Data dodania: 2014-12-03 (09:22)
Ponieważ Fed nie czuje się zaniepokojony wpływem taniejącej ropy naftowej na inflację, odżywające oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych pchają dolara w górę. Mamy nowe szczyty względem euro i jena, a także Australijczyka, który otrzymał cios ze strony fatalnych danych o PKB.
Kalendarium otwieramy publikacjami PMI dla sektora usługowego ze strefy euro, ale ponieważ już poniedziałkowe odczyty wskaźników dla przemysłu wyszły gorzej, lekkie rozczarowanie w dzisiejszych odczytach nie zrobi więcej złego dla euro. Pozytywnej reakcji na wyższe odczyty także nie należy oczekiwać, gdyż w przeddzień ECB mało kto będzie chętny kupować unijną walutę. Z EUR/USD na równi z dwuletnimi minimami widzimy wystarczająco negatywnej presji do euro i choć środa może przynieść techniczne odbicie, dalej uważamy, że na tej parze zdecydowanie bezpieczniej jest sprzedawać na górkach niż podłączać się pod okresowe wzrosty.
Pozostając przy EUR/USD, dane z USA mogą mieć na niego większy wpływ. Konsensus dla ADP zakłada przyrost zatrudnienia w listopadzie o 222 tys. po 230 tys. w październiku. Dla ISM dla usług spodziewany jest wzrost do 57,5 z 57,1. Dane mogą dostarczyć wskazówek, czego możemy oczekiwać po piątkowym rządowym raporcie z rynku pracy. Na ten moment sentyment do dolara pozostaje pozytywny i dodatkowo wsparty wypowiedziami przedstawicieli Fed, szczególnie Stanleya Fischera. Na rynku wciąż utrzymują się jego słowa, że w taniejącej inflacji widzi on więcej korzyści dla ożywienia gospodarczego USA niż zagrożeń dla inflacji. Stanowisko to daje większe szanse jastrzębiemu wydźwiękowi grudniowego komunikatu FOMC. Rynek stopy procentowej w USA zdaje się jeszcze niedoszacowywać skali podwyżek stóp procentowych w przyszłym roku (m.in. z powodu obaw o słabnięcie presji inflacyjnej), zatem jest co nadganiać, jeśli Fed da do tego sygnał.
Niektórzy inwestorzy nie zamierzają jednak czekać do zakończenia posiedzenia FOMC 17 grudnia – rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA od początku tygodnia skoczyły o 13 pb do 2,29 proc. Podtrzymanie tej tendencji będzie silnie pozytywnym sygnałem dla USD w krótkim i średnim terminie.
Oczekujemy, że na grudniowym posiedzeniu Rada Polityki Pieniężnej utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Zestaw danych w ciągu ostatniego miesiąca był pozytywny i naszym zdaniem odbiera argumenty gołębiemu skrzydłu. Ale mało prawdopodobne jest, aby RPP zrezygnowała ze swojego łagodnego nastawienia, co będzie dalej tłumić aprecjację złotego w średnim terminie. Gołębie tony na konferencji prasowej mogą dziś lekko osłabiać złotego, ale nie na tyle, by wypchnąć EUR/PLN ponad 4,18.
Inne dane w środę to PMI dla usług z Wielkiej Brytanii, decyzja Banku Kanady oraz Beżowa Księga Fed. Sektor usługowy w Wielkiej Brytanii jest najważniejszy (3/4 krajowego PKB), więc każde odchylenie odczytu od konsensusu (56,5) będzie odnotowane na funcie. Bank Kanady utrzyma stopy procentowe bez zmian, jak również nie oczekuje się zmian w stanowisku, zatem notowania CAD pozostaną pod dyktando rynku ropy naftowej. W Bezowej Księdze uwagę przyciągną wzmianki dotyczące rynku pracy, szczególnie te dotyczące presji płacowej.
