Data dodania: 2015-12-01 (18:33)
Po kiepskim odczycie Chicago PMI wczoraj, rynek zaczął obawiać sie o dzisiejsze wyliczenia ISM. I miał rację. Dane, które poznaliśmy o godz. 16:00 wypadły słabo. Wskaźnik spadł poniżej bariery 50 pkt. schodząc do 48,6 pkt. z 50,1 pkt. W dół poszła większość jego składowych, poza subindeksem zatrudnienia, który odbił do 51,3 pkt.
I tak zanotowaliśmy spadek subindeksu nowych zamówień, który zszedł do 48,9 pkt. i cen płaconych do 35,5 pkt. (to pogłębienie i tak dość niskich poziomów). Co na to FED? Słabe dane zwiększają znaczenie najbliższych wystąpień Janet Yellen – jutro po południu w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie i w czwartek przed połączoną komisją gospodarczą Kongresu.
W rannym komentarzu zwróciliśmy uwagę na ciekawą zależność – słabe dane nie zmienią radykalnie oczekiwań, co do grudniowej podwyżki stóp (prawdopodobieństwo tego ruchu wzrosło do 79 proc. wg. danych CME FedWatch), ale będą mieć wpływ na oczekiwania odnośnie ścieżki podwyżek w 2016 r. Wystąpienia Yellen w tym tygodniu tych obaw raczej nie rozwieją. Pozostaje czekać na piątkowe dane Departamentu Pracy USA, chociaż te mogą być „przeciętne” i na komunikat FED 16 grudnia. To wszystko może zaznaczyć się większą korektą na parach dolarowych.
Na koszyku BOSSA USD widać dzisiaj czarną świecę, chociaż ważny poziom 84,06 pkt. został tylko nieznacznie naruszony. Nie oznacza to jednak, że scenariusz spadkowy się nie zrealizuje. W drugiej połowie tygodnia ważny będzie układ USD względem EUR, oraz walut surowcowych. W ostatnim przypadku wpływ będzie mieć piątkowa decyzja OPEC, która będzie rzutować na ceny ropy.
W przypadku EUR/USD znaczenie będzie mieć to, na ile Europejski Bank Centralny będzie w stanie zaskoczyć rynek „gołębimi” pomysłami. Niewątpliwie niespodzianką mogłoby być odejście od reguły zakładającej, że ECB nie może skupować obligacji rządowych, których rentowności są niższe od stopy depozytowej na poziomie -0,20 proc. Taki manewr uciąłby spekulacje na temat jej dalszej obniżki, po tym jak najpewniej zostanie obniżona do -0,30 proc., a dałby pole do dalszego poszerzania zakresu programu QE.
Technicznie EUR/USD próbuje odreagowywać, chociaż opór przy 1,0630 ma znaczenie. Powyżej mamy górne ograniczenie 3-tygodniowego kanału przy 1,0665. Im trudniej będzie naruszyć rejon 1,0630 w ciągu najbliższych kilkunastu godzin, tym większe będzie prawdopodobieństwo scenariusza w którym EUR/USD przed wyraźniejszym potencjalnym odbiciem ustanowi jeszcze nowe minimum w trendzie spadkowym i tym samym przetestuje okolice tegorocznych dołków przy 1,0462-1,0520.
W rannym komentarzu zwróciliśmy uwagę na ciekawą zależność – słabe dane nie zmienią radykalnie oczekiwań, co do grudniowej podwyżki stóp (prawdopodobieństwo tego ruchu wzrosło do 79 proc. wg. danych CME FedWatch), ale będą mieć wpływ na oczekiwania odnośnie ścieżki podwyżek w 2016 r. Wystąpienia Yellen w tym tygodniu tych obaw raczej nie rozwieją. Pozostaje czekać na piątkowe dane Departamentu Pracy USA, chociaż te mogą być „przeciętne” i na komunikat FED 16 grudnia. To wszystko może zaznaczyć się większą korektą na parach dolarowych.
Na koszyku BOSSA USD widać dzisiaj czarną świecę, chociaż ważny poziom 84,06 pkt. został tylko nieznacznie naruszony. Nie oznacza to jednak, że scenariusz spadkowy się nie zrealizuje. W drugiej połowie tygodnia ważny będzie układ USD względem EUR, oraz walut surowcowych. W ostatnim przypadku wpływ będzie mieć piątkowa decyzja OPEC, która będzie rzutować na ceny ropy.
W przypadku EUR/USD znaczenie będzie mieć to, na ile Europejski Bank Centralny będzie w stanie zaskoczyć rynek „gołębimi” pomysłami. Niewątpliwie niespodzianką mogłoby być odejście od reguły zakładającej, że ECB nie może skupować obligacji rządowych, których rentowności są niższe od stopy depozytowej na poziomie -0,20 proc. Taki manewr uciąłby spekulacje na temat jej dalszej obniżki, po tym jak najpewniej zostanie obniżona do -0,30 proc., a dałby pole do dalszego poszerzania zakresu programu QE.
Technicznie EUR/USD próbuje odreagowywać, chociaż opór przy 1,0630 ma znaczenie. Powyżej mamy górne ograniczenie 3-tygodniowego kanału przy 1,0665. Im trudniej będzie naruszyć rejon 1,0630 w ciągu najbliższych kilkunastu godzin, tym większe będzie prawdopodobieństwo scenariusza w którym EUR/USD przed wyraźniejszym potencjalnym odbiciem ustanowi jeszcze nowe minimum w trendzie spadkowym i tym samym przetestuje okolice tegorocznych dołków przy 1,0462-1,0520.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.