Data dodania: 2014-11-10 (09:53)
Dolar utrzymuje wysoką wartoś po publikacji raportu z rynku pracy, który wskazuje na utrzymanie pozytywnych tendencji w gospodarce na początku IV kw. Dziś oczekujemy niskiej zmienności na rynkach. Aż do piątku zabraknie nowych impulsów do zwiększenia zaangażowania w handel.
Raport z amerykańskiego rynku pracy za październik okazał się nieco słabszy niż rynkowe oczekiwania. Liczba stworzonych etatów poza rolnictwem wyniosła 214 tys., o 32 tys. mniej we wrześniu i 21 tys. mniej niż prognozowano. Dane za dwa poprzednie miesiące zrewidowano w górę 31 tys. W sektorze prywatnym w październiku wykreowano 209 tys. nowych miejsc pracy wobec oczekiwanych 225 tys. W usługach powstało 181 tys. etatów, w budownictwie 12 tys. O 15 tys. wzrosło zatrudnienie w przemyśle. Od dołka załamania w lutym 2010 r., w sektorze prywatnym w USA stworzono już ponad 10,5 mln etatów wobec 8,8 mln utraconych podczas recesji. Stopa bezrobocia spadła w październiku o prawie 0,2 pp. (z 5,94 do 5,76 proc.) przy prognozie braku zmian. Jest to najniższy poziom od lipca 2008 r. Nie zmieniła się liczba przepracowanych w tygodniu godzin (34,6). Średnia płaca zwiększyła się mniej niż szacowano, o 0,1 proc. m/m do 24,57 dol./godz.). Informacja o niskiej dynamice wynagrodzeń to jedyny negatywny aspekt piątkowych danych. Wskazuje na brak presji inflacyjnej dając szerokie pole manewru bankowi centralnemu, który nie musi spieszyć z podnoszeniem stóp procentowych. Przy obecnym stanie koniunktury pewne znormalizowanie polityki pieniężnej, tj. wzrost oprocentowania i ustabilizowanie na wyższym poziomie wydaje się nieuniknione, bez względu na tempo przyspieszenia inflacji. Jest to potrzebne m. in. po to, by przywrócić standardowe narzędzia oddziaływania na aktywność w gospodarce.
Wracając do piątkowego raportu, w październiku odnotowano dynamiczny wzrost udziału pracujących w stosunku do całej populacji. Liczba zdolnych do pracy Amerykanów została w lipcu oszacowana na 156,28 mln (w górę o 416 tys.). Liczba mieszkańców USA nieuwzględnianych w raporcie (not in labor force) spadła o 206 tys. do 92,38 mln osób. Jest to oznaka siły rynku pracy. Coraz więcej osób, często po przerwie, ponownie znajduje zatrudnienie. Pilnie obserwowany wskaźnik participation rate – odsetek zatrudnionych do populacji ogółem – powrócił do poziomu z sierpnia (62,8 proc.). Stopa zatrudnienia (employment ratio) skoczyła o 0,2 pp. i znalazła się na najwyższym poziomie od lipca 2009 r. (59,3 proc.). Jest to kolejna, ważna przesłanka wskazująca na pełne uzdrowienie rynku pracy w USA.
Piątkowe dane potwierdzają utrzymywanie się dobrej kondycji amerykańskiej gospodarki pod koniec 2014 r. Październik był 9. z rzędu miesiącem, w którym liczba nowych etatów zwiększyła się o ponad 200 tys. Taka sytuacja zdarzyła się po raz ostatni w 1997 r. By uznać, że sytuacja jest na tyle dobra, że grozi znaczącym przyspieszeniem inflacji, brakuje silniejszego wzrostu wynagrodzeń. W lipcu płace zwiększyły się o 2,0 proc. r/r – od 5 lat oscylują w okolicach tego poziomu.
Z punktu widzenia Rezerwy Federalnej raport nie przynosi wiele nowego. Stopy procentowe zostaną najpewniej podniesione około połowy przyszłego roku. Obecnie rynek wycenia je na początek III kw. W naszej ocenie, przy tym tempie poprawy sytuacji gospodarczej, zacieśnienie polityki pieniężnej nastąpi już w II kw. Piątkowa wypowiedź J. Yellen podczas wystąpienia w Paryżu wskazuje, że Fed nie jest skłonny oddalać procesu normalizacji polityki pieniężnej w nieskończoność. Prezes Rezerwy Federalnej spodziewa się, że może to się wiązać ze zwiększoną zmiennością na rynkach finansowych, ale sam proces będzie potwierdzeniem trwałego wyjścia z kryzysu. Głosy sugerujące brak podwyżek stóp w 2015 r. wydają się więc nader optymistyczne.
