Data dodania: 2015-09-29 (11:57)
William Dudley z nowojorskiego oddziału FED dał wczoraj do zrozumienia, że zacieśnienie polityki jest możliwe jeszcze w tym roku. Jego zdaniem rośnie prawdopodobieństwo osiągnięcia celu inflacyjnego już w 2016 r. Dodał, że proces podwyżek nie może być mechaniczny. Wiele będzie zależeć od napływających danych (wypowiedź z wczoraj).
John Williams z oddziału FED w San Francisco przyznał, że niewiele brakuje do podwyżki stóp już w październiku (wypowiedź z wczoraj)
Charles Evans z Chicago FED stwierdził, że FED powinien wstrzymać się z podwyżką stóp do połowy 2016 r. Jego zdaniem inflacja nie powróci w okolice celu na poziomie 2,0 proc. do 2018 r. (wypowiedź z wczoraj)
Dzisiaj w kalendarzu mamy indeks cen domów S&P/Case-Shiller za lipiec o godz. 15:00, oraz ważniejsze dane nt. zaufania konsumentów wg. Conference Board za wrzesień o godz. 16:00 (szacunki zakładają spadek do 98 pkt. z 101,5 pkt)
Naszym zdaniem: Dość „gołębie” poglądy Evansa nie dziwią. Z kolei Williams staje się coraz bardziej „jastrzębi”. Natomiast postawa Dudley’a wydaje się być nieco wymuszona, chociaż asekuruje się on tym, że wiele będzie zależeć od publikacji kolejnych danych. Rynki tego jednak nie kupują – wg. kontraktów FED Funds Futures z CME prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp spadło wczoraj do 35 proc. z 39 proc., a styczniowe szacunki zeszły do 46 proc. Na 59 proc. wyceniany jest marzec.
To sugeruje, że spory wpływ na rynkowe nastroje będą mieć dane makro, jakie napłyną w najbliższych dniach. Dzisiaj istotne będą jedynie dane nt. zaufania konsumentów – ich mocniejszy spadek we wrześniu wzbudziłby obawy o ujemną korelację z rynkiem pracy. Z kolei jutro mamy ADP i Chicago PMI, ale kluczowe mogą okazać się dopiero czwartkowe ISM dla przemysłu i piątkowe odczyty Departamentu Pracy.
Reakcją rynku na rosnący rozdźwięk pomiędzy tym, co mówią członkowie FED, a wyceniają kontrakty na stopę procentową, jest presja na nieznaczne osłabienie się dolara. W efekcie dzisiaj rano koszyk BOSSA USD dotknął wsparcia przy 81,42 pkt.
Wydaje się jednak, że kolejne dni powinny już przynieść umocnienie się dolara i to niezależnie od tego, jakie zobaczymy dane makro. Dobre wpłyną na pewną rewizję oczekiwań odnośnie podwyżki stóp, a słabe mogą jeszcze bardziej popsuć nastroje na rynkach akcji. W takiej sytuacji dolar byłby faworyzowany jako pewna forma bezpiecznej przystani – także za sprawą większego popytu na obligacje rządu USA.
Technicznie koszyk BOSSA USD raczej zakończył już krótką korektę obserwowaną od piątku. Wsparcie przy 81,40-45 pkt. potwierdziło swoje znaczenie. Teraz możemy być świadkami próby wybicia z krótkoterminowej formacji flagi (opór przy 81,85 pkt.), co dałoby wyjście ponad rejon 82,15-82,20 pkt. w kolejnych dniach.
W przypadku EUR/USD doszło do uformowania drugiego na przestrzeni ostatnich dni szczytu, choć nieco poniżej poprzedniego (1,1280). Tym samym przetestowany został opór przy 1,1275. Rysująca się dzienna świeca zdaje się sugerować, że kontratak podaży na euro może być wyraźny. Potwierdzeniem tego scenariusza będzie złamanie wsparcia przy 1,1210-15, a także testowanie okolic 1,1160-70. Wtedy wzrośnie też prawdopodobieństwo próby wybicia się poniżej dołka z 23 września przy 1,1104 w kolejnych dniach.
Charles Evans z Chicago FED stwierdził, że FED powinien wstrzymać się z podwyżką stóp do połowy 2016 r. Jego zdaniem inflacja nie powróci w okolice celu na poziomie 2,0 proc. do 2018 r. (wypowiedź z wczoraj)
Dzisiaj w kalendarzu mamy indeks cen domów S&P/Case-Shiller za lipiec o godz. 15:00, oraz ważniejsze dane nt. zaufania konsumentów wg. Conference Board za wrzesień o godz. 16:00 (szacunki zakładają spadek do 98 pkt. z 101,5 pkt)
Naszym zdaniem: Dość „gołębie” poglądy Evansa nie dziwią. Z kolei Williams staje się coraz bardziej „jastrzębi”. Natomiast postawa Dudley’a wydaje się być nieco wymuszona, chociaż asekuruje się on tym, że wiele będzie zależeć od publikacji kolejnych danych. Rynki tego jednak nie kupują – wg. kontraktów FED Funds Futures z CME prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp spadło wczoraj do 35 proc. z 39 proc., a styczniowe szacunki zeszły do 46 proc. Na 59 proc. wyceniany jest marzec.
To sugeruje, że spory wpływ na rynkowe nastroje będą mieć dane makro, jakie napłyną w najbliższych dniach. Dzisiaj istotne będą jedynie dane nt. zaufania konsumentów – ich mocniejszy spadek we wrześniu wzbudziłby obawy o ujemną korelację z rynkiem pracy. Z kolei jutro mamy ADP i Chicago PMI, ale kluczowe mogą okazać się dopiero czwartkowe ISM dla przemysłu i piątkowe odczyty Departamentu Pracy.
Reakcją rynku na rosnący rozdźwięk pomiędzy tym, co mówią członkowie FED, a wyceniają kontrakty na stopę procentową, jest presja na nieznaczne osłabienie się dolara. W efekcie dzisiaj rano koszyk BOSSA USD dotknął wsparcia przy 81,42 pkt.
Wydaje się jednak, że kolejne dni powinny już przynieść umocnienie się dolara i to niezależnie od tego, jakie zobaczymy dane makro. Dobre wpłyną na pewną rewizję oczekiwań odnośnie podwyżki stóp, a słabe mogą jeszcze bardziej popsuć nastroje na rynkach akcji. W takiej sytuacji dolar byłby faworyzowany jako pewna forma bezpiecznej przystani – także za sprawą większego popytu na obligacje rządu USA.
Technicznie koszyk BOSSA USD raczej zakończył już krótką korektę obserwowaną od piątku. Wsparcie przy 81,40-45 pkt. potwierdziło swoje znaczenie. Teraz możemy być świadkami próby wybicia z krótkoterminowej formacji flagi (opór przy 81,85 pkt.), co dałoby wyjście ponad rejon 82,15-82,20 pkt. w kolejnych dniach.
W przypadku EUR/USD doszło do uformowania drugiego na przestrzeni ostatnich dni szczytu, choć nieco poniżej poprzedniego (1,1280). Tym samym przetestowany został opór przy 1,1275. Rysująca się dzienna świeca zdaje się sugerować, że kontratak podaży na euro może być wyraźny. Potwierdzeniem tego scenariusza będzie złamanie wsparcia przy 1,1210-15, a także testowanie okolic 1,1160-70. Wtedy wzrośnie też prawdopodobieństwo próby wybicia się poniżej dołka z 23 września przy 1,1104 w kolejnych dniach.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
11:58 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.