Data dodania: 2015-09-09 (09:52)
Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi lekką korektę wczorajszego umocnienia PLN wobec CHF oraz USD. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,2226 PLN za euro, 3,7844 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8566 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,8162 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu w dalszym ciągu oscylują blisko zakresu 3,00% wynosząc obecnie 3,004% w przypadku papierów 10-letnich.
W szerszej ocenie można obecnie mówić o lokalnej konsolidacji na parach związanych z PLN. Impulsy z Azji, czyli głównie z rynku chińskiego, przynoszą ograniczone reakcje na walutach CEE, zmieniając jedynie punkty odniesienia wobec amerykańskiego dolara. Należy mieć jednak świadomość, iż stan ten jest przejściowy gdyż rynek czeka obecnie na dalsze działania PBOC w celu stabilizacji tamtejszych rynków oraz wsparcia gospodarki. W konsekwencji na rynkach w Azji obserwujemy wzmożoną zmienność, co niesie za sobą dalsze ryzyka lokalnych „krachów” na bazie wzrostu awersji do ryzyka. Większe znaczenie m.in. dla PLN czy CEE wydaje się mieć zbliżające posiedzenie FED, choć prawdopodobieństwo podwyżek stóp we wrześniu wynosi niespełna 20%. W przypadku rynku krajowego obserwujemy kontynuację dyskusji nt. potencjalnych ruchów ze strony RPP w 2016r. które w dużej mierze bazując na oczekiwaniach co do słabszego wzrostu gospodarczego (ewentualne cięcie stóp). Równocześnie warto bliżej przyjrzeć się ostatniej publikacji z MF dot. założonego budżetu na rok 2016r. Dokument zakłada wzrost PKB o wartości 3,8%, co poza dużym ryzykiem niższego wskazania, dodatkowo stawia pod znakiem zapytania jego strukturę w postaci przyspieszenia konsumpcji prywatnej przy spowolnieniu funduszu płac. Ponadto na rynku pojawiły się opinie, iż wyśrubowane założenia mogą przynieść ponowne wejście w procedurę nadmiernego deficytu. Warto jednak pamiętać, iż ww. dwa tematy (RPP oraz budżet) są istotne jednak mogą ulec znaczącej zmianie po wyborach parlamentarnych na jesienni z uwagi na potencjalne przetasowania na krajowej scenie politycznej.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z Polski. Krajowi inwestorzy czekają już na ważną, czwartkowa aukcję długu. Również szeroki kalendarz makro nie przynosi dziś znaczących czynników i publikacji mogących wyraźniej odbić się na kwotowaniach PLN.
Z rynkowego punktu widzenia wydarzenia wczorajszej sesji nie przyniosły znaczących zmian na wykresach, jednak umocniły perspektywy dla poszczególnych zestawień. EUR/PLN konsoliduje w zakresie 4,20-4,25 PLN. USD/PLN zmaga się z oporami w rejonie 3,8175-3,8570 PLN od dołu będą ograniczanym wsparcie na 3,7060 PLN. GBP/PLN zanotował wybicie przez zakres 5,8075 PLN z uwagi na odreagowanie na wycenie GBP na szeroki rynku. W przypadku CHF/PLN obserwowaliśmy zejście do okolic wsparcia na 3,8280 PLN, co było pochodną dalszego wzrostu kwotowań EUR/CHF.
W szerszej ocenie można obecnie mówić o lokalnej konsolidacji na parach związanych z PLN. Impulsy z Azji, czyli głównie z rynku chińskiego, przynoszą ograniczone reakcje na walutach CEE, zmieniając jedynie punkty odniesienia wobec amerykańskiego dolara. Należy mieć jednak świadomość, iż stan ten jest przejściowy gdyż rynek czeka obecnie na dalsze działania PBOC w celu stabilizacji tamtejszych rynków oraz wsparcia gospodarki. W konsekwencji na rynkach w Azji obserwujemy wzmożoną zmienność, co niesie za sobą dalsze ryzyka lokalnych „krachów” na bazie wzrostu awersji do ryzyka. Większe znaczenie m.in. dla PLN czy CEE wydaje się mieć zbliżające posiedzenie FED, choć prawdopodobieństwo podwyżek stóp we wrześniu wynosi niespełna 20%. W przypadku rynku krajowego obserwujemy kontynuację dyskusji nt. potencjalnych ruchów ze strony RPP w 2016r. które w dużej mierze bazując na oczekiwaniach co do słabszego wzrostu gospodarczego (ewentualne cięcie stóp). Równocześnie warto bliżej przyjrzeć się ostatniej publikacji z MF dot. założonego budżetu na rok 2016r. Dokument zakłada wzrost PKB o wartości 3,8%, co poza dużym ryzykiem niższego wskazania, dodatkowo stawia pod znakiem zapytania jego strukturę w postaci przyspieszenia konsumpcji prywatnej przy spowolnieniu funduszu płac. Ponadto na rynku pojawiły się opinie, iż wyśrubowane założenia mogą przynieść ponowne wejście w procedurę nadmiernego deficytu. Warto jednak pamiętać, iż ww. dwa tematy (RPP oraz budżet) są istotne jednak mogą ulec znaczącej zmianie po wyborach parlamentarnych na jesienni z uwagi na potencjalne przetasowania na krajowej scenie politycznej.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z Polski. Krajowi inwestorzy czekają już na ważną, czwartkowa aukcję długu. Również szeroki kalendarz makro nie przynosi dziś znaczących czynników i publikacji mogących wyraźniej odbić się na kwotowaniach PLN.
Z rynkowego punktu widzenia wydarzenia wczorajszej sesji nie przyniosły znaczących zmian na wykresach, jednak umocniły perspektywy dla poszczególnych zestawień. EUR/PLN konsoliduje w zakresie 4,20-4,25 PLN. USD/PLN zmaga się z oporami w rejonie 3,8175-3,8570 PLN od dołu będą ograniczanym wsparcie na 3,7060 PLN. GBP/PLN zanotował wybicie przez zakres 5,8075 PLN z uwagi na odreagowanie na wycenie GBP na szeroki rynku. W przypadku CHF/PLN obserwowaliśmy zejście do okolic wsparcia na 3,8280 PLN, co było pochodną dalszego wzrostu kwotowań EUR/CHF.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.