Fakt, że dolar australijski nie doświadczył głębszej przeceny po fatalnym odczycie PKB za III kwartał (0,3 proc. k/k, prog. 0,7 proc., poprz. 0,5 proc.) świadczy tylko o tym, że wcześniejsza przecena mocno wyczerpała możliwości inwestorów do powiększania krótkich pozycji. Biorąc pod uwagę, że jutro mamy kolejny zestaw danych (sprzedaż detaliczna, bilans handlowy), Australijczykowi trudno będzie złapać oddech i nowe minima na AUD/USD są bardzo możliwe.
Pozostając przy EUR/USD, dane z USA mogą mieć na niego większy wpływ. Konsensus dla ADP zakłada przyrost zatrudnienia w listopadzie o 222 tys. po 230 tys. w październiku. Dla ISM dla usług spodziewany jest wzrost do 57,5 z 57,1. Dane mogą dostarczyć wskazówek, czego możemy oczekiwać po piątkowym rządowym raporcie z rynku pracy. Na ten moment sentyment do dolara pozostaje pozytywny i dodatkowo wsparty wypowiedziami przedstawicieli Fed, szczególnie Stanleya Fischera. Na rynku wciąż utrzymują się jego słowa, że w taniejącej inflacji widzi on więcej korzyści dla ożywienia gospodarczego USA niż zagrożeń dla inflacji. Stanowisko to daje większe szanse jastrzębiemu wydźwiękowi grudniowego komunikatu FOMC. Rynek stopy procentowej w USA zdaje się jeszcze niedoszacowywać skali podwyżek stóp procentowych w przyszłym roku (m.in. z powodu obaw o słabnięcie presji inflacyjnej), zatem jest co nadganiać, jeśli Fed da do tego sygnał.
Niektórzy inwestorzy nie zamierzają jednak czekać do zakończenia posiedzenia FOMC 17 grudnia – rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA od początku tygodnia skoczyły o 13 pb do 2,29 proc. Podtrzymanie tej tendencji będzie silnie pozytywnym sygnałem dla USD w krótkim i średnim terminie.
Oczekujemy, że na grudniowym posiedzeniu Rada Polityki Pieniężnej utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Zestaw danych w ciągu ostatniego miesiąca był pozytywny i naszym zdaniem odbiera argumenty gołębiemu skrzydłu. Ale mało prawdopodobne jest, aby RPP zrezygnowała ze swojego łagodnego nastawienia, co będzie dalej tłumić aprecjację złotego w średnim terminie. Gołębie tony na konferencji prasowej mogą dziś lekko osłabiać złotego, ale nie na tyle, by wypchnąć EUR/PLN ponad 4,18.
Inne dane w środę to PMI dla usług z Wielkiej Brytanii, decyzja Banku Kanady oraz Beżowa Księga Fed. Sektor usługowy w Wielkiej Brytanii jest najważniejszy (3/4 krajowego PKB), więc każde odchylenie odczytu od konsensusu (56,5) będzie odnotowane na funcie. Bank Kanady utrzyma stopy procentowe bez zmian, jak również nie oczekuje się zmian w stanowisku, zatem notowania CAD pozostaną pod dyktando rynku ropy naftowej. W Bezowej Księdze uwagę przyciągną wzmianki dotyczące rynku pracy, szczególnie te dotyczące presji płacowej.
Fakt, że dolar australijski nie doświadczył głębszej przeceny po fatalnym odczycie PKB za III kwartał (0,3 proc. k/k, prog. 0,7 proc., poprz. 0,5 proc.) świadczy tylko o tym, że wcześniejsza przecena mocno wyczerpała możliwości inwestorów do powiększania krótkich pozycji. Biorąc pod uwagę, że jutro mamy kolejny zestaw danych (sprzedaż detaliczna, bilans handlowy), Australijczykowi trudno będzie złapać oddech i nowe minima na AUD/USD są bardzo możliwe.
Źródło: Konrad Białas, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.