Data dodania: 2014-08-13 (09:41)
Poranny, środowy handel na złotym przynosi próbę stabilizacji po wczorajszej sesji o podwyższonej zmienności. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1992 PLN za euro, 3,1417 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4595 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu nieznacznie spadły i wynoszą obecnie 3,375% w przypadku papierów 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło podwyższoną zmienność, gdyż inwestorzy nie mogli zdecydować się czy kolejne doniesienia ze wschodu stanowią wystarczający powód, aby ponownie zagrać na osłabienie polskiej waluty i przebicie 5-miesięcznych minimów. W reakcji na informacje, iż rosyjski konwój z pomocą humanitarną może być jedynie pretekstem do rozpoczęcia otwartej wojny złoty ponownie osłabił się do okolic 3,1580 PLN za dolara. Podobnie jednak jak w poniedziałek godziny popołudniowe i wejście strony amerykańskiej do handlu przyniosło odreagowanie i powrót do okolic 3,14 PLN. Ostatnie ruchy na rynku potwierdzają jednak, iż to wydarzenia na wschodzie stanowią aktualnie główny czynnik determinujący nastroje na polskiej walucie oraz potencjalny kierunek ruchu w przyszłości. Teoretycznie znajdujemy się blisko istotnych oporów technicznych na parach, jednak wyraźnie emocjonalne podejście inwestorów do koszyka CEE powoduje, iż w przypadku kolejnych niepokojących wieści znów możemy być świadkami próby wyznaczenia nowych 5-miesiecznych mimów na złotym. Dodatkowo część zagranicznych banków sugeruje redukowanie ekspozycji na PLN z uwagi na czynniki lokalne oraz zagraniczne, co dodatkowo potwierdza aktualną presję podażową na polską walutę.
Do ww. zestawienia czynników dołącza dzisiaj dodatkowo odczyt z zakresu inflacji CPI za lipiec, gdzie rynek spodziewa się wskazania deflacyjnego na poziomie -0,2% r/r. Jeżeli dane te znajdą potwierdzenie w realnym odczycie to możemy mówić o kolejnym argumencie dla gołębich członków RPP dla obniżek stóp. Ponadto duża część rynku zakłada, że aktualna „wojna handlowa” z Rosją przyniesie spadek polskiego PKB o ok. 0,3-0,5 PP, co stanowić może dodatkowy argument za cięciem stóp. Teoretycznie złoty wycenia już taki scenariusz, jednak tradycyjnie słabsze dane (m.in. niższa inflacja) przypomną inwestorom o gorszych założeniach makro i stanowić będą negatywny czynnik dla kwotowań.
Z rynkowego punktu widzenia znajdujemy się w dalszym ciągu blisko oporów w okolicach 3,1580 USD/PLN oraz 4,2170 PLN wobec euro, czy 3,48 na CHF/PLN. W dalszym ciągu analiza techniczna podpowiada próbę korekty ostatnich spadków na złotym (w kierunku 3,10 USD/PLN oraz 4,17 EUR/PLN), jednak rynkowo widoczna jest nerwowość inwestorów związana z sytuacją na wschodzie. Do układanki tej dojdzie dzisiaj najprawdopodobniej słaby odczyt inflacji za lipiec, który tylko dodatkowo negatywnie wpłynie na PLN.
Do ww. zestawienia czynników dołącza dzisiaj dodatkowo odczyt z zakresu inflacji CPI za lipiec, gdzie rynek spodziewa się wskazania deflacyjnego na poziomie -0,2% r/r. Jeżeli dane te znajdą potwierdzenie w realnym odczycie to możemy mówić o kolejnym argumencie dla gołębich członków RPP dla obniżek stóp. Ponadto duża część rynku zakłada, że aktualna „wojna handlowa” z Rosją przyniesie spadek polskiego PKB o ok. 0,3-0,5 PP, co stanowić może dodatkowy argument za cięciem stóp. Teoretycznie złoty wycenia już taki scenariusz, jednak tradycyjnie słabsze dane (m.in. niższa inflacja) przypomną inwestorom o gorszych założeniach makro i stanowić będą negatywny czynnik dla kwotowań.
Z rynkowego punktu widzenia znajdujemy się w dalszym ciągu blisko oporów w okolicach 3,1580 USD/PLN oraz 4,2170 PLN wobec euro, czy 3,48 na CHF/PLN. W dalszym ciągu analiza techniczna podpowiada próbę korekty ostatnich spadków na złotym (w kierunku 3,10 USD/PLN oraz 4,17 EUR/PLN), jednak rynkowo widoczna jest nerwowość inwestorów związana z sytuacją na wschodzie. Do układanki tej dojdzie dzisiaj najprawdopodobniej słaby odczyt inflacji za lipiec, który tylko dodatkowo negatywnie wpłynie na PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.