Data dodania: 2015-08-17 (09:21)
Początek nowego tygodnia handlu na rynku walutowym przynosi „kosmetycznie” słabszego PLN na bazie lekkiego umocnienia dolara amerykańskiego. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,1810 PLN za euro, 3,7724 PLN wobec dolara amerykańskiego, 5,8961 PLN względem funta szterlinga oraz 3,8519 PLN w relacji do franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu spadły poniżej bariery 2,8% i wynoszą obecnie 2,794% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie sesje na rynku walutowym przyniosły nam próbę lekkiego osłabienia PLN m.in. na bazie słabszych danych fundamentalnych z kraju. Piątkowy odczyt z zakresu dynamiki PKB za II kw. wypadł gorzej od prognoz przyjmując wartość 3,3% r/r wobec oczekiwanych 3,6% r/r. Rynek zinterpretował jednak dane wskazanie dość spokojnie, gdyż większość uczestników obrotu założyła, iż wynika on raczej z czynników sezonowych i nie neguje perspektywy osiągniecia dynamiki 3,8% w całym 2015r. Warto również wspomnieć, iż słabsze wskazania dot. PKB za II kw. obserwowaliśmy również w innych krajach regionu, gdzie gorsze dane zaprezentowały m.in. Węgry (2,7% r/r) czy Rumunia (3,2% r/r). Dodatkowo czynnikiem wspierającym PLN był dalszy wzrost cen obligacji, gdzie podobny ruch obserwowalny jest również na szerokim rynku. Ostatnie działania PBOC i dalszy spadek cen surowców spowodowało, iż duża część rynku założyła możliwe pogłębienie problemów deflacyjnych i w konsekwencji opóźnienie podwyżek stóp procentowych m.in. w Polsce jak i w USA. Wydaje się jednak, iż lokalnie PLN na szansę zyskać parę gr. wobec euro, gdyż na rynku pojawiły się doniesienia o prawdopodobnych wcześniejszych wyborach (votum zaufania dla Tsiprasa zaplanowane po 20.08). Para EUR/PLN w ostatnich dniach nie zanotowała mocniejszych spadków jakie obserwowaliśmy na pozostałych zestawieniach związanych z PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z kraju. Krajowi inwestorzy czekają już m.in. na środowe dane dot. produkcji przemysłowej za lipiec czy czwartkowe minutes z posiedzenia RPP. W szerokim kalendarzu makro warto dzisiaj bliżej przyjrzeć się popołudniowym danym z gospodarki USA (m.in. indeks NY Empire State oraz nieruchomościowy NAHB), gdzie piątkowe wskazania ostatecznie odebrane zostały neutralnie.
Z rynkowego punktu widzenia na parach USD/PLN, GBP/PLN czy CHF/PLN widoczne są próby lekkiego osłabienia PLN na bazie utrzymania presji podażowej na większości kwotowań EM. Z drugiej strony w przypadku EUR/PLN kurs ustabilizował się blisko 4,1750 PLN, co w dalszym ciągu utrzymuje możliwość spadku do okolic ok. 4,1320 PLN przy potencjalnych spadkach na głównej parze walutowej.
Ostatnie sesje na rynku walutowym przyniosły nam próbę lekkiego osłabienia PLN m.in. na bazie słabszych danych fundamentalnych z kraju. Piątkowy odczyt z zakresu dynamiki PKB za II kw. wypadł gorzej od prognoz przyjmując wartość 3,3% r/r wobec oczekiwanych 3,6% r/r. Rynek zinterpretował jednak dane wskazanie dość spokojnie, gdyż większość uczestników obrotu założyła, iż wynika on raczej z czynników sezonowych i nie neguje perspektywy osiągniecia dynamiki 3,8% w całym 2015r. Warto również wspomnieć, iż słabsze wskazania dot. PKB za II kw. obserwowaliśmy również w innych krajach regionu, gdzie gorsze dane zaprezentowały m.in. Węgry (2,7% r/r) czy Rumunia (3,2% r/r). Dodatkowo czynnikiem wspierającym PLN był dalszy wzrost cen obligacji, gdzie podobny ruch obserwowalny jest również na szerokim rynku. Ostatnie działania PBOC i dalszy spadek cen surowców spowodowało, iż duża część rynku założyła możliwe pogłębienie problemów deflacyjnych i w konsekwencji opóźnienie podwyżek stóp procentowych m.in. w Polsce jak i w USA. Wydaje się jednak, iż lokalnie PLN na szansę zyskać parę gr. wobec euro, gdyż na rynku pojawiły się doniesienia o prawdopodobnych wcześniejszych wyborach (votum zaufania dla Tsiprasa zaplanowane po 20.08). Para EUR/PLN w ostatnich dniach nie zanotowała mocniejszych spadków jakie obserwowaliśmy na pozostałych zestawieniach związanych z PLN.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest bardziej znaczących publikacji makroekonomicznych z kraju. Krajowi inwestorzy czekają już m.in. na środowe dane dot. produkcji przemysłowej za lipiec czy czwartkowe minutes z posiedzenia RPP. W szerokim kalendarzu makro warto dzisiaj bliżej przyjrzeć się popołudniowym danym z gospodarki USA (m.in. indeks NY Empire State oraz nieruchomościowy NAHB), gdzie piątkowe wskazania ostatecznie odebrane zostały neutralnie.
Z rynkowego punktu widzenia na parach USD/PLN, GBP/PLN czy CHF/PLN widoczne są próby lekkiego osłabienia PLN na bazie utrzymania presji podażowej na większości kwotowań EM. Z drugiej strony w przypadku EUR/PLN kurs ustabilizował się blisko 4,1750 PLN, co w dalszym ciągu utrzymuje możliwość spadku do okolic ok. 4,1320 PLN przy potencjalnych spadkach na głównej parze walutowej.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.