Data dodania: 2015-10-05 (08:37)
Początek nowego tygodnia handlu na rynku walutowym przynosi stabilizację kwotowań złotego po piątkowej podwyższonej zmienności związanej z publikacją danych dot. NFP. Rynek wycenia PLN następująco: 4,2495 PLN za euro, 3,7789 PLN wobec dolara amerykańskiego, 5,7478 PLN względem funta szterlinga oraz 3,8934 PLN w relacji do franka szwajcarskiego.
Rentowości polskiego długu wynoszą 2,668% w przypadku obligacji 10-letnich.
Zgodnie z oczekiwaniami piątkowe wydarzenia na rynku przyniosły skokowy wzrost zmienności na większości zestawień walutowych, w tym również na PLN. Zaskakująco słabe dane dot. NFP (142k, najniższa prognoza zebrana przez TR to 154k, wobec oczek. 203k) przyniosły mocny spadek wyceny amerykańskiego dolara na bazie spadku oczekiwań co do podwyżek stóp przez FED. Przy braku decyzji we wrześniu domyślnym terminem określony został grudzień, jednak aktualnie szanse na taki ruch w 12/2015 wynoszą niespełna 24% wobec ponad 50% przed odczytem NFP. Poza spadkiem wyceny dolara piątkowe dane przyniosły skokowy wzrost wycen długu, na czym skorzystały również polskie papiery, gdzie rentowności 10-lentich obligacji są najniżej od 20 sierpnia. Co oznacza dla PLN prawdopodobne przesuniecie podwyżek stóp przez FED? Z jednej strony jest to pozytywna informacja wspierająca waluty EM, gdyż tzw. dyferencjał stóp procentowych zostanie utrzymany. Z drugiej strony należy mieć świadomość, iż brak decyzji FED związany jest z obawami o wzrost gospodarczy i potencjalne dalsze spowolnienie w Chinach. Warto jedynie wspomnieć, iż w weekend Bank Światowy zdecydował się obniżyć prognozy wzrostu dla Azji i Chin (do 6,9% w br. i 6,7% w 2016r.). Okazuje się więc, iż nawet scenariusz przesunięcia podwyżek stóp na przyszły rok może nie przynieść wzrostu popytu na PLN i waluty EM z uwagi na potencjalne podwyższenie tzw. awersji do ryzyka na rynkach. Dodatkowo w przypadku PLN mamy lokalnie do czynienia z utrzymującym się ryzykiem politycznym.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z kraju. Inwestorzy skupieni będą na analizie piątkowych wydarzeń z USA oraz usługowych indeksów PMI ze Strefy Euro.
Z rynkowego punktu widzenia widocznym jest, iż PLN pozostaje relatywnie stabilny – piątkowe zmiany na USD/PLN czy EUR/PLN zostały względnie wygaszone, a kurs tkwi w dalszym ciągu w ramach lokalnych konsolidacji. Opór w okolicach 4,2550-4,26 EUR/PLN powstrzymuje inwestorów przed wybiciem na parze. W przypadku USD/PLN kurs utrzymuje się blisko oporu na 3,8175 PLN, co sugeruje potencjalny spadek w kierunku wsparcia na 3,71 PLN.
Zgodnie z oczekiwaniami piątkowe wydarzenia na rynku przyniosły skokowy wzrost zmienności na większości zestawień walutowych, w tym również na PLN. Zaskakująco słabe dane dot. NFP (142k, najniższa prognoza zebrana przez TR to 154k, wobec oczek. 203k) przyniosły mocny spadek wyceny amerykańskiego dolara na bazie spadku oczekiwań co do podwyżek stóp przez FED. Przy braku decyzji we wrześniu domyślnym terminem określony został grudzień, jednak aktualnie szanse na taki ruch w 12/2015 wynoszą niespełna 24% wobec ponad 50% przed odczytem NFP. Poza spadkiem wyceny dolara piątkowe dane przyniosły skokowy wzrost wycen długu, na czym skorzystały również polskie papiery, gdzie rentowności 10-lentich obligacji są najniżej od 20 sierpnia. Co oznacza dla PLN prawdopodobne przesuniecie podwyżek stóp przez FED? Z jednej strony jest to pozytywna informacja wspierająca waluty EM, gdyż tzw. dyferencjał stóp procentowych zostanie utrzymany. Z drugiej strony należy mieć świadomość, iż brak decyzji FED związany jest z obawami o wzrost gospodarczy i potencjalne dalsze spowolnienie w Chinach. Warto jedynie wspomnieć, iż w weekend Bank Światowy zdecydował się obniżyć prognozy wzrostu dla Azji i Chin (do 6,9% w br. i 6,7% w 2016r.). Okazuje się więc, iż nawet scenariusz przesunięcia podwyżek stóp na przyszły rok może nie przynieść wzrostu popytu na PLN i waluty EM z uwagi na potencjalne podwyższenie tzw. awersji do ryzyka na rynkach. Dodatkowo w przypadku PLN mamy lokalnie do czynienia z utrzymującym się ryzykiem politycznym.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z kraju. Inwestorzy skupieni będą na analizie piątkowych wydarzeń z USA oraz usługowych indeksów PMI ze Strefy Euro.
Z rynkowego punktu widzenia widocznym jest, iż PLN pozostaje relatywnie stabilny – piątkowe zmiany na USD/PLN czy EUR/PLN zostały względnie wygaszone, a kurs tkwi w dalszym ciągu w ramach lokalnych konsolidacji. Opór w okolicach 4,2550-4,26 EUR/PLN powstrzymuje inwestorów przed wybiciem na parze. W przypadku USD/PLN kurs utrzymuje się blisko oporu na 3,8175 PLN, co sugeruje potencjalny spadek w kierunku wsparcia na 3,71 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.