Data dodania: 2015-05-20 (10:03)
Euro przecenione po zapowiedzi zwiększenia zakupów w ramach programu QE EBC, by zmniejszyć je podczas wakacyjnego handlu ze zmniejszoną płynnością na rynkach obligacji. Dobre ceny do odnowienia długich pozycji we wspólnej walucie. Złoty też w najbliższych dniach straci do euro, będzie stabilny do dolara.
Wydarzenia na rynkach we wtorek zdominowały dwa wydarzenia – wypowiedź członka Europejskiego Banku Centralnego (EBC) B. Coeure oraz publikacja danych z amerykańskiego rynku nieruchomości. Oba pozytywnie oddziaływały na dolara i nastroje na rozwiniętych rynkach, choć dla aktywów emerging markets ich wydźwięk ma przeciwnie skierowany wektor oddziaływania.
Coeure powiedział, że w maju i czerwcu EBC skupi aktywa za kwotę nieco większą niż przewidziane 60 mld EUR miesięcznie antycypując obniżenie płynność na rynkach w okresie wakacyjnym. W reakcji na tę wypowiedź wspólna waluta wyraźnie straciła na wartości, zyskały zaś europejskie obligacje. Krótkoterminowo jest to pozytywna informacja dla rynku długu, choć w perspektywie powyżej 2 miesięcy może oznaczać nasilenie wyprzedaży papierów. Oznacza wyższą płynność w najbliższych tygodniach, ale nieco niższą aktywność EBC w lipcu i sierpniu, co wraz ze zbliżaniem się terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych w USA (prawdopodobnie w połowie września) zapowiada bardzo gorący III kw. br.
Dane z rynku nieruchomości w USA podsyciły oczekiwania, że Fed nie będzie zwlekał z rozpoczęciem cyklu zacieśniania polityki pieniężnej poza wrzesień, co negatywnie wpłynęło na szeroko pojęte rynki wschodzące (w tym złotego). Liczba rozpoczętych budów domów w Stanach Zjednoczonych wzrosła w kwietniu o 20,2 proc. m/m do 1135 tys. w ujęciu anualizowanym (an.) – najwięcej od listopada 2007 r., po zrewidowanej w górę zwyżce o 4,9 proc. w marcu, dając solidne podstawy, by oczekiwać, że jedno z najsłabszych ogniw amerykańskiej gospodarki odradza się. Kilka solidnych odczytów o aktywności na rynku domów, przy braku poważniejszych rozczarowań, jeśli chodzi o rynek pracy, przemysł i konsumpcję (najbardziej prawdopodobny scenariusz), może przesądzić o wrześniowym terminie podwyżki oprocentowania. O dobrych perspektywach rynku nieruchomości w kolejnych miesiącach świadczy wysoka dynamika wzrostu wydanych na budowy pozwoleń (10,1 proc. m/m do 1143 tys. an. – najwyższy poziom od czerwca 2008 r.).
Z punktu widzenia przyszłości polityki monetarnej w USA ważna może być dzisiejsza publikacja sprawozdania z kwietniowego posiedzenia Fed (o 20.00). Poznamy szczegóły opinii poszczególnych członków Komitetu. Przełomu z pewnością minutes nie przyniosą. Być może jednak znajdą się pewne stwierdzenia rozjaśniające nieco sytuację. Wraz z piątkowym wystąpieniem J. Yellen w Providence, może to być całkiem spora dawka nowych informacji. A tym samym impuls do utrzymania wysokiej zmienności na rynkach.
Coeure powiedział, że w maju i czerwcu EBC skupi aktywa za kwotę nieco większą niż przewidziane 60 mld EUR miesięcznie antycypując obniżenie płynność na rynkach w okresie wakacyjnym. W reakcji na tę wypowiedź wspólna waluta wyraźnie straciła na wartości, zyskały zaś europejskie obligacje. Krótkoterminowo jest to pozytywna informacja dla rynku długu, choć w perspektywie powyżej 2 miesięcy może oznaczać nasilenie wyprzedaży papierów. Oznacza wyższą płynność w najbliższych tygodniach, ale nieco niższą aktywność EBC w lipcu i sierpniu, co wraz ze zbliżaniem się terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych w USA (prawdopodobnie w połowie września) zapowiada bardzo gorący III kw. br.
Dane z rynku nieruchomości w USA podsyciły oczekiwania, że Fed nie będzie zwlekał z rozpoczęciem cyklu zacieśniania polityki pieniężnej poza wrzesień, co negatywnie wpłynęło na szeroko pojęte rynki wschodzące (w tym złotego). Liczba rozpoczętych budów domów w Stanach Zjednoczonych wzrosła w kwietniu o 20,2 proc. m/m do 1135 tys. w ujęciu anualizowanym (an.) – najwięcej od listopada 2007 r., po zrewidowanej w górę zwyżce o 4,9 proc. w marcu, dając solidne podstawy, by oczekiwać, że jedno z najsłabszych ogniw amerykańskiej gospodarki odradza się. Kilka solidnych odczytów o aktywności na rynku domów, przy braku poważniejszych rozczarowań, jeśli chodzi o rynek pracy, przemysł i konsumpcję (najbardziej prawdopodobny scenariusz), może przesądzić o wrześniowym terminie podwyżki oprocentowania. O dobrych perspektywach rynku nieruchomości w kolejnych miesiącach świadczy wysoka dynamika wzrostu wydanych na budowy pozwoleń (10,1 proc. m/m do 1143 tys. an. – najwyższy poziom od czerwca 2008 r.).
Z punktu widzenia przyszłości polityki monetarnej w USA ważna może być dzisiejsza publikacja sprawozdania z kwietniowego posiedzenia Fed (o 20.00). Poznamy szczegóły opinii poszczególnych członków Komitetu. Przełomu z pewnością minutes nie przyniosą. Być może jednak znajdą się pewne stwierdzenia rozjaśniające nieco sytuację. Wraz z piątkowym wystąpieniem J. Yellen w Providence, może to być całkiem spora dawka nowych informacji. A tym samym impuls do utrzymania wysokiej zmienności na rynkach.
Źródło: Damian Rosiński, Analityk AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen na fali po wyborze premiera
10:07 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.