Data dodania: 2015-12-02 (09:43)
Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi kontynuację stabilizacji kwotowań złotego w oczekiwaniu na jutrzejsze posiedzenie EBC. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,2722 PLN za euro, 4,0276 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9248 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 6,0669 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu wynoszą 2,702% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło ostatecznie konsolidację wokół punktów odniesienia, pomimo lokalnej próby wygenerowania korekty spadkowej na USD/PLN. Słabszy odczyt indeksu ISM (najniżej od 2009r.) wykorzystany został przez część rynku do realizacji pozycji na dolarze – na USD/PLN przyniosło to ok. 1,5-2 gr. ruch na parze. W szerszym ujęciu w dalszym ciągu jednak widoczne są negatywne nastroje wokół PLN, który pozostaje jednym ze słabszych składowych w koszyku CEE. Pewnym wytłumaczeniem tego faktu jest m.in. zapowiedź luźniejszej polityki fiskalnej oraz monetarnej przez nowy rząd. Dodatkowo niepewność polityczna wzmożona została ostatnimi doniesieniami ws. budżetu, gdzie nowelizacja założeń zakłada deficyt większy o 3-4 mld PLN. Wedle opinii uczestników rynku ma to częściowo związek z działaniami politycznymi (zaznaczenie gorszego stanu finansów publicznych) oraz lepszego punktu odniesienia na kolejny rok. W szerszym ujęciu ww. czynniki mogą w dalszym ciągu oddziaływać negatywnie na PLN, jednak kluczową kwestią dla oceny perspektyw dla złotego jest sytuacja globalna. Większość inwestorów czeka obecnie na jutrzejsze posiedzenie EBC, gdzie zwiększenie programu QE lub wprowadzenie nowych rozwiązań stymulacyjnych może skokowo obniżyć poziom awersji do ryzyka na rynkach w Europie. W konsekwencji „rykoszetem” mógłby zyskać koszyk CEE, co przełożyłoby się na korektę wzrostową na wycenie PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji będziemy świadkami decyzji RPP w zakresie stóp procentowych. Prawie pewnym jest, iż stopy zostaną na poziomie 1,5%. Generalnie „tematyka” Rady nie stanowi obecnie istotniejszego elementu rynkowej układanki, gdyż powszechnie oczekuje się utworzenia bardziej gołębiego gremium, które w I kw. 2016r. podejmie najprawdopodobniej decyzje odnośnie obniżki stóp procentowych. Większe znaczenie w trakcie dzisiejszej sesji mogą mieć dane m.in. z USA, gdzie poznamy raport ADP czy też publiczne wystąpienie J. Yellen.
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy, iż wraz z ostatnim podbiciem kwotowań eurodolara widoczne są próby wygenerowania mocniejszej korekty na USD/PLN w kierunku 4,00 PLN. W przypadku pozostałych zestawień PLN zachowuje względną neutralność wobec CHF przy jednocześnie lekkiej presji podażowej na zestawieniu z EUR.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło ostatecznie konsolidację wokół punktów odniesienia, pomimo lokalnej próby wygenerowania korekty spadkowej na USD/PLN. Słabszy odczyt indeksu ISM (najniżej od 2009r.) wykorzystany został przez część rynku do realizacji pozycji na dolarze – na USD/PLN przyniosło to ok. 1,5-2 gr. ruch na parze. W szerszym ujęciu w dalszym ciągu jednak widoczne są negatywne nastroje wokół PLN, który pozostaje jednym ze słabszych składowych w koszyku CEE. Pewnym wytłumaczeniem tego faktu jest m.in. zapowiedź luźniejszej polityki fiskalnej oraz monetarnej przez nowy rząd. Dodatkowo niepewność polityczna wzmożona została ostatnimi doniesieniami ws. budżetu, gdzie nowelizacja założeń zakłada deficyt większy o 3-4 mld PLN. Wedle opinii uczestników rynku ma to częściowo związek z działaniami politycznymi (zaznaczenie gorszego stanu finansów publicznych) oraz lepszego punktu odniesienia na kolejny rok. W szerszym ujęciu ww. czynniki mogą w dalszym ciągu oddziaływać negatywnie na PLN, jednak kluczową kwestią dla oceny perspektyw dla złotego jest sytuacja globalna. Większość inwestorów czeka obecnie na jutrzejsze posiedzenie EBC, gdzie zwiększenie programu QE lub wprowadzenie nowych rozwiązań stymulacyjnych może skokowo obniżyć poziom awersji do ryzyka na rynkach w Europie. W konsekwencji „rykoszetem” mógłby zyskać koszyk CEE, co przełożyłoby się na korektę wzrostową na wycenie PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji będziemy świadkami decyzji RPP w zakresie stóp procentowych. Prawie pewnym jest, iż stopy zostaną na poziomie 1,5%. Generalnie „tematyka” Rady nie stanowi obecnie istotniejszego elementu rynkowej układanki, gdyż powszechnie oczekuje się utworzenia bardziej gołębiego gremium, które w I kw. 2016r. podejmie najprawdopodobniej decyzje odnośnie obniżki stóp procentowych. Większe znaczenie w trakcie dzisiejszej sesji mogą mieć dane m.in. z USA, gdzie poznamy raport ADP czy też publiczne wystąpienie J. Yellen.
Z rynkowego punktu widzenia obserwujemy, iż wraz z ostatnim podbiciem kwotowań eurodolara widoczne są próby wygenerowania mocniejszej korekty na USD/PLN w kierunku 4,00 PLN. W przypadku pozostałych zestawień PLN zachowuje względną neutralność wobec CHF przy jednocześnie lekkiej presji podażowej na zestawieniu z EUR.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).