EURPLN: Złoty nieznacznie mocniejszy do euro i dolara. Na parze EUR/PLN nie podjęto próby testowania górnego ograniczenia konsolidacji na 4,24. Z uwagi na zmniejszoną płynność notowania nie wyjdą dziś poza przedział wahań między 4,21 a 4,23.
EURUSD: Publikacja raportu z rynku pracy w USA nie spowodowała wzrostu popytu na dolara. Kurs EUR/USD przetestował linię minimów z czwartku (1,2360), by w dalszej części dnia skierować się na północ. Notowania pozostają jednak poniżej wartości sprzed posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego (1,2520). Dziś oraz w pierwszej części tygodnia brakować będzie dodatkowych impulsów do wzmożenia handlu. W kalendarzu nie ma wielu publikacji, które mogłyby zmienić postrzeganie sytuacji na rynkach. Dopiero piątkowe odczyty PKB mogą przyczynić się do wzrostu zmienności. Na przestrzeni tygodnia spodziewamy się utrzymania łagodnej tendencji wzrostowej.
Wracając do piątkowego raportu, w październiku odnotowano dynamiczny wzrost udziału pracujących w stosunku do całej populacji. Liczba zdolnych do pracy Amerykanów została w lipcu oszacowana na 156,28 mln (w górę o 416 tys.). Liczba mieszkańców USA nieuwzględnianych w raporcie (not in labor force) spadła o 206 tys. do 92,38 mln osób. Jest to oznaka siły rynku pracy. Coraz więcej osób, często po przerwie, ponownie znajduje zatrudnienie. Pilnie obserwowany wskaźnik participation rate – odsetek zatrudnionych do populacji ogółem – powrócił do poziomu z sierpnia (62,8 proc.). Stopa zatrudnienia (employment ratio) skoczyła o 0,2 pp. i znalazła się na najwyższym poziomie od lipca 2009 r. (59,3 proc.). Jest to kolejna, ważna przesłanka wskazująca na pełne uzdrowienie rynku pracy w USA.
Piątkowe dane potwierdzają utrzymywanie się dobrej kondycji amerykańskiej gospodarki pod koniec 2014 r. Październik był 9. z rzędu miesiącem, w którym liczba nowych etatów zwiększyła się o ponad 200 tys. Taka sytuacja zdarzyła się po raz ostatni w 1997 r. By uznać, że sytuacja jest na tyle dobra, że grozi znaczącym przyspieszeniem inflacji, brakuje silniejszego wzrostu wynagrodzeń. W lipcu płace zwiększyły się o 2,0 proc. r/r – od 5 lat oscylują w okolicach tego poziomu.
Z punktu widzenia Rezerwy Federalnej raport nie przynosi wiele nowego. Stopy procentowe zostaną najpewniej podniesione około połowy przyszłego roku. Obecnie rynek wycenia je na początek III kw. W naszej ocenie, przy tym tempie poprawy sytuacji gospodarczej, zacieśnienie polityki pieniężnej nastąpi już w II kw. Piątkowa wypowiedź J. Yellen podczas wystąpienia w Paryżu wskazuje, że Fed nie jest skłonny oddalać procesu normalizacji polityki pieniężnej w nieskończoność. Prezes Rezerwy Federalnej spodziewa się, że może to się wiązać ze zwiększoną zmiennością na rynkach finansowych, ale sam proces będzie potwierdzeniem trwałego wyjścia z kryzysu. Głosy sugerujące brak podwyżek stóp w 2015 r. wydają się więc nader optymistyczne.
EURPLN: Złoty nieznacznie mocniejszy do euro i dolara. Na parze EUR/PLN nie podjęto próby testowania górnego ograniczenia konsolidacji na 4,24. Z uwagi na zmniejszoną płynność notowania nie wyjdą dziś poza przedział wahań między 4,21 a 4,23.
EURUSD: Publikacja raportu z rynku pracy w USA nie spowodowała wzrostu popytu na dolara. Kurs EUR/USD przetestował linię minimów z czwartku (1,2360), by w dalszej części dnia skierować się na północ. Notowania pozostają jednak poniżej wartości sprzed posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego (1,2520). Dziś oraz w pierwszej części tygodnia brakować będzie dodatkowych impulsów do wzmożenia handlu. W kalendarzu nie ma wielu publikacji, które mogłyby zmienić postrzeganie sytuacji na rynkach. Dopiero piątkowe odczyty PKB mogą przyczynić się do wzrostu zmienności. Na przestrzeni tygodnia spodziewamy się utrzymania łagodnej tendencji wzrostowej.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.