostu PLN powinna ulec zmniejszeniu z uwagi na bliskość potencjalnych punktów wsparcia.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.