Data dodania: 2015-08-19 (09:45)
Środowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi kontynuację stabilizacji złotego wobec zagranicznych dewiz. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,1629 PLN za euro, 3,7680 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8555 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,9004 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 2,773% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego nie przyniosło większych emocji, gdyż krajowa waluta nieznacznie jedynie pozostawała pod presją wobec zagranicznych zestawień. Jednym z powodów wzrostu podaży na PLN jest fakt powrotu rynkowych spekulacji dot. ścieżki monetarnej w Polsce. Zagraniczne Banki zaczynają publikować raporty (bazujące na ostatnich słabszych danych makro za II kw.) wskazujące na potencjalne utrzymanie stóp procentowych na obecnym poziomie przez cały rok 2016. Wcześniej domyślny scenariusz zakładał podwyżki stóp w połowie przyszłego roku. Warto w tym miejscu pamiętać jednak, iż krajowa ścieżka monetarna zależna będzie głównie od działań ze strony FED oraz ECB oraz wpływu tych decyzji na rynek. Polskiej walucie zaszkodziła również wypowiedź przedstawiciela RPP (J. Osiatyński), który stwierdził, iż można byłoby rozważyć cięcie stóp proc. w wyniku ostatnich zawirowań na rynkach. Wśród innych ciekawych wydarzeń warto wspomnieć o opinii NBP przesłanej Senatowi w zakresie proponowanych zmian dot. kredytów w CHF. Bank Centralny wskazuje, iż koszt zmian wyniósłby ok. 21 mld PLN (20% zysku banków z ostatniego roku). Instytucja zwraca również uwagę na opinie prawne zakładające niekonstytucyjność projektu oraz fakt, iż wprowadzenie zmian w obecnym kształcie może doprowadzić do ograniczenia akcji kredytowej. W szerszym ujęciu ww. czynnik stanowi obecnie element ryzyka politycznego, które wraz z perspektywami polityki FED oraz dyskusją nt. utrzymania stóp w 2016r. stanowią czynniki podażowe dla PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji inwestorzy poznają wyczekiwane dane dot. sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej za lipiec. Rynek oczekuje dynamik analogicznie: 2,85% r/r oraz 4,1% r/r. Inwestorzy oczekują mocnego spadku dynamiki produkcji przemysłowej (do 4,1% z 7,6% uprzednio) z uwagi na wygaśniecie czynników sezonowych oraz wysoką bazę odniesienia. Pierwszy z ww. czynników może ważyć również na dynamice sprzedaż detalicznej (2,2-2,8% wobec 3,8% uprzednio). Dzisiejsze dane będą uważnie śledzone przez rynek, gdyż niedawne słabsze wskazania fundamentalne spowodowały powrót spekulacji nt. ścieżki monetarnej w Polsce.
Z rynkowego punktu widzenia układy techniczne na parach związanych z PLN nie uległy większym zmianom. W dalszym ciągu USD/PLN, GBP/PLN czy CHF/PLN sygnalizują próby rozegrania słabszego złotego. W przypadku EUR/PLN impuls do spadków na parze został wygaszony blisko 4,1550 PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego nie przyniosło większych emocji, gdyż krajowa waluta nieznacznie jedynie pozostawała pod presją wobec zagranicznych zestawień. Jednym z powodów wzrostu podaży na PLN jest fakt powrotu rynkowych spekulacji dot. ścieżki monetarnej w Polsce. Zagraniczne Banki zaczynają publikować raporty (bazujące na ostatnich słabszych danych makro za II kw.) wskazujące na potencjalne utrzymanie stóp procentowych na obecnym poziomie przez cały rok 2016. Wcześniej domyślny scenariusz zakładał podwyżki stóp w połowie przyszłego roku. Warto w tym miejscu pamiętać jednak, iż krajowa ścieżka monetarna zależna będzie głównie od działań ze strony FED oraz ECB oraz wpływu tych decyzji na rynek. Polskiej walucie zaszkodziła również wypowiedź przedstawiciela RPP (J. Osiatyński), który stwierdził, iż można byłoby rozważyć cięcie stóp proc. w wyniku ostatnich zawirowań na rynkach. Wśród innych ciekawych wydarzeń warto wspomnieć o opinii NBP przesłanej Senatowi w zakresie proponowanych zmian dot. kredytów w CHF. Bank Centralny wskazuje, iż koszt zmian wyniósłby ok. 21 mld PLN (20% zysku banków z ostatniego roku). Instytucja zwraca również uwagę na opinie prawne zakładające niekonstytucyjność projektu oraz fakt, iż wprowadzenie zmian w obecnym kształcie może doprowadzić do ograniczenia akcji kredytowej. W szerszym ujęciu ww. czynnik stanowi obecnie element ryzyka politycznego, które wraz z perspektywami polityki FED oraz dyskusją nt. utrzymania stóp w 2016r. stanowią czynniki podażowe dla PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji inwestorzy poznają wyczekiwane dane dot. sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej za lipiec. Rynek oczekuje dynamik analogicznie: 2,85% r/r oraz 4,1% r/r. Inwestorzy oczekują mocnego spadku dynamiki produkcji przemysłowej (do 4,1% z 7,6% uprzednio) z uwagi na wygaśniecie czynników sezonowych oraz wysoką bazę odniesienia. Pierwszy z ww. czynników może ważyć również na dynamice sprzedaż detalicznej (2,2-2,8% wobec 3,8% uprzednio). Dzisiejsze dane będą uważnie śledzone przez rynek, gdyż niedawne słabsze wskazania fundamentalne spowodowały powrót spekulacji nt. ścieżki monetarnej w Polsce.
Z rynkowego punktu widzenia układy techniczne na parach związanych z PLN nie uległy większym zmianom. W dalszym ciągu USD/PLN, GBP/PLN czy CHF/PLN sygnalizują próby rozegrania słabszego złotego. W przypadku EUR/PLN impuls do spadków na parze został wygaszony blisko 4,1550 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.